上半年信托業(yè)凈利潤同比增長(cháng)17.73%

    本報記者 蘇向杲

    9月19日，中國信托業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布了今年上半年信托公司主要業(yè)務(wù)數據。

    2023年截至6月末，信托業(yè)實(shí)現經(jīng)營(yíng)收入累計達494.32億元，同比增長(cháng)4.41%；累計凈利潤達329.91億元，較上年同期增加49.69億元，同比增長(cháng)17.73%；人均利潤為124.24萬(wàn)元，同比增長(cháng)24.61%。

    “展望下半年，隨著(zhù)信托業(yè)務(wù)結構調整，融資類(lèi)信托規模有望持續下降，監管引導的轉型業(yè)務(wù)規模將持續提升，但短期內轉型業(yè)務(wù)的年化平均報酬率水平不高，信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)企穩回升，需要業(yè)務(wù)結構的持續調整和資產(chǎn)管理規模的良性增長(cháng)。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛表示。

    投資業(yè)務(wù)同比增長(cháng)56.25%

    今年上半年，面對諸多挑戰，信托業(yè)轉型和高質(zhì)量發(fā)展仍取得了顯著(zhù)成效。

    從收入結構看，2023年截至6月末，信托業(yè)務(wù)收入累計達249.78億元，同比下降32.18%；利息收入累計為22.5億元，同比下降21.30%；投資業(yè)務(wù)累計收益為188.51億元，同比增長(cháng)56.25%。

    “總體上看，信托業(yè)務(wù)收入仍占經(jīng)營(yíng)收入的主導地位，且占比穩步提升，信托公司回歸信托本源的轉型成效凸顯。”曾剛表示。

    業(yè)務(wù)結構方面，截至2023年6月末，集合資金信托規模11.69萬(wàn)億元，占比53.89%，較2022年6月末上升3.08個(gè)百分點(diǎn)。單一資金信托規模為4.01萬(wàn)億元，占比18.5%，較2022年6月末下降1.06個(gè)百分點(diǎn)。管理財產(chǎn)信托5.99萬(wàn)億元，占比27.61%，較2022年6月末下降2.03個(gè)百分點(diǎn)。

    “單一資金信托規模占比在2013年第三季度曾達到71.28%的歷史高位，之后持續下降，從原有的‘一家獨大’到目前已顯著(zhù)低于集合信托和管理財產(chǎn)信托規模，信托業(yè)務(wù)的資金來(lái)源結構得到了顯著(zhù)優(yōu)化。從長(cháng)期變化趨勢看，管理財產(chǎn)信托在資金來(lái)源中的占比呈持續上升趨勢，并在資管新規落地后有所加速。”曾剛分析稱(chēng)。

    從信托資金投向來(lái)看，截至2023年6月末，投向證券市場(chǎng)（包括證券、債券和基金）的資金信托規模為5.06萬(wàn)億元，同比增幅為29.92%，占比32.22%；投向金融機構的資金信托規模為2.19萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.22%，占比13.97%；其他資金投向工商企業(yè)、基礎行業(yè)等領(lǐng)域。

    從資本市場(chǎng)關(guān)注的房地產(chǎn)領(lǐng)域投資規模來(lái)看，截至2023年6月末，投向房地產(chǎn)的信托資金余額為1.05萬(wàn)億元，較去年同期下降3661億元，降幅為25.87%；占比6.68%，較去年同期下降2.85個(gè)百分點(diǎn)。

    “房地產(chǎn)信托一度是信托公司的重要業(yè)務(wù)，也是信托公司重要的收入來(lái)源。近年來(lái)，受監管政策以及房地產(chǎn)行業(yè)整體環(huán)境影響，投向房地產(chǎn)的信托資金占比一直呈現下降趨勢。”曾剛提到。

    下半年發(fā)展或呈四大特征

    “從2023年上半年的行業(yè)數據以及信托公司的財務(wù)數據來(lái)看，信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)整體仍面臨挑戰，但總的來(lái)看，信托行業(yè)總體風(fēng)險可控，下半年有望在‘信托業(yè)務(wù)三分類(lèi)’下迎來(lái)行業(yè)轉折點(diǎn)。”曾剛表示。

    曾剛分析認為，展望2023年下半年，信托業(yè)發(fā)展或有四大特點(diǎn)：一是在強監管、房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷以及金融市場(chǎng)波動(dòng)等因素影響下，再疊加同業(yè)競爭和到期高峰，導致其市場(chǎng)規模面臨較大的增長(cháng)壓力。

    二是業(yè)務(wù)結構繼續優(yōu)化。監管對信托向地產(chǎn)融資有所放寬，但考慮到目前地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險仍未出清、融資需求相對低迷，預計融資類(lèi)信托占比仍將繼續回落但速率放緩，而投資類(lèi)信托占比將進(jìn)一步上行。

    三是資金投向證券市場(chǎng)和工商企業(yè)占比將有所上升。伴隨基本面溫和復蘇、寬信用穩步推進(jìn)，實(shí)體經(jīng)濟融資需求將逐步修復，投向工商企業(yè)的信托占比或有所反彈，而證券市場(chǎng)占比或進(jìn)一步上升。

    四是標品信托繼續發(fā)力，信托業(yè)在金融市場(chǎng)的參與度將提升。在目前監管套利、非標嵌套被嚴格杜絕的情況下，以債券投資為主的標品信托近年來(lái)得到持續發(fā)展，預計中長(cháng)期債市利多因素也將打開(kāi)產(chǎn)品的收益空間，其市場(chǎng)規模估計將持續上升。