銀保監會(huì )發(fā)布人身險產(chǎn)品“負面清單” 多項禁令指向增額終身壽險

    本報記者 冷翠華

    記者1月15日從業(yè)內了解到，銀保監會(huì )人身險部近日下發(fā)《人身保險產(chǎn)品“負面清單”（2023版）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“負面清單”），共明確了90條禁令，較上一年新增了8條內容，其中多項禁令指向增額終身壽險。

    具體來(lái)看，“負面清單”新增的禁令有6條涉及產(chǎn)品費率厘定及精算假設方面的問(wèn)題，重點(diǎn)指向增額終身壽險產(chǎn)品。此外，涉及產(chǎn)品條款表述和產(chǎn)品責任設計的禁令各1條。在產(chǎn)品費率厘定及精算假設方面，“負面清單”包括增額終身壽險的定價(jià)附加費用率假設較公司實(shí)際銷(xiāo)售費用顯著(zhù)偏低；增額終身壽險的利潤測試投資收益假設與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況存在較大偏差；終身壽險法定責任準備金評估采用的生命表與《中國保監會(huì )關(guān)于使用〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2010-2013）〉有關(guān)事項的通知》中的要求不一致。

    其他有關(guān)產(chǎn)品費率厘定和精算假設的“負面清單”還包括：養老年金產(chǎn)品通過(guò)調整降低產(chǎn)品前期的身故利益來(lái)貼補增加后期生存給付的利益，并在產(chǎn)品宣傳時(shí)承諾超定價(jià)利率的長(cháng)期高回報；保險產(chǎn)品利潤測試的投資收益假設偏離公司投資能力和市場(chǎng)利率趨勢，存在定價(jià)不足風(fēng)險；保險產(chǎn)品的附加費用率超過(guò)監管規定上限或個(gè)別年齡點(diǎn)收益超過(guò)定價(jià)利率。

    在產(chǎn)品設計方面，增額終身壽險的減保規則不明確納入了“負面清單”。

    銀保監會(huì )此前曾在《關(guān)于近期人身保險產(chǎn)品問(wèn)題的通報》提出，“個(gè)別險企激進(jìn)經(jīng)營(yíng)，行業(yè)惡性競爭現象有所抬頭”。例如，部分險企的產(chǎn)品定價(jià)假設的附加費用率較實(shí)際銷(xiāo)售費用顯著(zhù)偏低，部分產(chǎn)品利潤測試的投資收益假設與經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況存在較大偏差。目前，銀保監會(huì )已要求相關(guān)險企停售這些產(chǎn)品并進(jìn)行全面排查整改。

    “長(cháng)期看，市場(chǎng)利率必然走低，保險公司的投資收益也面臨持續的壓力，定價(jià)時(shí)收益假設過(guò)高，必然減少保險公司的利差，甚至帶來(lái)利差損風(fēng)險。”BestLawyers聯(lián)合創(chuàng )始人李世同對《證券日報》記者表示，行業(yè)持續健康發(fā)展必須防范利差損風(fēng)險。真正意義上的終身壽險主要發(fā)揮財富傳承功能，杠桿率（保費/保額）較高，核保嚴格，而目前市場(chǎng)上的增額終身壽險主要發(fā)揮理財功能。為增強產(chǎn)品競爭力，部分公司定價(jià)假設費用率較低，實(shí)際給予的銷(xiāo)售費用高，這給保險公司后期經(jīng)營(yíng)埋下了風(fēng)險隱患。同時(shí)，利潤測試的投資收益假設偏離投資能力和市場(chǎng)利率趨勢，同樣有此風(fēng)險。

    增額終身壽險由于利率鎖定、保額遞增、減保靈活等特點(diǎn)，近年來(lái)受到市場(chǎng)認可，成為不少人身險公司重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)品，其主要銷(xiāo)售渠道為銀保渠道，部分險企也將增額終身壽險納入2023年開(kāi)門(mén)紅主推產(chǎn)品。

    李世同認為，在銀行理財等產(chǎn)品投資收益走低的背景下，儲蓄型、理財型保險產(chǎn)品受市場(chǎng)歡迎很正常，增額終身壽險市場(chǎng)發(fā)展前景較大，預計監管政策會(huì )更加嚴格，保險公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)也會(huì )更謹慎。從消費者角度看，必須明白增額終身壽險的所謂“復利”指的是保額遞增而并非投資收益率，如果短期內退?？赡茉馐茌^大損失。投保人應當根據自己的資產(chǎn)配置理性選擇產(chǎn)品而不能盲目跟風(fēng)。