前5個(gè)月近八成組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品取得正收益

    本報記者 蘇向杲

    見(jiàn)習記者 楊笑寒

    截至6月4日，組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品今年前5個(gè)月的“成績(jì)單”全部出爐。

    據《證券日報》記者統計，今年前5個(gè)月，登記的994只組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品平均收益率為3.56%，同比增長(cháng)1.11個(gè)百分點(diǎn)，其中產(chǎn)品收益率最高為82.96%，最低為-85.5%?？傮w來(lái)看，有785只產(chǎn)品取得正收益，占比達79%。從各大類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jì)表現來(lái)看，權益類(lèi)、混合類(lèi)產(chǎn)品平均收益率均較去年同期“轉虧為盈”。

    受訪(fǎng)專(zhuān)家表示，前5個(gè)月組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品收益率整體表現良好，這與債券市場(chǎng)走牛、權益市場(chǎng)回暖以及保險資管公司穩健的投資策略等因素有關(guān)。

    固收類(lèi)產(chǎn)品

    平均收益率優(yōu)于權益類(lèi)

    保險資管產(chǎn)品包括債權投資計劃、股權投資計劃、組合類(lèi)產(chǎn)品和監管規定的其他產(chǎn)品。其中，組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品，是指保險資產(chǎn)管理機構面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行、以組合方式進(jìn)行投資運作的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，依照產(chǎn)品內資產(chǎn)配置比例分為固收類(lèi)產(chǎn)品、權益類(lèi)產(chǎn)品及混合類(lèi)產(chǎn)品，其收益率表現可公開(kāi)查詢(xún)。

    Wind資訊數據顯示，今年以來(lái)截至5月31日，994只組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品中，固收類(lèi)655只、權益類(lèi)180只、混合類(lèi)159只?？傮w來(lái)看，前5個(gè)月，組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品平均收益率為3.56%，收益率中位數為3.69%，其中785只產(chǎn)品取得正收益率，占比為79%。

    從各大類(lèi)產(chǎn)品業(yè)績(jì)表現看，保險資管機構延續了其在固收類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢，固收類(lèi)產(chǎn)品平均收益率最高，同時(shí)，權益類(lèi)產(chǎn)品、混合類(lèi)產(chǎn)品收益率均較去年有所提升。

    具體來(lái)看，固收類(lèi)產(chǎn)品平均收益率達4.18%，收益率中位數為3.86%，最高收益率達29.11%，最低收益率為-37.77%。共596只固收類(lèi)產(chǎn)品收益率為正，占比為91%。

    權益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率也表現較好，為3.41%，收益率中位數為2.87%，最高收益率達82.96%，最低收益率為-85.5%。共103只權益類(lèi)產(chǎn)品取得正收益率，占比為57%。相較于去年同期權益類(lèi)產(chǎn)品收益率承壓的境況，今年前5個(gè)月權益類(lèi)產(chǎn)品平均收益率實(shí)現“轉虧為盈”，同比提高了7.11個(gè)百分點(diǎn)。

    混合類(lèi)產(chǎn)品平均收益率為1.15%，收益率中位數為1.87%，最高收益率達61.44%，最低收益率為-51.55%。共86只混合類(lèi)產(chǎn)品取得正收益率，占比約為54%。相較于去年同期，混合類(lèi)產(chǎn)品的平均收益率也有所提高，同比提升1.9個(gè)百分點(diǎn)。

    就三大類(lèi)產(chǎn)品收益率表現，南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝對《證券日報》記者表示，前5個(gè)月組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品整體收益良好主要是源于回暖的權益市場(chǎng)，債券市場(chǎng)表現良好，以及資管公司較為合理的投資策略。

    保險資管公司

    仍需提升投研能力

    就今年全年投資收益率的走勢，田利輝預計，在綜合考慮宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、資本市場(chǎng)走勢、投資策略選擇和監管政策變化等因素下，預計今年全年組合類(lèi)保險資管產(chǎn)品的平均收益率走勢可能較去年呈現穩定或略有上升的趨勢。但也要提醒投資人，組合類(lèi)資管產(chǎn)品收益率依市場(chǎng)走勢而存在不確定性，投資者要根據自身風(fēng)險承受能力和投資目標理性決策。

    與此同時(shí)，業(yè)內人士也建議保險資管公司持續優(yōu)化投資策略，提升投研能力。對外經(jīng)濟貿易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍對《證券日報》記者表示，保險資管公司可以通過(guò)優(yōu)化投資策略、加強風(fēng)險控制以更好把握投資機會(huì )，確保投資安全；同時(shí)，保險資管機構還可以提升專(zhuān)業(yè)能力，加強人才培養和團隊建設，并創(chuàng )新產(chǎn)品設計，根據市場(chǎng)需求和投資者偏好，提供多元化的投資選擇。

    此外，國信證券分析師孔祥認為，“資管新規”實(shí)施以來(lái)，保險資管與銀行理財子公司、公募基金、信托公司等逐步進(jìn)入同臺競爭狀態(tài)。一方面，原有分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制被逐步淡化。另一方面，由于資源稟賦和管理資金要求差異，不同類(lèi)型資管機構各展所長(cháng)，形成競爭與合作并存的局面。保險資產(chǎn)管理機構已經(jīng)在賬戶(hù)管理、組合類(lèi)產(chǎn)品、另類(lèi)產(chǎn)品等方面擁有大量外部客戶(hù)積累。未來(lái)，保險資管公司可以作為服務(wù)于公眾的資產(chǎn)管理公司，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域獨特優(yōu)勢，接受銀行理財子公司、信托公司等資產(chǎn)管理機構的再委托。