四川信托破產(chǎn)程序獲監管批復 投資者有望在年內拿到款項

    本報記者 張安

    4月1日，國家金融監督管理總局四川監管局發(fā)布關(guān)于同意四川信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四川信托”）破產(chǎn)的批復，同意四川信托依法進(jìn)入破產(chǎn)程序。

    “根據《信托公司管理辦法》《中國銀保監會(huì )信托公司行政許可事項實(shí)施辦法》的規定，信托公司向法院申請破產(chǎn)前，必須經(jīng)過(guò)金融監管部門(mén)的批準。”北京市京師律師事務(wù)所律師孟博向《證券日報》記者表示。

    同日，四川信托官網(wǎng)發(fā)布風(fēng)險處置進(jìn)展公告。公告顯示，此前公司提交的關(guān)于對公司實(shí)施破產(chǎn)重整的行政許可申請，已于2024年4月1日獲批。下一步，四川信托將嚴格按照有關(guān)法律法規要求加緊推進(jìn)后續破產(chǎn)重整相關(guān)工作。

    四川信托的風(fēng)險早在2020年6月份就已暴露。2020年6月末，四川信托發(fā)布致投資者公開(kāi)信中表示，受全球經(jīng)濟下行及停發(fā)TOT信托產(chǎn)品的影響，部分融資企業(yè)到期不能按時(shí)歸還信托資金，導致部分信托產(chǎn)品未能按期分配。

    同年12月下旬，四川信托被實(shí)施監管強制措施。據原中國銀保監會(huì )四川監管局表示，四川信托存在違反審慎經(jīng)營(yíng)規則，背離受托人職責定位，將部分固有貸款或信托資金違規用于相關(guān)股東及其關(guān)聯(lián)方。在監管部門(mén)責令整改后，相關(guān)股東拒不歸還違規占用的資金，嚴重危及該公司穩健運行，損害信托產(chǎn)品投資者和公司債權人合法權益。同期，對四川宏達（集團）有限公司、四川宏達股份有限公司、四川濠吉食品（集團）有限責任公司、匯源集團有限公司采取監管強制措施，自2020年12月22日起，限制上述股東參與四川信托經(jīng)營(yíng)管理的相關(guān)股東權利。

    此后，經(jīng)歷了數年的化險工作，四川信托在2023年12月末發(fā)布了《關(guān)于四川天府春曉企業(yè)管理有限公司受讓四川信托自然人投資者信托受益權的通知》。根據四川信托官網(wǎng)信息及此前業(yè)內流傳的一份“自然人投資者簽約方案手冊”內容顯示，風(fēng)險化解方案中，自然人持有的全部信托受益權本金規模分為五檔，以固定比例累進(jìn)計算報價(jià)。自然人投資者的兌付比例為4折至8折。

    截至2024年3月5日，四川天府春曉企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“春曉公司”）受讓四川信托自然人投資者信托受益權簽約窗口期正式結束。但截至目前，四川信托方面也沒(méi)有披露最終的簽約情況。根據公司此前披露數據，截至2月26日24時(shí)，與春曉公司簽約受讓四川信托自然人投資者信托受益權的自然人投資者已達到8055人，整體簽約率達到95.02%。

    對于此次四川信托通過(guò)監管批復進(jìn)入破產(chǎn)程序，用益信托研究員喻智向《證券日報》記者表示，這可能意味著(zhù)未來(lái)有問(wèn)題的信托公司通過(guò)市場(chǎng)化重整將成為一種較為常見(jiàn)的化險途徑。信托行業(yè)可以通過(guò)市場(chǎng)化的手段較為快速地實(shí)現優(yōu)勝劣汰、資源整合、處置行業(yè)風(fēng)險。

    值得注意的是，自《信托法》頒布以來(lái)，僅有新華信托被裁定了破產(chǎn)清算，尚未有信托公司實(shí)施過(guò)破產(chǎn)重整。若此次四川信托能夠完成破產(chǎn)重整，將成為《信托法》頒布后業(yè)內首例實(shí)施破產(chǎn)重整的信托公司。

    喻智表示，進(jìn)入破產(chǎn)程序只是破產(chǎn)重整工作的開(kāi)始，后續還有重整投資人、管理人和債權人等多方博弈完善重整計劃，此后會(huì )由法院裁定執行重整計劃。

    “相對于一般企業(yè)而言，金融機構的破產(chǎn)重整工作涉及面往往會(huì )更大，監管部門(mén)通常需要考慮投資者的利益，維護金融秩序和社會(huì )穩定，程序相對更加復雜。”喻智進(jìn)一步表示，一般重整計劃提交時(shí)間是6個(gè)月，但可延期3個(gè)月，如果到期不能提交或計劃未獲通過(guò)，重整失敗就會(huì )進(jìn)入破產(chǎn)清算。值得注意的是，此次全體自然人整體簽約率已經(jīng)達到95.02%。而根據此前業(yè)內流傳的“自然人投資者簽約方案手冊”內容顯示，若簽約期內全體自然人簽約率超過(guò)90%，則此次方案的付款時(shí)間為四川信托破產(chǎn)重整計劃通過(guò)法院裁定批準后3個(gè)月內付款100%。以此來(lái)看，投資者有望在4月1日起的9個(gè)月內獲得相關(guān)款項。

    喻智表示，如果一切順利的話(huà)，四川信托的自然人投資者有可能在2024年內拿回相應款項。