探索險資投資新方向 激發(fā)行業(yè)內生動(dòng)力

    5月18日，由中國證券報主辦的“立足新階段構建新格局——2021中國保險業(yè)發(fā)展論壇”在北京舉辦。與會(huì )人士表示，2021年是“十四五”開(kāi)局之年、全面建設社會(huì )主義現代化國家新征程開(kāi)啟之年，新階段將帶來(lái)新生機、新活力。中國保險業(yè)將厲兵秣馬，一方面秉承服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的初心使命，另一方面緊抓養老金融、綠色金融等領(lǐng)域新機遇，在持續創(chuàng )新的變革中開(kāi)拓新局。

    共謀新發(fā)展格局

    在“2021中國保險業(yè)發(fā)展論壇”上，與會(huì )嘉賓圍繞“立足新階段構建新格局”主題，暢談保險業(yè)轉型與創(chuàng )新、構建新發(fā)展格局的方向。

    中國證券報總編輯徐壽松在致辭時(shí)表示，新的歷史方位，決定了我國保險業(yè)的歷史使命和歷史機遇。新格局下，保險業(yè)將全面發(fā)揮資本市場(chǎng)“壓艙石”“穩定器”作用，釋放支持實(shí)體經(jīng)濟的磅礴力量。新格局下，保險業(yè)將進(jìn)一步完善金融產(chǎn)品體系，在居民財富管理中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。新格局下，保險業(yè)將以更加開(kāi)放的姿態(tài)，全面提升以市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化為底色的核心競爭能力。

    中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )黨委書(shū)記、執行副會(huì )長(cháng)兼秘書(shū)長(cháng)曹德云表示，保險機構作為國計民生的穩定器和助力器，要在養老金融體系建設中積極作為，發(fā)揮自身專(zhuān)有的大類(lèi)資產(chǎn)配置、經(jīng)營(yíng)主動(dòng)投資管理、強于風(fēng)險管控等特點(diǎn)，受托管理好各類(lèi)養老金、創(chuàng )新養老金產(chǎn)品供給、做好養老領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈的布局，擴展多維度養老綜合服務(wù)配套，推進(jìn)打造養老金融生態(tài)圈，為養老保障三支柱的構建和養老保險體系的完善作出積極貢獻；保險資管行業(yè)要主動(dòng)服務(wù)“雙碳”目標下的綠色轉型，為行業(yè)長(cháng)期高質(zhì)量持續發(fā)展奠定堅實(shí)基礎。

    中國保險行業(yè)協(xié)會(huì )黨委委員、秘書(shū)長(cháng)商敬國表示，養老和健康是保險業(yè)可以大力發(fā)展的兩個(gè)領(lǐng)域。養老金是金融市場(chǎng)穩定的“壓艙石”，一個(gè)生機勃勃的養老金生態(tài)體系可以穩住投資和消費。他進(jìn)一步表示，通過(guò)制度設計，養老金可以變成長(cháng)期投資資金，個(gè)人可通過(guò)養老金體系分享經(jīng)濟發(fā)展紅利，有利于改變財富分配的金字塔結構，有效地縮小貧富差距。

    資金運用環(huán)境出現深刻變化

    截至今年一季度末，保險資金運用余額22.5萬(wàn)億元，同比增長(cháng)近16%。保險資金作為資本市場(chǎng)上稀缺的長(cháng)期資金、優(yōu)質(zhì)資金和耐心資本，越來(lái)越成為金融市場(chǎng)的重要組成部分、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要力量。

    展望未來(lái)，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)、泰康資產(chǎn)CEO段國圣表示，保險資金運用環(huán)境出現深刻變化，包括中國經(jīng)濟轉向高質(zhì)量發(fā)展、碳中和成為高質(zhì)量發(fā)展的約束條件、宏觀(guān)經(jīng)濟和資本市場(chǎng)周期波動(dòng)減弱、利率長(cháng)期趨勢趨于下行等。保險業(yè)投資將呈現五大特點(diǎn)：一是重視權益類(lèi)資產(chǎn)的戰略配置價(jià)值，二是投資邏輯應當從宏觀(guān)總量驅動(dòng)下沉到產(chǎn)業(yè)和賽道邏輯，三是把握高質(zhì)量發(fā)展背景下的產(chǎn)業(yè)投資機會(huì )，四是把握碳中和背景下的產(chǎn)業(yè)投資機會(huì )，五是困境投資可能成為新的投資熱點(diǎn)。

    對于保險資管發(fā)展的未來(lái)，多位參會(huì )嘉賓也分享了看法。中國人保資產(chǎn)黨委委員、副總裁韓松指出，一是從資產(chǎn)管理向財富管理轉變，未來(lái)可能會(huì )把豐富的資產(chǎn)配置遷移到產(chǎn)品，向更多的機構和客戶(hù)提供內嵌資產(chǎn)配置的組合類(lèi)產(chǎn)品；二是服務(wù)個(gè)人客戶(hù)的主要方式從間接向直接轉變，未來(lái)可能會(huì )向個(gè)人客戶(hù)直接提供市場(chǎng)化的資產(chǎn)配置產(chǎn)品和服務(wù)；三是從本土服務(wù)向國際化服務(wù)轉變，中國資本市場(chǎng)的開(kāi)放深度和廣度遠超預期，中國市場(chǎng)和國際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)日益增強，保險資管公司可嘗試離岸+在岸的一站式全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

    華泰資產(chǎn)總經(jīng)理楊平表示，保險資管業(yè)要以投資能力繼續服務(wù)好保險主業(yè)發(fā)展，以市場(chǎng)競爭推動(dòng)能力建設；融入大資管，與銀行理財公司形成良性互動(dòng)互補，在市場(chǎng)大幅波動(dòng)中共同協(xié)作，降低風(fēng)險和回撤，促進(jìn)銀行理財的凈值化轉型。