信托業(yè)務(wù)分類(lèi)調整試運行 信托公司差異化發(fā)展做好“加減法”

    本報記者 余俊毅

    信托業(yè)內一直備受關(guān)注的信托業(yè)務(wù)分類(lèi)征求意見(jiàn)近期有了新動(dòng)態(tài)。

    近日，有多家信托公司向《證券日報》記者證實(shí)，公司已收到監管部門(mén)下發(fā)的《關(guān)于調整信托業(yè)務(wù)分類(lèi)有關(guān)事項的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）并著(zhù)手填報數據，這意味著(zhù)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)調整已經(jīng)進(jìn)入試運行階段。

    據悉，《通知》有望不久后正式出臺，且為信托公司原有存量業(yè)務(wù)設置了5年過(guò)渡整改期。此外，業(yè)務(wù)分類(lèi)改革將通過(guò)差別化監管的方式允許高評級信托公司開(kāi)展創(chuàng )新業(yè)務(wù)，同時(shí)限制低評級公司開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。

    “監管部門(mén)對信托公司的業(yè)務(wù)分類(lèi)監管籌劃已久。值得注意的是，融資類(lèi)信托在這次新的分類(lèi)中并未提及，很可能未來(lái)將逐漸被壓縮。”某大型信托管理層人士表示。

    清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成表示，從《通知》內容來(lái)看，推出五年過(guò)渡整改期可以確保信托公司轉型平穩有序，實(shí)現業(yè)務(wù)轉型的軟著(zhù)陸；信托公司業(yè)務(wù)范圍將與公司評級掛鉤，新業(yè)務(wù)分類(lèi)改革將通過(guò)差別化監管的方式允許高評級信托公司開(kāi)展創(chuàng )新業(yè)務(wù)，同時(shí)限制低評級公司開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，此舉將進(jìn)一步加速信托公司的分化。

    “業(yè)務(wù)分類(lèi)一旦落地，將對信托的經(jīng)營(yíng)范圍重塑產(chǎn)生重大影響，每家信托公司都面臨著(zhù)機遇與挑戰。”用益信托研究員帥國讓表示，信托公司應該根據自身股東背景及資源稟賦進(jìn)行業(yè)務(wù)調整，主動(dòng)管理能力強的公司可加大凈值化的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，而服務(wù)能力強的公司可繼續開(kāi)展資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)。

    記者注意到，按照監管對業(yè)務(wù)的分類(lèi)要求，目前已經(jīng)有不少大型信托公司提前布局打造自己的特色領(lǐng)域。比如，五礦信托實(shí)現了兩個(gè)首創(chuàng )：一是首創(chuàng )標品專(zhuān)班、PE專(zhuān)班，從而在多個(gè)專(zhuān)項領(lǐng)域完成了從0到1的突破；二是首創(chuàng )“大運營(yíng)”平臺，實(shí)現了全類(lèi)別管理、全過(guò)程管控、全數據支撐。

    興業(yè)信托不久前制定完成《興業(yè)國際信托有限公司“十四五”綠色金融工作方案》，實(shí)行綠色金融“一把手負責制”；發(fā)布綠色信托重點(diǎn)產(chǎn)品手冊，著(zhù)力推動(dòng)綠色信托產(chǎn)品創(chuàng )新，同步推進(jìn)藍色債券投資、CCER投資、ESG主題信托、綠色指數TOF等多項創(chuàng )新型綠色信托業(yè)務(wù)。

    帥國讓認為，厘清信托業(yè)務(wù)的邊界，為信托公司業(yè)務(wù)轉型指明具體方向，有利于推動(dòng)信托業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展；推行信托公司分類(lèi)監管，更適合未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展規律。未來(lái)信托業(yè)將會(huì )回歸信托本源，充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢和行業(yè)傳統競爭優(yōu)勢，不斷提升金融服務(wù)水平。

    用益信托研究員喻智表示，對信托公司來(lái)說(shuō)，仍有兩方面問(wèn)題需要解決：一是存量業(yè)務(wù)的重新界定和清理，即過(guò)去影子銀行類(lèi)的業(yè)務(wù)還需要繼續清理；二是新業(yè)務(wù)重構，公司戰略、組織架構、業(yè)務(wù)條線(xiàn)以及人員配置都需要重新考量。

    隨著(zhù)信托業(yè)制度不斷完善，未來(lái)如何走好差異化發(fā)展路徑是信托公司需要直面的挑戰。北京云亭律師事務(wù)所張昇立律師認為，未來(lái)信托公司差異化發(fā)展要同時(shí)做“加減法”。一方面，對存量的包括通道業(yè)務(wù)在內的業(yè)務(wù)進(jìn)行規模壓縮，化解過(guò)去因為粗放管理等原因積累的項目風(fēng)險；另一方面，對新規中的新業(yè)務(wù)要積極研究和部署，回歸信托本源，建立人才團隊滿(mǎn)足新市場(chǎng)的需求。如果能做好“一加一減”，信托公司就可以更好地抓住服務(wù)信托的新市場(chǎng)、新需求。