監管評級新規落地 對信托業(yè)將產(chǎn)生哪些影響？

    本報記者 邢萌 張安

    11月16日晚間，為加強信托公司差異化監管，在監管評級中體現新的監管標準和導向，國家金融監督管理總局修訂并發(fā)布《信托公司監管評級與分級分類(lèi)監管暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），自發(fā)布之日起施行。

    《辦法》共六章三十五條，包括總則、監管評級要素與評級方法、監管評級組織實(shí)施、系統性影響評估、分類(lèi)監管和附則，對信托公司分級分類(lèi)監管工作進(jìn)行規范。信托公司的監管評級周期為一年，評價(jià)期間為上一年1月1日至12月31日。上年度評級全部工作原則上應于每年4月底前完成。

    “評級對應分級分類(lèi)監管，具有十分明顯的聯(lián)動(dòng)性和同步性。”國投泰康信托研究院院長(cháng)邢成對《證券日報》記者表示：“今后在評級分類(lèi)的基礎上，對六類(lèi)不同級別的信托機構要實(shí)行分類(lèi)監管和差異化監管。不同級別的信托公司的業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)領(lǐng)域和創(chuàng )新資質(zhì)都會(huì )有所不同。”

    業(yè)務(wù)轉型權重是一大亮點(diǎn)

    信托公司的監管評級結果分為1級至6級，數值越大，反映機構風(fēng)險越大，需要監管程度越高。

    邢成表示，評級結果分為六個(gè)級別，其中最大的亮點(diǎn)是增加了業(yè)務(wù)轉型的權重，這對于當前信托業(yè)在新分類(lèi)監管背景下加速業(yè)務(wù)轉型，具有重要的推動(dòng)作用和清晰的政策導向。

    《辦法》明確，若信托公司在評價(jià)期內存在多次或大量開(kāi)展為其他金融機構提供監管套利的通道業(yè)務(wù)；多次向不合格投資者銷(xiāo)售信托產(chǎn)品；向信托產(chǎn)品投資者大量出具兜底承諾函；新開(kāi)展非標資金池業(yè)務(wù)；違反資管新規要求對信托產(chǎn)品進(jìn)行剛性?xún)陡?；違規從事未經(jīng)批準的業(yè)務(wù)等6種情形之一的，監管機構應將其初評結果下調一個(gè)級別。

    若信托公司在評價(jià)期內存在故意向監管機構隱瞞重大事項或問(wèn)題，造成嚴重后果；多次或大量開(kāi)展違規關(guān)聯(lián)交易，導致公司資產(chǎn)被占用，或嚴重損害投資者合法權益；發(fā)生重大涉刑案件，引發(fā)重大業(yè)務(wù)風(fēng)險或不良社會(huì )影響等情形的，監管機構應將其初評結果下調兩個(gè)級別。但對自查發(fā)現的涉刑案件，公司主動(dòng)消除或減輕危害后果的信托公司，可只下調一個(gè)級別。

    某位不愿透露姓名的信托業(yè)資深專(zhuān)家向《證券日報》記者表示，整體來(lái)看，監管評級的核心手段是通過(guò)對高風(fēng)險信托機構給予更多監管，引導信托公司合規展業(yè)，充分認識到風(fēng)險管理的重要性。

    邢成則表示，《辦法》體現出旗幟鮮明的“獎優(yōu)罰劣”原則。根據不同的評級分類(lèi)標準，監管費用的標準以及繳納信?；鸬臉藴室彩遣町惢?，這也是《辦法》聯(lián)動(dòng)性的一個(gè)重要體現。

    鼓勵公司強化資本實(shí)力

    《辦法》明確，信托公司在評價(jià)期內存在下列情形之一的，監管機構可調增其初評得分，包括：持續正常經(jīng)營(yíng)的公司，公司注冊資本增加10%（含）以上；協(xié)助監管機構對其他金融機構進(jìn)行風(fēng)險處置；監管機構認可的其他情形。

    上述信托業(yè)資深專(zhuān)家表示，增加注冊資本增調評級的設置，有利于引導股東不斷增加對信托公司的資本投入，有利于強化風(fēng)險承擔能力和凈資本實(shí)力。同時(shí)，有助于夯實(shí)凈資產(chǎn)的真實(shí)性和抗風(fēng)險能力。

    有業(yè)內人士向《證券日報》記者表示，《辦法》增設的兩項加分項，特別是增資，傳遞出監管部門(mén)希望信托公司做大資本，增強風(fēng)險抵御能力的信號。而下調項多為監管部門(mén)突出禁止事項，反映了監管對相關(guān)事項容忍度的下降。

    “此前曾有多家信托公司在風(fēng)險爆發(fā)前的評級很高，背后原因是信托公司財務(wù)數據失真。”某信托公司人士在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，《辦法》在規范和確保信托公司財務(wù)報告真實(shí)性和準確性方面有了明確要求。

    《辦法》明確，信托公司監管評級和系統性影響評估結果是實(shí)施分類(lèi)監管的基礎。

    國家金融監管總局可根據行業(yè)風(fēng)險特征和業(yè)務(wù)復雜程度，每年適當調整評估要素和各要素具體權重。評估總分在85分以上（含）的為具有系統性影響的信托公司。

    用益信托研究員喻智向《證券日報》記者表示，針對業(yè)務(wù)規模較大信的托公司將會(huì )投入更多的監管關(guān)注，促使其穩健經(jīng)營(yíng)。頭部信托公司即使評分比較高，需要面對的監管檢查也會(huì )相對較多，可直接地強化頭部公司的受托人責任和合規意識。

    邢成認為，總體來(lái)看，一方面，《辦法》對于信托資產(chǎn)規模超過(guò)一定標準的要加強監管，重點(diǎn)監管，貼身監管，使之“大而優(yōu)”“大而強”；另一方面，鼓勵信托公司走內涵式發(fā)展道路，更多的機構逐漸成為“小而美”“專(zhuān)而精”有特色的差異化資產(chǎn)管理機構。