保險資管服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟 前瞻布局國家戰略新賽道

    證券時(shí)報記者 鄧雄鷹 劉敬元 楊卓卿

    黨的二十大報告明確提出，“建設現代化產(chǎn)業(yè)體系。堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著(zhù)力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò )強國、數字中國”。二十大報告同時(shí)強調，中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化，“堅持把實(shí)現人民對美好生活的向往作為現代化建設的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”。

    近日，多位保險資管業(yè)人士接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)，解讀保險業(yè)如何從服務(wù)國家戰略、經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展、民生保障等方面，充分發(fā)揮保險長(cháng)期資金優(yōu)勢，助力中國式現代化建設，實(shí)現更高質(zhì)量發(fā)展。

    報告指明了金融工作方向

    保險業(yè)人士認為，行業(yè)和公司的發(fā)展離不開(kāi)國家的發(fā)展，行業(yè)和公司自身的發(fā)展必須融入國家的發(fā)展。黨的二十大報告對于行業(yè)和公司發(fā)展方向都有重要指導作用，受訪(fǎng)的保險資管人士均深以為然。

    太保資產(chǎn)副總經(jīng)理嚴赟華表示，黨的二十大報告提出了全面建成社會(huì )主義現代化強國的發(fā)展目標，開(kāi)啟了建設中國式現代化的新征程，為保險資產(chǎn)的未來(lái)布局和配置指明了方向。

    大家資產(chǎn)總經(jīng)理助理張承剛分析，黨的二十大報告再度明確了“發(fā)展是黨執政興國的第一要務(wù)”，高質(zhì)量發(fā)展成為經(jīng)濟發(fā)展的“中心詞”，改革開(kāi)放仍是核心內涵。建設現代化產(chǎn)業(yè)體系方面，報告強調著(zhù)力點(diǎn)在實(shí)體經(jīng)濟，提出建設“制造強國、質(zhì)量強國、航天強國、交通強國、網(wǎng)絡(luò )強國、數字中國”，未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將以先進(jìn)制造業(yè)為核心，促進(jìn)關(guān)鍵技術(shù)國產(chǎn)化，更多聚焦硬實(shí)力突破。

    張承剛還關(guān)注到，報告首次提出“加快建設農業(yè)強國”，為農業(yè)發(fā)展邁上新臺階提出全新目標，在促進(jìn)區域協(xié)調發(fā)展方面，報告強調未來(lái)區域發(fā)展格局要做到“優(yōu)勢互補”。增進(jìn)民生福祉方面，報告將“扎實(shí)推進(jìn)共同富裕”視為實(shí)現好、維護好、發(fā)展好最廣大人根本利益的重要環(huán)節。

    生命資產(chǎn)副總經(jīng)理陳晶表示，黨的二十大報告擘畫(huà)了今后五年乃至更長(cháng)時(shí)期黨和國家事業(yè)發(fā)展的宏偉藍圖，指明了金融工作的方向。新時(shí)代，保險資管要繼續秉承服務(wù)國家發(fā)展大局、守護人民美好生活的宗旨，以高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)踐行使命擔當。

    堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟為導向

    對于保險資金而言，如何更好地發(fā)揮自身優(yōu)勢來(lái)貫徹黨的二十大精神？太平資產(chǎn)助理總經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)熊瑩的觀(guān)點(diǎn)有一定代表性。她認為，主要有兩條主線(xiàn)。一是發(fā)揮保險資金長(cháng)期優(yōu)勢，在貫徹落實(shí)國家重大戰略和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟上發(fā)力；二是發(fā)揮保險保障以及保險資管穩健投資的優(yōu)勢，在助力強化民生保障上發(fā)力。比如，可以通過(guò)配置債券，為中央政府、地方政府以及企業(yè)提供融資，服務(wù)國計民生、服務(wù)實(shí)體企業(yè)；可以通過(guò)股權投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、戰略配售、公募REITs等多種方式，為區域協(xié)調發(fā)展、現代產(chǎn)業(yè)體系建設、戰略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、“雙碳”戰略實(shí)施等重點(diǎn)領(lǐng)域提供中長(cháng)期資金支持，更好地發(fā)揮出投資對優(yōu)化供給結構的關(guān)鍵作用。

    嚴赟華表示，保險資管將在新發(fā)展理念的指引下，堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟為導向，主動(dòng)推動(dòng)資產(chǎn)配置從追求量的增長(cháng)向追求高質(zhì)量發(fā)展轉變，前瞻性布局區域協(xié)調發(fā)展、新型城鎮化、智慧城市、高科技產(chǎn)業(yè)、綠色發(fā)展、安全發(fā)展、科教興國、數字經(jīng)濟、共同富裕等新賽道、新領(lǐng)域。

    這一轉變過(guò)程不僅會(huì )影響配置結構，也會(huì )影響到配置策略。例如，權益投資重點(diǎn)配置估值合理、業(yè)績(jì)可靠、分紅穩定的權益類(lèi)資產(chǎn)，按照國家政策導向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢進(jìn)行布局，在保持投資收益穩定性和持續性的基礎上增厚投資收益，為中長(cháng)期收益提供有力保障。

    陳晶說(shuō)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟方面，保險資管需要進(jìn)一步發(fā)揮長(cháng)期穩健資金的優(yōu)勢，比如通過(guò)保險債權投資計劃、股權投資計劃、REITs等多種渠道，引導金融資源流向更符合國家戰略需要、更符合人民利益的重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域。

    例如，自基礎設施公募REITs試點(diǎn)以來(lái)，保險機構通過(guò)戰略配售、網(wǎng)下配售、二級市場(chǎng)交易、發(fā)行組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品等多種渠道參與公募REITs投資，深入踐行保險資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的理念。截至10月末，共有66家保險機構參與公募REITs一級市場(chǎng)認購，總投資金額約100億元，約占同期公募REITs募資總額的16%。

    穩健投資

    助力強化民生保障

    在“增進(jìn)民生福祉，提高人民生活品質(zhì)”方面，保險業(yè)和保險資管業(yè)也大有可為。

    黨的二十大報告提出，中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化，“堅持把實(shí)現人民對美好生活的向往作為現代化建設的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”，“健全覆蓋全民、統籌城鄉、公平統一、安全規范、可持續的多層次社會(huì )保障體系。完善基本養老保險全國統籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養老保險體系”。

    陳晶表示，中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化，多渠道增加城鄉居民財產(chǎn)性收入是關(guān)鍵。保險資管的核心競爭力在于大類(lèi)資產(chǎn)配置，特點(diǎn)在于追求長(cháng)期投資、穩健投資，這一點(diǎn)是與廣大老百姓進(jìn)行全生命周期財富管理的風(fēng)險偏好相契合的。這一塊，也恰恰是目前資管行業(yè)的薄弱之處。

    陳晶認為，在養老保障體系方面，黨的二十大報告要求“健全覆蓋全民、統籌城鄉、公平統一、安全規范、可持續的多層次社會(huì )保障體系”。未來(lái)我國的養老金融市場(chǎng)應該是多元主體參與、各類(lèi)金融產(chǎn)品供給滿(mǎn)足多樣化養老需求的全面發(fā)展格局。保險資管可以積極推進(jìn)大類(lèi)資產(chǎn)配置和FOF品種投資能力的輸出，同時(shí)結合保險資金在大醫養領(lǐng)域的布局基礎和經(jīng)驗，全面提升養老綜合服務(wù)質(zhì)量。

    熊瑩認為，保險資金來(lái)自于廣大人民群眾繳納的保費，保險資金的投向則是符合國家經(jīng)濟社會(huì )長(cháng)期發(fā)展方向的關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域，這是一個(gè)天然的“取之于民、用之于民”的正向良性循環(huán)，也與黨的二十大報告提出的“健全社會(huì )保障體系”、“推進(jìn)健康中國建設”等戰略部署天然契合。在個(gè)人養老金全面開(kāi)放的條件下，保險資管也可以進(jìn)一步發(fā)揮出中長(cháng)期投資管理和實(shí)現絕對收益的優(yōu)勢，更好地服務(wù)人民對美好生活的向往。