工商企業(yè)近年來(lái)已成信托規模增長(cháng)重要支撐

    本報記者 余俊毅

    隨著(zhù)信托業(yè)務(wù)分類(lèi)改革的推進(jìn)，信托業(yè)正快速向高質(zhì)量發(fā)展轉型，不斷探索實(shí)踐新的金融模式，切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展做出自己的貢獻。

    過(guò)去，信托業(yè)為國內經(jīng)濟發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟的增長(cháng)提供了堅實(shí)的物質(zhì)基礎，隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)周期的變化，信托業(yè)務(wù)也在同向調整。從目前的結構上看，信托業(yè)投資的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)由基礎設施建設和房地產(chǎn)行業(yè)加速轉向工商企業(yè)領(lǐng)域，直接服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的信托規模持續保持在較高水平。

    資金積極投向工商企業(yè)

    根據中國信托登記公司最新數據顯示，2022年10月份，全行業(yè)新增初始募集規模3554.18億元，其中工商企業(yè)為當月信托財產(chǎn)運用主要方向。從信托財產(chǎn)運用領(lǐng)域看，10月份新增投向工商企業(yè)信托規模為1270.65億元，環(huán)比增長(cháng)26.94%；占當月新增規模比重為35.75%。

    事實(shí)上，近年來(lái)工商企業(yè)已經(jīng)成為信托規模增長(cháng)的重要支撐。據中國信托業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，2021年末，信托業(yè)直接投入實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域的信托規模約為14.82萬(wàn)億元，占全部信托資產(chǎn)規模余額的72.14%，其中投向工商企業(yè)的占比始終保持首位，且在2019年、2020年單一領(lǐng)域占比達到30%以上。

    “工商企業(yè)信托是信托轉型的重要方向之一，一方面是信托行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的監管導向，另一方面主要是在資產(chǎn)證券化、股權投資等諸多業(yè)務(wù)上的拓展逐漸取得較好的成效。”用益金融信托研究院研究員喻智告訴《證券日報》記者。

    在助力實(shí)體經(jīng)濟投向工商企業(yè)方面，信托業(yè)持續積極探索通過(guò)資產(chǎn)證券化、投貸聯(lián)動(dòng)、股權投資基金等創(chuàng )新模式來(lái)進(jìn)行參與，創(chuàng )新項目不斷落地。

    例如，10月底，興業(yè)信托聯(lián)動(dòng)興業(yè)銀行集團，成功落地首單光伏電站股權投資業(yè)務(wù)，該筆業(yè)務(wù)投貸聯(lián)動(dòng)資本金0.5億元，目前已投貸協(xié)同投放項目前期貸1.55億元。

    中國信托業(yè)協(xié)會(huì )黨委書(shū)記、專(zhuān)職副會(huì )長(cháng)漆艱明表示，支持和鼓勵信托公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化、標品投資業(yè)務(wù)，能為企業(yè)提供直接融資支持，幫助實(shí)體企業(yè)降低融資杠桿，分散金融市場(chǎng)風(fēng)險。積極發(fā)揮信托公司在長(cháng)期財產(chǎn)管理方面的功能優(yōu)勢，廣泛匯集社會(huì )儲蓄資金，拓展股權、房產(chǎn)、知識產(chǎn)權、有價(jià)證券等非貨幣性財產(chǎn)來(lái)源，使之轉化為支持實(shí)體經(jīng)濟的長(cháng)期資本，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供長(cháng)期動(dòng)力。

    應逐漸擺脫傳統業(yè)務(wù)依賴(lài)

    目前信托行業(yè)在轉型過(guò)程中也面臨著(zhù)風(fēng)險和挑戰。中因律師事務(wù)所律師欒靖宣對《證券日報》記者表示，信托機構是資產(chǎn)管理子行業(yè)中唯一具備貸款資質(zhì)資管機構，非標融資是過(guò)去信托行業(yè)發(fā)展的最主要方向。但隨著(zhù)監管的引導，信托機構正轉向標品信托發(fā)力。其中部分有歷史包袱的公司，在經(jīng)歷行業(yè)調整后，可能面臨更大的轉型壓力和經(jīng)營(yíng)壓力，行業(yè)競爭將進(jìn)一步加劇。

    清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成對《證券日報》記者表示，為了更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，信托公司應逐漸擺脫傳統業(yè)務(wù)依賴(lài)，以現有標品、股權、資產(chǎn)證券化以及家族信托、慈善信托等業(yè)務(wù)經(jīng)驗為基礎，通過(guò)進(jìn)一步加強自身投研能力、主動(dòng)管理能力、社會(huì )公信力以及科技服務(wù)能力等，逐步打造信托公司新的業(yè)務(wù)支撐體系和核心盈利模式。

    在如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和投資者方面，普益標準相關(guān)研究員認為，信托公司需要多舉措發(fā)力，具體可從以下幾方面入手：一是制定戰略規劃，統一共識，提升標品業(yè)務(wù)重要性；二要積極面對市場(chǎng)變化與行業(yè)變化，及時(shí)調整公司發(fā)展策略，搶占市場(chǎng)先機；三是持續提升自身專(zhuān)業(yè)能力與服務(wù)內涵，包括引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才、搭建投研體系、構建產(chǎn)品服務(wù)體系、加強系統建設等等；四是在與渠道客戶(hù)、管理人客戶(hù)的長(cháng)期合作中，積累經(jīng)驗，深入挖掘客戶(hù)需求，取長(cháng)補短，實(shí)現共同發(fā)展。