信托機構積極參與新興產(chǎn)業(yè)股權投資

    本報記者 余俊毅

    近年來(lái)，信托業(yè)正在加速轉型，回歸信托本源，在為發(fā)掘實(shí)體經(jīng)濟新動(dòng)能貢獻更多力量的同時(shí)，也與其他資管機構形成差異化競爭。

    《證券日報》記者注意到，當前信托公司正通過(guò)發(fā)行專(zhuān)項產(chǎn)品、參與股權投資等多種方式來(lái)布局支持戰略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。涉及綠色產(chǎn)業(yè)、低碳環(huán)保、新能源、生物醫藥等多個(gè)領(lǐng)域。

    比如，在設立信托計劃方面，今年9月份就有三單相關(guān)產(chǎn)品落地。其中，外貿信托與圣奧化學(xué)科技有限公司合作的“外貿信托—中化雙碳1號單一資金信托”正式落地，這是外貿信托在光伏領(lǐng)域落地的首單業(yè)務(wù)。

    除設立發(fā)行信托產(chǎn)品外，信托公司積極參與新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)股權投資業(yè)務(wù)。

    記者梳理發(fā)現，在股權投資方面，上半年，中誠信托專(zhuān)業(yè)子公司中誠資本管理（北京）有限公司聯(lián)合萬(wàn)華禾香生態(tài)科技股份有限公司、山東省市各級政府平臺，共同設立總規模20億元的山東省新舊動(dòng)能轉換萬(wàn)華綠色新材料產(chǎn)業(yè)基金。該基金主要投資于無(wú)醛秸稈人造板相關(guān)的綠色環(huán)保新材料、新型建材、新型家裝及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈高技術(shù)領(lǐng)域；無(wú)醛人造板的推廣及應用有效解決了家居家裝面臨的甲醛、苯等污染問(wèn)題，促進(jìn)了整個(gè)家居家裝產(chǎn)業(yè)的綠色升級和健康發(fā)展。

    9月份，中融信托參與投資的長(cháng)光華醫宣布完成億元Pre-IPO輪融資。其憑借上游原材料的供應鏈、先進(jìn)的質(zhì)量管理體系理念以及本土化生產(chǎn)的價(jià)格優(yōu)勢，未來(lái)有望躋身化學(xué)發(fā)光企業(yè)國產(chǎn)第一梯隊。

    9月底，國投泰康信托完成對蘇州博騰生物制藥有限公司B輪投資。本輪融資將支持博騰生物進(jìn)一步開(kāi)拓和完善海內外能力建設和產(chǎn)能布局，加快全球化、端到端的基因與細胞治療CDMO平臺建設，助力基因與細胞治療新藥開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)轉化。

    除此之外，多家信托公司正在構建科技創(chuàng )新等領(lǐng)域的調研團隊。比如目前建信信托已圍繞新能源、新材料、生物醫藥、通信電子、高端制造、計算機、軍工等重點(diǎn)科技領(lǐng)域形成九大細分賽道，并針對性打造了專(zhuān)業(yè)化的投資團隊、投研網(wǎng)絡(luò )與風(fēng)控體系，從而更精準地鎖定優(yōu)質(zhì)科創(chuàng )項目、向高新科技企業(yè)傾斜。

    “股權投資業(yè)務(wù)是目前信托公司轉型的重點(diǎn)方向之一。”用益信托研究院研究員喻智在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，當前信托公司通過(guò)設立基金或直接投資參與新興產(chǎn)業(yè)的股權投資，一方面是為了響應監管的導向，對國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)提供金融支持；另一方面是因為新興產(chǎn)業(yè)往往處于行業(yè)早期階段，資產(chǎn)規模和經(jīng)營(yíng)狀況不適合傳統的融資模式，長(cháng)期股權融資需求非常迫切，更加符合股權投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。

    對于信托公司開(kāi)展股權投資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢所在，普益標準相關(guān)研究人員告訴《證券日報》記者，信托公司開(kāi)展股權投資業(yè)務(wù)，有助于信托公司增強與實(shí)體企業(yè)的深度融合，可以和其他資管機構進(jìn)行差異化競爭。股權投資業(yè)務(wù)在符合國家戰略及產(chǎn)業(yè)升級方向的投資，有助于提升經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。

    展望未來(lái)，喻智認為，未來(lái)信托行業(yè)還需要提升專(zhuān)業(yè)能力和深耕戰略性新興行業(yè)，從“募投管退”多環(huán)節參與股權投資業(yè)務(wù)，既能擴大業(yè)務(wù)規模，也能獲取更多的盈利。

    上述普益標準相關(guān)研究人員認為，目前信托公司與市場(chǎng)上專(zhuān)業(yè)的私募股權投資管理機構、券商直投公司等仍存在較大差距。隨著(zhù)在私募股權投資領(lǐng)域介入程度的加深，未來(lái)信托公司需要進(jìn)一步深化與專(zhuān)業(yè)機構的合作。一方面進(jìn)一步提升自身專(zhuān)業(yè)能力；另一方面尋求與專(zhuān)業(yè)機構戰略合作，使信托公司的募資能力和專(zhuān)業(yè)機構的投資運營(yíng)能力形成互補。