信托保障基金擬一分為二 新規將設緊急融資渠道

    業(yè)內人士認為，此舉有助于保障基金應對信托業(yè)突發(fā)的風(fēng)險狀況

    《信托業(yè)保障基金和流動(dòng)性互助基金管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）日前出爐，《辦法》擬進(jìn)一步優(yōu)化基金籌集機制、明確基金定位和使用方式，強化道德風(fēng)險防范。

    證券時(shí)報記者梳理發(fā)現，與2014年出臺的《信托業(yè)保障基金管理辦法》相比，《辦法》主要從三方面給予修訂調整：第一，分設保障基金與流動(dòng)性互助基金；第二，費率機制靈活調整；第三，建立緊急融資渠道。

    相關(guān)數據顯示，2021年信?；鸸緸樾磐袠I(yè)提供742.44億元資金支持，截至2021年末，信?；鹳Y產(chǎn)總額為1467.03億元。

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    將信托保障基金分拆為“信托業(yè)保障基金”和“信托業(yè)流動(dòng)性互助基金”，是即將出臺的《辦法》最大看點(diǎn)。

    根據《辦法》，信托業(yè)保障基金是指由信托公司繳納，用于處置信托公司系統性風(fēng)險、具有較大外溢性風(fēng)險以及監管部門(mén)認定的其他重大風(fēng)險的資金。中國信托業(yè)保障基金管理有限責任公司負責籌集、管理和使用；信托業(yè)流動(dòng)性互助基金則是指由信托業(yè)市場(chǎng)參與者共同籌集，主要用于信托業(yè)流動(dòng)性調劑的非政府性行業(yè)資金。中國信托業(yè)流動(dòng)性互助有限責任公司負責流動(dòng)性互助基金的籌集、管理和使用。

    監管人士表示，在信托行業(yè)轉型期，實(shí)行保障基金和流動(dòng)性互助基金并行的籌集機制，以增強基金損失吸收能力，豐富化險資金來(lái)源。流動(dòng)性互助基金主要發(fā)揮信托業(yè)流動(dòng)性調劑功能。在符合條件的前提下，保障基金可以通過(guò)階段性持股、設立過(guò)橋機構等方式參與信托公司風(fēng)險處置。

    明確費率機制靈活調整

    費率機制靈活調整也將在此次《辦法》中得以明確。

    《辦法》指出，保障基金由信托公司按照各類(lèi)信托業(yè)務(wù)收入和固有業(yè)務(wù)收入的一定比例繳納，其費率由基準費率和風(fēng)險差別費率構成?；鶞寿M率根據經(jīng)濟金融發(fā)展狀況和保障基金積累水平確定和調整，風(fēng)險差別費率根據信托公司風(fēng)險狀況以及可能給保障基金造成的預期損失等因素予以確定和調整。保障基金繳納具體范圍、費率、頻率的確定和調整，由國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構商有關(guān)部門(mén)批準同意后執行。

    流動(dòng)性互助基金方面，資金信托按新發(fā)行金額的1%逐季認購。其中，實(shí)質(zhì)提供融資的資金信托由融資方認購，投資標準化產(chǎn)品的資金信托由信托公司認購，投資非上市股權的資金信托由用款方認購；財產(chǎn)信托則由信托公司按其收取報酬的5%逐年認購?！掇k法》稱(chēng)，必要時(shí)也可以根據信托行業(yè)轉型和風(fēng)險化解情況調整流動(dòng)性互助基金籌集標準。

    建立緊急融資渠道

    根據《辦法》，為支持信托業(yè)風(fēng)險化解和處置，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構商有關(guān)部門(mén)制定融資方案并報國務(wù)院批準后，保障基金管理公司和流動(dòng)性互助公司可以通過(guò)發(fā)行金融債券等形式融資。

    百瑞信托研究發(fā)展中心研究員謝運博認為，“雖然不是向信托公司緊急征收，但這條規定已為新保障基金和流動(dòng)性互助基金建立起緊急融資渠道，其發(fā)揮的作用與國外保險保障基金的‘事后征收’模式有一定的相似性。緊急融資渠道的建立，未來(lái)將有助于保障基金應對突發(fā)的行業(yè)風(fēng)險狀況。”

    證券時(shí)報記者還注意到，即將出臺的《辦法》一再強化道德風(fēng)險防范。按照《辦法》，信托公司及其股東應當嚴格執行恢復與處置計劃，積極開(kāi)展自救。信托公司因管理失當而承擔賠償責任，應當以資本金為限，且股東和無(wú)擔保債權人應當先承擔損失?；饏⑴c化險，應當遵循社會(huì )公平性原則，避免產(chǎn)生逆向激勵。明確基金使用的禁止性行為，并對相關(guān)責任人建立追責問(wèn)責機制。