“補血”需求旺盛 險企密集增資

    2023年首筆險企增資批復落地。1月3日，北京銀保監局發(fā)布關(guān)于愛(ài)心人壽變更注冊資本及股東的批復，批準愛(ài)心人壽注冊資本從17億元增加至20.2億元，由北京新里程健康認購新增注冊資本3.2億元。

    據中國證券報記者不完全統計，2022年以來(lái)，超過(guò)20家保險公司及保險資管機構的注冊資本變更方案已獲銀保監會(huì )批復，也有多家險企的增資事項等待批復。業(yè)內人士認為，隨著(zhù)償二代二期規則落地，保險公司有較大的補充資本需求，密集開(kāi)啟融資“補血”模式勢在必行。

    中小險企成主力

    據中國證券報記者不完全統計，2022年以來(lái)，超20家保險公司及保險資管機構變更注冊資本方案獲銀保監會(huì )批復，合計獲批增資數額超280億元。

    值得一提的是，中小險企是2022年以來(lái)的增資主力，多數機構增資前的注冊資本不足20億元，僅中郵人壽、太平洋人壽、漢諾威再保險（上海分公司）、平安養老4家機構增資前注冊資本超過(guò)40億元。

    在增資金額方面，中郵人壽以71.63億元的增資額遙遙領(lǐng)先，由友邦保險全額認購，增資后，友邦保險躍居為僅次于郵政集團的第二大股東，持股24.99%。

    此外，據中國保險業(yè)協(xié)會(huì )披露，2022年以來(lái)，共有30余家保險公司及資管機構發(fā)布變更注冊資本信息公告，目前仍有部分公司的增資方案等待監管方面批復。

    外資身影頻現

    中國證券報記者注意到，近年來(lái)，國內金融市場(chǎng)開(kāi)放步伐加快，部分外資險企瞄準時(shí)機增厚資本，加碼中國保險市場(chǎng)。

    以德華安顧人壽為例，2022年1月，山東銀保監局批復同意德華安顧人壽增資2億元，注冊資本由18億元變?yōu)?0億元。2022年12月，德華安顧人壽官網(wǎng)披露的信息顯示，山東國投將其持有的3億元注冊資本轉讓給德國安顧集團，同時(shí)公司增加資本金4億元。據悉，德國安顧人壽、德國安顧集團為一致行動(dòng)人。通過(guò)增加注冊資本，公司調整了股權結構，外資對該公司控制權進(jìn)一步增強。

    部分公司在增資的同時(shí)，也完成了股權變更。如三星財險增資5.52億元，新引入5家股東。其中，騰訊持股比例為32%，成為第二大股東，三星財險也由外資獨資財險公司變?yōu)橹型夂腺Y公司。中韓人壽增資15.01億元，由其原股東浙江東方和新引進(jìn)的長(cháng)興金控、溫州國金等五家國有企業(yè)認購。

    除此之外，中航安盟財險、英大財險、中荷壽險等多家外資險企均在2022年獲批增資。業(yè)內人士表示，在滿(mǎn)足償付能力監管要求的基礎上，外資險企增資更多是想要拓展業(yè)務(wù)，基于對中國保險市場(chǎng)的長(cháng)期看好，增加在中國市場(chǎng)的分支機構、增聘員工和各項投入。

    增資需求強烈

    為何保險機構的資本補充需求迫切？業(yè)內人士表示，這與償二代二期規則的落地有關(guān)，滿(mǎn)足償付能力是險企密集“補血”的一大原因。

    2022年，《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》（即“償二代二期規則”）實(shí)施，該規則對實(shí)際資本認定更為嚴格，同時(shí)優(yōu)化最低資本結構。

    從償付能力來(lái)看，不少險企的償付能力充足率較此前有所下降。銀保監會(huì )披露數據顯示，截至2022年三季度末，納入會(huì )議審議的181家保險公司平均綜合償付能力充足率為212%，平均核心償付能力充足率為139.7%。這兩個(gè)指標相較2021年三季度末分別減少了28個(gè)百分點(diǎn)和87.6個(gè)百分點(diǎn)。

    展望未來(lái)，業(yè)內人士預計，短期來(lái)看，險企償付能力充足率提升承壓。“長(cháng)期來(lái)看，償二代規則將更加科學(xué)、有效計量保險公司資本，引導保險公司加強內部管理，回歸保障本源。”聯(lián)合資信此前發(fā)布的報告指出，保險公司償付能力充足率預計會(huì )保持在合理區間。