儲蓄分流 存款理財化趨勢明顯

    央行日前披露的數據顯示，2月人民幣存款增加1.02萬(wàn)億元，同比少增2845億元，其中住戶(hù)存款減少1200億元。

    存款去哪了？分析人士認為，近年來(lái)，居民的投資理財意識不斷增強，不同形式的理財產(chǎn)品造成了儲蓄被分流，出現了“存款理財化”的現象。也有市場(chǎng)人士認為，特殊時(shí)期居民足不出戶(hù)，恰逢科技股行情走高，住戶(hù)存款資金或“搬”入股市。

    存款“火線(xiàn)入市”？

    國家金融與發(fā)展實(shí)驗室特聘研究員董希淼表示，盡管從2019年來(lái)，存款增長(cháng)速度有所提高，但存款下降的趨勢并沒(méi)有改變。就今年2月而言，住戶(hù)存款減少可能與新冠肺炎疫情影響有關(guān)。受疫情影響，部分人群收入有所減少且預期不樂(lè )觀(guān)，投資理財需求上升；居民在家較多，信貸需求減少，影響存款派生（住戶(hù)部門(mén)短期貸款減少4504億元）。

    交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉表示，從信貸投放來(lái)看，非金融企業(yè)部門(mén)2月信貸投放超萬(wàn)億，而轉化為非金融企業(yè)存款增加的僅有2840億。同時(shí)，住戶(hù)部門(mén)存款減少1200億，與之形成明顯反差的則是，非銀行業(yè)金融機構存款增加4924億，其背后的原因很可能是較多的資金流向證券保證金賬戶(hù)。今年2月，創(chuàng )業(yè)板50指數由1500點(diǎn)左右漲到1850點(diǎn)附近，漲幅達23%，資本市場(chǎng)行情火爆可能吸引部分存款資金流向證券保證金賬戶(hù)。

    中國結算最新公布的2020年2月滬深兩市的新增投資者數據顯示，2020年2月新增投資者89.54萬(wàn)，較1月的80.07萬(wàn)環(huán)比增長(cháng)了11.83%。2月19日-3月3日，滬深兩市出現了連續10個(gè)交易日成交額超過(guò)1萬(wàn)億元的火熱。

    此外，居民存款間接投資股市的熱情明顯增加。最近一段時(shí)間的基金發(fā)行火爆，尤其以科技、成長(cháng)類(lèi)為主要投資方向的基金最受追捧。數據顯示，2020年2月份共成立了39只新基金，包括17只“日光基”，而2020年前兩月雖然僅成立了85只基金，但發(fā)行份額卻高達約2146億份。3月初開(kāi)賣(mài)的興全優(yōu)選進(jìn)取三個(gè)月持有期FOF，單日售罄；同日發(fā)行的華安科技創(chuàng )新，開(kāi)賣(mài)不久就已超10億募集上限。

    銀行發(fā)力“云攬存”

    董希淼表示，面對存款分流的壓力，銀行要以客戶(hù)為中心，加大對零售銀行業(yè)務(wù)的投入，豐富零售銀行業(yè)務(wù)的借貸產(chǎn)品，提供有市場(chǎng)競爭力的定價(jià)服務(wù)，并優(yōu)化調整線(xiàn)上線(xiàn)下渠道，努力提升個(gè)人存貸款占比。

    抗疫期間，銀行紛紛暢通線(xiàn)上金融服務(wù)。多家銀行發(fā)布提示稱(chēng)，對個(gè)人客戶(hù)定期存款產(chǎn)品實(shí)行自動(dòng)延期，延期期間仍執行原存款期限的相應利率。同時(shí)，部分銀行加大了對存款產(chǎn)品的推銷(xiāo)力度，頻頻通過(guò)短信、微信等渠道推薦期限較長(cháng)的存款產(chǎn)品。某城商行信貸人員介紹，當前靠檔計息產(chǎn)品正加速清退，結構性存款也遭遇嚴監管，存款是一個(gè)更安全穩定的選擇，當前該行推出了5年期利率為4.26%的大額存單。

    融360大數據研究院監測的數據顯示，2020年2月大額存單發(fā)行量共615只，環(huán)比1月下降49.55%，不過(guò)要高于去年11月、12月發(fā)行量。部分銀行尤其是農商行的大額存單發(fā)行計劃集中在年初，所以1月份發(fā)行量比較多，2月份發(fā)行量雖然較1月份下降較多，但整體上處在較高水平。從利率看，3年期大額存單平均利率是4.142%，5年期平均利率是4.146%。

    除此之外，如何降低存款成本、優(yōu)化負債管理仍是眾多中小銀行亟需解決的難題。董希淼認為，對金融管理部門(mén)而言，應幫助中小銀行拓寬負債渠道，豐富負債來(lái)源，并允許采取更有彈性的存款利率浮動(dòng)空間。

    央行日前下發(fā)《中國人民銀行關(guān)于加強存款利率管理的通知》。天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，截至2019年底，銀行業(yè)負債中存款占比達72.2%，可以說(shuō)，存款成本決定銀行負債成本，存款成本制約貸款利率下行空間。