旗下兩只產(chǎn)品兌付收益逾期3個(gè)多月 萬(wàn)向信托擬延長(cháng)并統一產(chǎn)品到期日

    本報記者 張安

    近日，萬(wàn)向信托旗下健康教育2號、健康教育4號兩款產(chǎn)品違約一事持續發(fā)酵?！蹲C券日報》記者從投資者處獲悉，該兩款產(chǎn)品募資總額達10億元，主要投向六盤(pán)水紅橋醫院項目，至今兌付收益逾期3個(gè)多月。

    11月30日，多位投資者接受證券日報記者獨家采訪(fǎng)，據其提供的《項目后續建設、運營(yíng)方案（草案）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《方案》”），萬(wàn)向信托提出擬將兩只產(chǎn)品統一到期日，預計延長(cháng)3年至5年，項目建成后引入資金受讓投資者20%的信托受益權。這也意味著(zhù)，投資者本金或將面臨無(wú)法完全兌付的風(fēng)險。

    針對此事的后續進(jìn)展，記者聯(lián)系了萬(wàn)向信托，截至發(fā)稿，萬(wàn)向信托并未對此事作出正面回應。

    違約產(chǎn)品規模達10億元

    解決方案引質(zhì)疑

    根據中國信托登記公司網(wǎng)站信息，健康教育2號、健康教育4號分別成立于2019年12月份和2021年11月份，存續期限為54個(gè)月和36個(gè)月。兩款產(chǎn)品資金均投向貴州省萬(wàn)華醫療置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)華置業(yè)”），資金規模達10億元。

    具體來(lái)看，截至2023年7月份，健康教育2號產(chǎn)品共募集資金總額達到7.018億元。其中，健康教育2號產(chǎn)品信托計劃資金以“股+債”方式投向萬(wàn)華置業(yè)，資金主要用于六盤(pán)水紅橋醫院建設。A類(lèi)信托單位資金用于認繳出資萬(wàn)華置業(yè)70%的股權，繳納注冊資本為1.064億元。B類(lèi)信托單位用于向借款人發(fā)放信托貸款；健康教育4號產(chǎn)品資金則用于六盤(pán)水紅橋醫院醫養融合項目的開(kāi)發(fā)建設，截至2023年9月份，健康教育4號募集資金總額達到2.82億元。

    多名投資者對《證券日報》記者表示，自今年8月底開(kāi)始，健康教育2號、4號產(chǎn)品就無(wú)法兌付收益，至今逾期已3個(gè)多月。

    據介紹，直到2023年7月份，萬(wàn)向信托始終向投資者反饋相關(guān)產(chǎn)品運行良好。而8月28日，萬(wàn)向信托突然發(fā)布收益逾期公告，稱(chēng)因項目整體運營(yíng)和銷(xiāo)售情況未達預期，延長(cháng)健康教育2號產(chǎn)品6個(gè)月的存續期限，而健康教育4號產(chǎn)品無(wú)法向受益人分配本季度信托收益。

    對此情況，萬(wàn)向信托投資者表示，力爭在3個(gè)月內，提出項目后續運營(yíng)處置方案。

    而在11月下旬，3個(gè)月期限即將到來(lái)之際，事件又生變故。萬(wàn)向信托官網(wǎng)于11月24日發(fā)布公告，向投資者披露了《方案》，投資者普遍對該《方案》表示“無(wú)法接受”，違約風(fēng)波由此發(fā)酵。

    根據《方案》，萬(wàn)向信托將引入新增建設資金實(shí)現項目的竣工并投入運營(yíng)。其中，新增建設資金優(yōu)先用于公寓和商業(yè)項目建設，按照“后進(jìn)先出”的原因歸還并承擔一定資金成本。項目建成運營(yíng)后，受托人負責引入資金受讓投資者20%的信托受益權。而且，基于項目的不可分割性，健康教育2號和健康教育4號兩個(gè)信托計劃統一調整至同一到期日，預計將延長(cháng)3至5年。

    根據投資者提供的資料，健康教育2號產(chǎn)品的信托經(jīng)理名為金遠春，而根據六盤(pán)水廣播電視臺官方公眾號的報道顯示，萬(wàn)華置業(yè)的財務(wù)總監亦為金遠春，兩者或為同一個(gè)人。

    對此，一位信托行業(yè)資深從業(yè)人士向《證券日報》記者表示，此舉或是信托公司為加強監管措施，對相關(guān)公司進(jìn)行派遣履職，從行業(yè)來(lái)看，也存在先例。

    對于萬(wàn)向信托產(chǎn)品違約情況，記者嘗試聯(lián)系萬(wàn)向信托方面獲取進(jìn)展，但截至發(fā)稿，尚未得到公司方面的反饋。

    不過(guò)，根據投資者介紹，目前投資人已與萬(wàn)向信托方面進(jìn)行溝通，約見(jiàn)萬(wàn)向信托實(shí)控人魯偉鼎，但具體約見(jiàn)時(shí)間尚未明確。

    用益信托研究員帥國讓對《證券日報》記者表示，此次產(chǎn)品違約，會(huì )削弱相關(guān)信托公司的社會(huì )品牌形象。另外，此次情況可能會(huì )影響監管部門(mén)對信托公司的評級，從而一定程度影響業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

    公司業(yè)績(jì)下滑明顯

    固有資產(chǎn)不良率飆升

    從財務(wù)表現上看，萬(wàn)向信托近年的業(yè)績(jì)表現并不突出。根據公開(kāi)資料，萬(wàn)向信托2022年營(yíng)業(yè)收入、凈利潤均呈現下降趨勢，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入8.67億元，同比下降40.65%；凈利潤為3.27億元，同比下降53.28%。

    值得注意的是，近年來(lái)，公司固有資產(chǎn)不良率持續上升，2020年至2022年，公司的固有資產(chǎn)不良率分別為13.37%、42.90%、51.67%。

    在業(yè)界看來(lái)，信托公司固有資產(chǎn)不良率飆升的背后可能滋生信托產(chǎn)品違約風(fēng)險。

    帥國讓分析稱(chēng)，信托公司固有資產(chǎn)不良率的上升一定程度上可以反映公司的信托資產(chǎn)存量風(fēng)險。以往的做法是當信托公司受托管理的項目出現不良之后，部分項目可能通過(guò)固有資產(chǎn)進(jìn)行承接，然后向投資人進(jìn)行兌付，再由信托公司處置風(fēng)險。

    他進(jìn)一步說(shuō)，信托公司應提升聲譽(yù)風(fēng)險在風(fēng)險管理體系中的地位，完善組織體系。另外，完善輿情管理的監測機制、提高聲譽(yù)風(fēng)險的善后能力。對于目前已經(jīng)出現聲譽(yù)風(fēng)險的情況，信托公司應結合實(shí)際情況制定更加具體化、系統化的化解措施，積極做好善后處理工作，包括及時(shí)地進(jìn)行更正、聲明或澄清事件，由利益相關(guān)者主動(dòng)解釋?zhuān)员ＷC不再引發(fā)后續負面影響。

（編輯 才山丹）