險資低位加倉 后市瞄準穩增長(cháng)主線(xiàn)

    中國證券報記者近日從多家險資公司了解到，部分險資已在市場(chǎng)底部區域完成加倉。展望后市，業(yè)內人士指出，A股下跌空間有限，預計呈現區間震蕩走勢，建議繼續關(guān)注成長(cháng)空間較大、估值比較合理的板塊。

    三大領(lǐng)域受青睞

    近日，部分行業(yè)板塊大幅上漲，估值出現快速修復。

    光大永明資產(chǎn)分析人士表示，短期市場(chǎng)還存在上沖動(dòng)能，但從市場(chǎng)交易特征來(lái)看，交投活躍、賺錢(qián)效應強的板塊和個(gè)股在“縮圈”，反彈可能進(jìn)入了“風(fēng)高浪急”階段。

    有分析人士表示，將會(huì )沿著(zhù)三條主線(xiàn)鎖定投資機會(huì )：首先是高景氣度主線(xiàn)，例如光伏、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、汽車(chē)、半導體等板塊；其次是穩增長(cháng)政策主線(xiàn)，在出口下行的背景下，資本形成對GDP的拉動(dòng)作用較去年有所上升，近期多部門(mén)聯(lián)合表態(tài)要增加貸款、延遲房產(chǎn)稅，因此基建和地產(chǎn)鏈也是關(guān)注的主線(xiàn)之一；最后是通脹相關(guān)標的。

    同時(shí)，受益于國產(chǎn)替代和產(chǎn)業(yè)升級的“專(zhuān)精特新”企業(yè)也是險資布局的重點(diǎn)。

    談及接下來(lái)的A股走勢，多位險資人士認為，隨著(zhù)國內穩增長(cháng)政策持續加碼，貨幣流動(dòng)性保持相對寬松，A股下跌空間有限，預計呈現區間震蕩走勢。

    險資逢低加倉

    “從穩健投資角度出發(fā)，近期適宜擇機兌現收益。假如二季度末至三季度初市場(chǎng)出現較大幅度的震蕩，則為加倉良機。”華北地區某壽險公司投資部負責人告訴記者。

    光大永明資產(chǎn)相關(guān)負責人向記者透露：“我們在4月底已經(jīng)完成加倉，接下來(lái)，我們會(huì )根據市場(chǎng)情況靈活交易。近期，汽車(chē)、新能源等品種漲勢喜人，部分基本面一般的成長(cháng)板塊則出現下跌，如TMT板塊，我們會(huì )在適當的時(shí)候對一些位置更合適的板塊展開(kāi)加倉。”

    對后市預期向好是險資選擇加倉的重要原因之一。“我們對后市有信心，看好中國經(jīng)濟和中國企業(yè)的競爭優(yōu)勢，只要指數調整到合理位置，就愿意加倉。”上述投資負責人說(shuō)，“雖然經(jīng)過(guò)一輪反彈，A股市場(chǎng)整體估值有所抬升，但仍處于相對底部。”

    看好穩增長(cháng)主線(xiàn)

    展望下半年，多家險資機構人士建議，繼續關(guān)注成長(cháng)空間較大、估值比較合理的板塊。“估值低、股息率高、經(jīng)營(yíng)穩定的行業(yè)和企業(yè)更加符合險資投資偏好。”

    具體配置方面，某大型資管公司相關(guān)人士表示，基于經(jīng)濟修復、行業(yè)板塊長(cháng)期成長(cháng)性和估值性?xún)r(jià)比等因素，未來(lái)將重點(diǎn)布局穩增長(cháng)受益行業(yè)。為實(shí)現全年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展預期目標，近期穩增長(cháng)政策密集出臺落地，受益行業(yè)有大金融、基建等。

    上述相關(guān)人士還認為，反轉確定性行業(yè)也有較大機會(huì )，包括食品飲料、汽車(chē)制造等行業(yè)。新能源、創(chuàng )新藥等行業(yè)景氣度短期內可能受到新冠疫情影響，但它們的長(cháng)期向好發(fā)展趨勢并未發(fā)生變化。

    “醫藥、通信、電子、非銀金融等行業(yè)估值基本處于近10年最低水平，這些行業(yè)里也有大量?jì)?yōu)質(zhì)標的值得挖掘。”業(yè)內人士表示。