一季度基金代銷(xiāo)格局生變 保有規模券商逆襲銀行“縮水”

    本報記者 周尚伃

    當前的基金代銷(xiāo)市場(chǎng)，券商、銀行、獨立基金銷(xiāo)售機構三足鼎立。今年一季度，受市場(chǎng)震蕩加劇、基金新發(fā)低迷、基金凈值下跌等因素影響，機構代銷(xiāo)基金保有規模也出現下降。不過(guò)，或因基金代銷(xiāo)統計口徑調整，基金代銷(xiāo)格局生變，券商兩項保有規模出現逆勢增長(cháng)，均突破1.1萬(wàn)億元；而銀行、獨立基金銷(xiāo)售機構保有規模“縮水”。

    同時(shí)，在代銷(xiāo)機構券商中，華泰證券首次超越中信證券，成為新晉券商“代銷(xiāo)一哥”。

    券商兩項規模

    增幅均超20%

    一季度A股市場(chǎng)震蕩加劇，上證指數跌幅為10.65%。Wind數據顯示，按基金成立日，累計基金新發(fā)行386只，份額為2738.29億份，同比分別下降8.75%、74.36%。

    在上述背景下，基金代銷(xiāo)規模也有所下降。近日，中基協(xié)發(fā)布的銷(xiāo)售機構公募基金銷(xiāo)售保有規模百強榜單顯示，一季度，“股票+混合公募基金保有規模”合計為5.9087萬(wàn)億元，環(huán)比下降8.55%；“非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規模”合計為7.8841萬(wàn)億元，環(huán)比下降5.31%。

    同時(shí)，代銷(xiāo)基金機構的競爭格局也進(jìn)一步凸顯?！蹲C券日報》記者對基金代銷(xiāo)百強榜單梳理，一季度，券商占據了51家，較去年第四季度增加了5家；銀行占據了26家，較去年第四季度減少5家；獨立基金銷(xiāo)售機構占據21家，保險及代理機構2家，數量均未發(fā)生變化。

    其中，券商增加了華寶證券、第一創(chuàng )業(yè)、民生證券、西南證券、中金公司、西部證券、粵開(kāi)證券7家，去年上榜的財通證券、國都證券本季未上榜。銀行減少了東莞銀行、珠海華潤銀行、長(cháng)沙銀行、東莞農村商業(yè)銀行及渣打銀行（中國）5家。

    百強榜單“股票+混合公募基金保有規模”中，一季度，券商保有規模合計為1.1366萬(wàn)億元，環(huán)比增長(cháng)21.02%，占比提升至19.24%，券商的該項保有規模較去年第四季度增加了1974億元。銀行保有規模合計為3.2469萬(wàn)億元，環(huán)比下降14.24%，占比降至54.95%；獨立基金銷(xiāo)售機構保有規模合計為1.4883萬(wàn)億元，環(huán)比下降12.62%，占比降至25.19%；保險及代理機構規模為369億元，較去年第四季度增加了45億元。

    “非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規模”中，一季度，券商保有規模為1.2473萬(wàn)億元，環(huán)比增長(cháng)22.8%，占比提升至15.82%。銀行保有規模合計為3.8448萬(wàn)億元，占比降至48.77%，較去年第四季度減少了5504億元。獨立基金銷(xiāo)售機構保有規模為2.7477萬(wàn)億元，占比34.85%，較去年第四季度減少了1292億元。保險及代理機構規模為443億元，較去年第四季度增加了59億元。

    對于券商代銷(xiāo)保有規模逆勢增長(cháng)的原因，華創(chuàng )證券非銀組組長(cháng)徐康表示：“主要原因是基金代銷(xiāo)口徑調整，ETF基金二級市場(chǎng)凈買(mǎi)入納入保有規模之中。ETF大多為場(chǎng)內交易，券商與基金公司ETF合作較多，持有規模較大。”

    華泰首超中信

    成券商“代銷(xiāo)一哥”

    一季度，華泰證券“股票+混合公募基金保有規模”“非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規模”分別為1230億元、1316億元，同比分別增長(cháng)44.71%、41.2%。中信證券的兩項保有規模分別為1163億元，1316億元，同比分別增長(cháng)10.97%、13.64%。

    這也是自去年百強榜單第一次公布后，華泰證券“股票+混合公募基金保有規模”首次超越中信證券，并由去年四季度百強榜單的第18名提升至第12名；而“非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規模”中，華泰證券與中信證券的保有規模均為1316億元。至此，華泰證券成為新一任券商“代銷(xiāo)一哥”。

    一季度，華泰證券實(shí)現資管業(yè)務(wù)凈收入9.79億元，同比增長(cháng)39.74%，是其五大主營(yíng)業(yè)務(wù)中唯一實(shí)現正增長(cháng)的業(yè)務(wù)。國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦表示：“近年來(lái)，華泰證券IT投入持續加大，金融科技業(yè)務(wù)賦能廣度、深度不斷擴展，面向零售客戶(hù)的漲樂(lè )財富通月活數穩居行業(yè)首位，面向機構客戶(hù)的行知、融券通等平臺加速助推機構與融券業(yè)務(wù)發(fā)展。預計公司將依托金融科技優(yōu)勢進(jìn)一步增強客戶(hù)黏性、提升業(yè)務(wù)效能。”

    值得關(guān)注的是，一季度，保有規模環(huán)比增速最快的機構均來(lái)自券商，中銀證券、東吳證券、東莞證券的“股票+混合公募基金保有規模”環(huán)比增幅均超100%。其中，中銀證券的兩項保有規模環(huán)比增幅高達294.23%、278.18%。

    西部證券非銀行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示：“市場(chǎng)波動(dòng)、口徑調整短期影響行業(yè)表現及競爭格局，ETF占優(yōu)的券商實(shí)現排名、規模雙升；但長(cháng)期來(lái)看，券商未來(lái)的看點(diǎn)仍在于基金投顧及私募產(chǎn)品銷(xiāo)售。”