銀行系理財子公司加碼布局權益產(chǎn)品

    銀行系理財子公司布局權益類(lèi)資產(chǎn)已經(jīng)成為普遍趨勢，但權益類(lèi)產(chǎn)品占比仍非常小。今年以來(lái)，各大銀行理財子公司紛紛發(fā)行凈值化權益類(lèi)產(chǎn)品，股份制銀行成為領(lǐng)跑者。而國有大行也不甘人后，但他們競逐權益市場(chǎng)的方式，或將更多通過(guò)與國際頭部機構成立理財“孫公司”來(lái)參與競爭。

    最新數據顯示，各大銀行理財子公司發(fā)行的公募凈值化權益產(chǎn)品已達到10只，產(chǎn)品往往采取“股債”結合的模式。從業(yè)績(jì)表現看，權益類(lèi)產(chǎn)品波動(dòng)較大。由于權益市場(chǎng)凈值波動(dòng)異常激烈，對理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理也提出新挑戰。

    銀行系權益產(chǎn)品漸次擴容

    中國理財網(wǎng)數據顯示，截至目前，銀行系理財子公司凈值化公募權益產(chǎn)品在不斷擴容中，股份制銀行成為新“展業(yè)先鋒”。

    其中，光大理財處于領(lǐng)跑狀態(tài)，在去年便完成了3只權益類(lèi)產(chǎn)品的募集。今年以來(lái)，信銀理財、招銀理財、華夏理財、寧銀理財緊隨其后，紛紛在今年募集各具特色的權益類(lèi)產(chǎn)品。

    招銀理財在去年募集了招卓滬港深精選周開(kāi)一號權益類(lèi)理財計劃，取得了不錯的業(yè)績(jì)。今年2月，招銀理財開(kāi)始募集招卓消費精選周開(kāi)一號權益類(lèi)理財計劃，不過(guò)，目前并未披露募集規模。信銀理財于今年加大權益配置，啟動(dòng)了兩只權益產(chǎn)品的募集，分別為百寶象股票優(yōu)選周開(kāi)1號理財產(chǎn)品和睿贏(yíng)精選權益周開(kāi)凈值化人民幣理財產(chǎn)品。

    目前，銀行理財子公司凈值化產(chǎn)品已經(jīng)達到10只。從市場(chǎng)表現看，這些銀行理財權益產(chǎn)品，表現差異很大。特別是剛剛成立的新權益產(chǎn)品普遍表現較弱，業(yè)績(jì)多在面值附近波動(dòng)，未在近期市場(chǎng)上漲中獲得足夠收益。

    權益產(chǎn)品艱難成長(cháng)

    從產(chǎn)品設計以及影響力看，光大理財堪稱(chēng)是銀行理財子公司中布局權益產(chǎn)品的“急先鋒”。

    光大理財的“陽(yáng)光紅”權益系列產(chǎn)品主要包括陽(yáng)光紅衛生安全主題精選、300紅利增強、ESG行業(yè)精選。但從最新披露數據看，短短不到一年時(shí)間，其三大權益產(chǎn)品中有兩只已經(jīng)更換了投資經(jīng)理。

    “與市場(chǎng)外部觀(guān)點(diǎn)不同，銀行理財產(chǎn)品考慮的因素較多，文化也與傳統買(mǎi)方機構不同，投資策略太過(guò)于激進(jìn)并不可行，因此造成了不少投資經(jīng)理的水土不服。同時(shí)，如何培養銀行系投資人才也是一個(gè)挑戰。”一位銀行理財子公司相關(guān)負責人表示。

    “盡管僅有這幾家銀行在權益類(lèi)產(chǎn)品領(lǐng)跑，但幾乎多半銀行子公司均已涉足股票二級市場(chǎng)。一般而言，銀行理財資金并未采取較為激進(jìn)的模式，直接打造以權益為核心的產(chǎn)品，而是選擇將權益類(lèi)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)進(jìn)行搭配以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。”一位銀行系理財研究人士向記者表示，對于銀行資金而言，為不斷滿(mǎn)足客戶(hù)需求，會(huì )追求一定的安全性、穩定性，逐漸提升權益資產(chǎn)占比。

    同時(shí)，這一市場(chǎng)未來(lái)的競爭還將加碼。盡管?chē)写笮心壳安⑽丛跈嘁娈a(chǎn)品中發(fā)力，但是國有大行多數正與外資頂級機構籌備成立理財“孫公司”。業(yè)內人士認為，這是國有大行理財子公司彌補權益短板的機會(huì )，未來(lái)權益市場(chǎng)的競爭會(huì )更加激烈。