資管新規過(guò)渡期余下不足半年 個(gè)別銀行理財產(chǎn)品整改“重形式輕實(shí)質(zhì)”

    本報記者 劉萌

    中國銀保監會(huì )日前披露，一季度涉及理財類(lèi)業(yè)務(wù)投訴環(huán)比增長(cháng)35.1%，增速排在各類(lèi)投訴業(yè)務(wù)首位，國有大行理財投訴增長(cháng)超過(guò)六成。

    具體來(lái)看，2021年第一季度，中國銀保監會(huì )及其派出機構接收并轉送的銀行業(yè)消費投訴中，涉及理財類(lèi)業(yè)務(wù)投訴4510件，環(huán)比增長(cháng)35.1%，占投訴總量的5.8%。在涉及國有大型商業(yè)銀行的投訴中，理財類(lèi)業(yè)務(wù)投訴2926件，環(huán)比增長(cháng)62.4%，占國有大型商業(yè)銀行投訴總量的11.7%；在涉及股份制商業(yè)銀行的投訴中，理財類(lèi)業(yè)務(wù)投訴899件，環(huán)比增長(cháng)17.2%，占股份制商業(yè)銀行投訴總量的2.8%。郵儲銀行理財類(lèi)業(yè)務(wù)投訴量位列國有大型商業(yè)銀行第一。平安銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行的理財類(lèi)業(yè)務(wù)投訴量位列股份制商業(yè)銀行前三位。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，2021年是資管新規過(guò)渡期延長(cháng)后的最后一年，銀行理財應加快轉型創(chuàng )新，加強投資者教育保護，推動(dòng)理財業(yè)務(wù)行穩致遠。

    新增業(yè)務(wù)快速擴張

    違規行為屢有發(fā)生

    《證券日報》記者7月14日在黑貓投訴上以“銀行理財”為關(guān)鍵詞搜索到2187條消費者投訴。主要投訴問(wèn)題包括：以辦理理財的名義誘導購買(mǎi)保險，低風(fēng)險理財產(chǎn)品收益為負，欺騙承諾收益率等等。

    根據中國銀保監會(huì )披露的行政處罰信息公開(kāi)表，銀行理財類(lèi)業(yè)務(wù)違規現象時(shí)有發(fā)生。例如，7月12日，一家國有大行上海分行被上海銀保監局責令改正，并處罰款共計370萬(wàn)元，主要違法違規事實(shí)有四方面，其中一方面為部分理財業(yè)務(wù)銷(xiāo)售管理嚴重違反審慎經(jīng)營(yíng)規則。1月8日，中國銀保監會(huì )同時(shí)發(fā)布20多份行政處罰決定，多家銀行被罰，處罰原因包括理財產(chǎn)品信息披露不到位、為非保本理財產(chǎn)品出具保本承諾等等。

    談到理財類(lèi)業(yè)務(wù)的投訴點(diǎn)，蘇寧金融研究院宏觀(guān)經(jīng)濟研究中心副主任陶金對《證券日報》記者表示，理財類(lèi)業(yè)務(wù)得到了越來(lái)越多銀行的關(guān)注，為了獲得更多理財業(yè)務(wù)手續費和相關(guān)代理業(yè)務(wù)手續費，野蠻生長(cháng)的現象屢見(jiàn)不鮮，違規代銷(xiāo)行為更是屢有發(fā)生。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)盤(pán)和林在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，部分銀行在銷(xiāo)售產(chǎn)品過(guò)程中，為追求產(chǎn)品銷(xiāo)量，夸大預期收益、忽視預期風(fēng)險，或者忽視潛在理財產(chǎn)品的投資內容。信息不對稱(chēng)最終導致了消費者體驗不佳，并可能激化為投訴。

    據了解，《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規”）過(guò)渡期將于2021年底結束。“資管新規過(guò)渡期節點(diǎn)臨近，對應的理財業(yè)務(wù)轉型壓力也不小，違規理財業(yè)務(wù)壓降、凈值化轉型使得銀行急于尋找新增業(yè)務(wù)，很可能導致新增業(yè)務(wù)快速擴張情況下合規缺失和管理無(wú)序等問(wèn)題。”陶金進(jìn)一步解釋。

    過(guò)渡期剩下不足半年

    金融機構整改需加快進(jìn)度

    資管新規過(guò)渡期不足半年，金融機構整改進(jìn)度如何？盤(pán)和林表示，整體而言，金融機構賬務(wù)分離、自營(yíng)資管分離、機構分離、產(chǎn)品體系分離、客戶(hù)分層都在推進(jìn)當中。但個(gè)別銀行在進(jìn)行過(guò)程中，重形式而輕實(shí)質(zhì)，只是做了形式上的分離，實(shí)質(zhì)上還是以銀行信用為理財產(chǎn)品擔保。

    近幾年，銀行理財逐步從預期收益型向凈值化轉型，產(chǎn)品凈值會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)的波動(dòng)而出現波動(dòng)。同時(shí)，產(chǎn)品運作模式也從原來(lái)的封閉型轉變?yōu)榭呻S時(shí)申贖的開(kāi)放式或定期開(kāi)放產(chǎn)品。對于投資者而言，“打破剛兌”已經(jīng)不再是口號。

    但是，有投資者在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，最近兩年，自己在銀行投資的理財產(chǎn)品均為凈值型產(chǎn)品。雖然理財經(jīng)理會(huì )提示投資有風(fēng)險，最終收益以到期時(shí)產(chǎn)品凈值來(lái)計算，但是很多理財經(jīng)理會(huì )用“過(guò)往產(chǎn)品均不低于給出的預期收益”等話(huà)術(shù)進(jìn)行推銷(xiāo)，給部分投資者造成誤解。

    董希淼在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，2018年4月份公布的資管新規，為包括理財業(yè)務(wù)在內的資管業(yè)務(wù)發(fā)展確定原則、指明方向。資管新規公布后，理財新規、《理財子公司管理辦法》等制度辦法相繼出臺。今年5月份，《理財公司理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》（銷(xiāo)售新規）公布。經(jīng)過(guò)三年多的努力，銀行理財制度規則體系更加完善。與此同時(shí)，商業(yè)銀行紛紛成立理財子公司，外資機構控股的合資理財公司業(yè)已開(kāi)業(yè)運營(yíng)，理財業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力不斷提升。

    “我國資管市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間不長(cháng)，理財公司剛剛起步，投資者專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和風(fēng)險承受能力還需要提高。應開(kāi)展形式多樣的投資者教育活動(dòng)，進(jìn)一步提升針對性和有效性，這既有助于加強對投資者的保護，也是理財市場(chǎng)健康發(fā)展的必要措施。”董希淼表示。