年內消費金融公司頻發(fā)金融債 合計規模超500億元

    本報記者 李冰

    臨近年末，消費金融公司發(fā)債潮仍在持續。Wind資訊數據顯示，截至12月27日，年內已有11家消費金融公司共計發(fā)行超30筆金融債，合計規模超500億元。

    整體來(lái)看，上述金融債發(fā)行期限多為三年，融資的票面利率均不高于3%，票面利率的平均值為2.3%。其中，招聯(lián)消費金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招聯(lián)消費金融”）2024年第六期金融債券票面利率創(chuàng )1.99%的新低，顯示出消費金融市場(chǎng)融資成本的持續下降趨勢。

    金融債作為消費金融公司的融資方式之一，相比其他融資渠道，金融債融資具有較為長(cháng)期、穩定的特點(diǎn)，有助于降低資金成本、提升資金使用效率。

    今年以來(lái)，消費金融公司金融債密集落地。數據顯示，年內成功發(fā)行金融債的機構包括招聯(lián)消費金融、杭銀消費金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“杭銀消費金融”）、河南中原消費金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中原消費金融”）、馬上消費金融股份有限公司、海爾消費金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海爾消費金融”）等。其中，多家機構為首次發(fā)行金融債。

    同時(shí)，記者了解到，多家首次發(fā)行金融債的消費金融公司未來(lái)將加速推動(dòng)多元化融資渠道的建設。

    海爾消費金融相關(guān)負責人告訴《證券日報》記者：“金融債的發(fā)行不僅為公司提供了新的融資渠道以及長(cháng)期資金，也展現了金融市場(chǎng)對公司信用和經(jīng)營(yíng)能力的認可。未來(lái)公司會(huì )繼續通過(guò)多元化的融資渠道、打造多樣化金融產(chǎn)品，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。”

    中郵消費金融有限公司相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示：“未來(lái)，公司將加速推動(dòng)多元化融資渠道的建設，提高資金來(lái)源的穩定性、負債結構的多樣性以及資產(chǎn)負債期限匹配的合理性，從而持續滿(mǎn)足更多消費者多元化、個(gè)性化消費需求。”

    “拓展多元化融資渠道，有助于消費金融公司形成穩定的負債來(lái)源，也有助于降低消費金融公司融資成本，并且推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本。因此，未來(lái)消費金融公司將會(huì )不斷拓展多元化融資渠道。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者說(shuō)。

    整體來(lái)看，年內消費金融公司發(fā)行的金融債票面利率呈現下行趨勢。綜合來(lái)看，融資的票面利率均不高于3%。同時(shí)，機構間的票面利率存在分化。比如，招聯(lián)消費金融年內已累計成功發(fā)行六期共114億元金融債，發(fā)行利率在1.99%至2.55%之間；杭銀消費金融2024年第一期金融債票面利率為2.9%。

    對此，中國銀行研究院研究員葉銀丹對《證券日報》記者表示，票面利率下行的原因，一是市場(chǎng)利率總體呈下行趨勢。二是消費金融行業(yè)的成熟和市場(chǎng)的認可。隨著(zhù)消費金融行業(yè)逐步成熟，公司的風(fēng)險控制能力和盈利能力得到市場(chǎng)認可，信用評級提高，降低了市場(chǎng)對其違約風(fēng)險的擔憂(yōu)。三是隨著(zhù)消費金融行業(yè)的發(fā)展，消費金融公司的盈利模式逐漸清晰，盈利能力逐步提高，不良貸款率下降，資產(chǎn)質(zhì)量提升，從而降低了融資成本。四是監管政策的支持。監管部門(mén)釋放信號，支持消費金融公司發(fā)行金融債券和信貸資產(chǎn)支持證券，改善了行業(yè)的融資環(huán)境，也增強了市場(chǎng)對消費金融債券的信心。

    對于2025年消費金融公司發(fā)行金融債的趨勢，葉銀丹預計：“隨著(zhù)消費金融行業(yè)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)規模的不斷擴大，消費金融公司對于資金的需求更高。首次發(fā)行金融債的多家公司可能會(huì )逐步形成常態(tài)化的債券融資模式，這將成為公司資本結構的重要組成部分。尤其是在資金成本較低、融資需求增加的背景下，發(fā)行金融債將成為行業(yè)普遍的融資方式。未來(lái)更多公司將采用這一方式來(lái)優(yōu)化資本結構、滿(mǎn)足資金需求，并提升市場(chǎng)競爭力。同時(shí)，預計將會(huì )有更多消費金融公司發(fā)力打通多元化融資渠道。”