金價(jià)創(chuàng )新高下的“眾生相”：中國大媽不追漲，紙黃金受寵白領(lǐng)“小姐姐圈”

    受黎巴嫩爆炸事件影響，8月5日倫敦現貨黃金價(jià)格一度創(chuàng )下2041.9美元/盎司的歷史新高。

    然而，面對一飛沖天的金價(jià)，記者走訪(fǎng)多家金店發(fā)現，購買(mǎi)金飾金條的中國大媽寥寥無(wú)幾。中國大媽們卻不再“追漲”了？為什么？

    “過(guò)去兩周金價(jià)大漲逾12%期間，偶爾會(huì )出現個(gè)別客戶(hù)一口氣購買(mǎi)兩三塊100克金條，多數時(shí)間內整個(gè)金店幾乎看不到客人。”一位上海地區金店店長(cháng)透露。這背后，是不少中國大媽嫌金價(jià)漲幅過(guò)快過(guò)猛，擔心自己追漲被“套牢”。

    這位店長(cháng)透露，與此形成鮮明反差的是，近日出售黃金的客戶(hù)明顯增加，導致黃金回收業(yè)務(wù)格外火熱。畢竟，很多去年買(mǎi)入金條的投資者已經(jīng)擁有逾100元/克浮盈，紛紛逢高拋售鎖定收益。

    記者多方了解到，不少金店均出現黃金回收好于金飾銷(xiāo)售的“倒掛現象”，令眾多金店負責人只能將大量黃金現貨拿到黃金期貨市場(chǎng)套期保值。

    “其中，不少同行又仗著(zhù)手里黃金現貨富余，干起投機沽空的買(mǎi)賣(mài)。”一家金店老板介紹，上周不少同行在1930-1960美元/盎司附近買(mǎi)入黃金空頭頭寸，押注金價(jià)創(chuàng )新高后迅速回落，如今他們均浮虧數百萬(wàn)元。

    值得注意的是，金飾銷(xiāo)售意外遇冷背后，是紙黃金與黃金ETF投資熱悄然升溫。

    多位銀行貴金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管向記者透露，隨著(zhù)金價(jià)持續飆漲，近期開(kāi)戶(hù)參與紙黃金交易、或加倉黃金ETF產(chǎn)品的年輕白領(lǐng)相當多，主要原因是他們認為紙黃金買(mǎi)賣(mài)便利性遠遠高于實(shí)物黃金，且部分金融機構提供一定杠桿投資倍數讓他們有機會(huì )“以小博大”——甚至不少職業(yè)股民一下子斥資200多萬(wàn)元參與紙黃金交易。

    “不過(guò)，隨著(zhù)貴金屬價(jià)格波動(dòng)幅度加大，以及此前原油寶穿倉的教訓，近期我們暫停了賬戶(hù)鉑金、賬戶(hù)鈀金的開(kāi)倉交易。”一家股份制銀行貴金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管告訴記者。

    巧合的是，由于眾多中資銀行紛紛暫停鈀金、鉑金開(kāi)倉交易，令海外投資者意識到中國跟風(fēng)買(mǎi)盤(pán)驟降，令鉑金鈀金價(jià)格從7月底呈現沖高回落走勢。

    “這或許能給近期貴金屬市場(chǎng)炒作潮降降溫，但它也導致更多國內投資者涌入紙黃金交易市場(chǎng)，令金價(jià)反而變得一枝獨秀。”這位股份制銀行貴金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管認為。

黃金回收火熱凸顯多頭獲利了結意愿高漲

    5日，記者走訪(fǎng)多家金店發(fā)現，金價(jià)創(chuàng )新高并未激發(fā)中國大媽們的買(mǎi)金熱情。

    “或許是近期上海臺風(fēng)天氣澆滅了她們的投資熱情。”上述上海地區金店店長(cháng)向記者調侃說(shuō)。但他承認，近期除了婚禮、送禮等剛性需求，真正沖著(zhù)投資獲利而來(lái)的中國大媽相當稀少。究其原因，是近期金價(jià)漲幅過(guò)快過(guò)猛，反而激發(fā)她們的謹慎態(tài)度——擔心自己成為最后的買(mǎi)單者。

    中國黃金協(xié)會(huì )發(fā)布最新數據顯示，今年上半年，全國黃金實(shí)際消費量323.29噸，同比下降38.25%。其中，黃金首飾銷(xiāo)量207.87噸，同比下降42.06%；金條及金幣76.98噸，同比下降32.12%。

    這背后，一方面是疫情導致民眾出行減少，令黃金購買(mǎi)需求隨之下降，另一方面是黃金投資方式日益多元化，分流了大量實(shí)物金飾金條的投資需求。比如越來(lái)越多中國大媽開(kāi)始通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)參與紙黃金、黃金ETF買(mǎi)賣(mài)，因此她們發(fā)現后者比前者的交易便利性更高。

    在這位上海地區金店店長(cháng)看來(lái)，這表明國內的黃金投資需求并未減弱，而是被多元化投資方式各自分走了一大塊市場(chǎng)蛋糕。

    世界黃金協(xié)會(huì )發(fā)布的數據也顯示，受疫情影響，上半年全球實(shí)物黃金（金飾金幣金條）的需求降至過(guò)去11年以來(lái)的最低水平396.7噸，同比降幅高達17%，但同期黃金ETF的持倉量創(chuàng )下紀錄最高值——734噸，表明黃金投資需求很大程度抵消了實(shí)物黃金消費的疲軟。

    記者多方了解到，國內黃金投資需求“旺盛”的一個(gè)另類(lèi)?ài)E象，就是黃金回購業(yè)務(wù)變得日益火熱。

    “年初黃金回購價(jià)格差不多在300元/克，但隨著(zhù)近期金價(jià)持續飆漲，回購價(jià)格隨之漲至450元/克，吸引不少去年買(mǎi)入金條的投資者紛紛選擇高價(jià)拋售。”這位上海地區金店店長(cháng)告訴記者。

    中國黃金協(xié)會(huì )發(fā)布的數據也顯示，今年上半年國內黃金回購量同比增長(cháng)162.88%。

    一面是金飾金條銷(xiāo)售意外遇冷，一面是黃金回購業(yè)務(wù)火熱，令不少金店負責人手里的黃金現貨日益富余，紛紛前往黃金期貨市場(chǎng)套期保值。

    “我已將70%黃金現貨頭寸拿到黃金期貨市場(chǎng)做了套期保值，還有一部分黃金借給企業(yè)用于黃金租賃融資，賺取利息收入。”前述金店老板向記者透露，但他發(fā)現不少同行仗著(zhù)手里黃金現貨富余，在黃金期貨市場(chǎng)做起“投機沽空獲利”的買(mǎi)賣(mài)。比如他們在1930-1960美元/盎司之間持續追加黃金期貨空頭頭寸，豪賭金價(jià)在創(chuàng )新高后迅速回落。

    “沒(méi)想到黎巴嫩爆炸黑天鵝事件來(lái)臨令金價(jià)漲至2040美元/盎司一線(xiàn)，他們一口氣虧損數百萬(wàn)元。”他感慨說(shuō)。

紙黃金交易“受寵”帶動(dòng)海外投資機構看漲

    盡管金價(jià)飆漲迭創(chuàng )新高未能激發(fā)國內金飾金條銷(xiāo)售熱，卻吸引眾多白領(lǐng)紛紛涌入紙黃金市場(chǎng)。

    多位銀行貴金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管向記者透露，過(guò)去一個(gè)月期間開(kāi)倉參與紙黃金交易的年輕白領(lǐng)明顯增多，尤其在一些白領(lǐng)小姐姐圈子，買(mǎi)紙黃金成了姐妹圈里的主要投資渠道。此外，不少職業(yè)股民與高凈值客戶(hù)也投入數百萬(wàn)元買(mǎi)漲紙黃金。

    “相比眾多白領(lǐng)選擇定投或長(cháng)線(xiàn)持有方式買(mǎi)漲紙黃金，不少職業(yè)股民更偏向快進(jìn)快出式短線(xiàn)投資獲利。”一位股份制銀行貴金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管告訴記者。比如在金價(jià)上漲突破2000美元/盎司后，不少職業(yè)股民持倉一周就選擇獲利了結。

    在他看來(lái)，這或許與他們多線(xiàn)投資息息相關(guān)——若股市上漲，他們就將資金投入股市賺錢(qián)，反之股市調整，他們就將資金投向紙黃金市場(chǎng)賺取金價(jià)上漲收益。畢竟，紙黃金與黃金ETF的交易便利性比較適合他們快進(jìn)快出的投資策略。

    “多數高凈值客戶(hù)則傾向長(cháng)線(xiàn)持有紙黃金買(mǎi)漲頭寸與黃金ETF，將它們看成避險資產(chǎn)的重要組成部分。”他表示。

    在這位貴金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管看來(lái)，近期紙黃金參與者日益增多，也與近期多家銀行先后暫停賬戶(hù)鉑金、賬戶(hù)鈀金、賬戶(hù)貴金屬指數產(chǎn)品開(kāi)倉交易“緊密相關(guān)”，吸引不少此前豪賭鉑金鈀金持續上漲的國內投資者紛紛轉戰紙黃金市場(chǎng)。

    RJOFutures高級商品經(jīng)紀人BobHaberkorn向記者透露，盡管中國紙黃金產(chǎn)品主要掛鉤國內黃金期貨品種或現貨交易品種，但它對國際金價(jià)持續飆漲的影響力相當大。

    “事實(shí)上，很多國際投資機構都在密切關(guān)注中國投資者在紙黃金、黃金ETF的加倉買(mǎi)漲勢頭，以此判斷金價(jià)還能漲多高。”他直言。7月底鈀金鉑金價(jià)格之所以沖高回落，一個(gè)重要原因是海外投資機構發(fā)現中國多家銀行暫緩鈀金鉑金開(kāi)倉交易，認為中國跟風(fēng)買(mǎi)盤(pán)減少，紛紛拋售鉑金鈀金期貨多頭頭寸提前鎖定收益。