期貨和衍生品法今起實(shí)施 期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力將增強

    本報記者 王寧

    8月1日起，《中華人民共和國期貨和衍生品法》正式實(shí)施。監管部門(mén)及多家金融機構向《證券日報》記者表示，期貨和衍生品法的出臺，對期貨行業(yè)的健康發(fā)展起到關(guān)鍵性作用，對期貨品種上市實(shí)施注冊制、期貨公司開(kāi)展國際化業(yè)務(wù)和場(chǎng)外業(yè)務(wù)均起到積極的推動(dòng)作用，將進(jìn)一步增強期貨市場(chǎng)多方位服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力。

    發(fā)揮期貨市場(chǎng)

    資源配置功能

    截至目前，期貨具有的價(jià)格發(fā)現和套期保值功能已被各界所認可和接受。在此基礎上，期貨和衍生品法進(jìn)一步強調，要采取措施推動(dòng)農產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展，引導國內農產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，充分發(fā)揮資源配置的功能。

    鄭商所相關(guān)人士向《證券日報》記者表示，期貨和衍生品法將“促進(jìn)期貨和衍生品市場(chǎng)服務(wù)國民經(jīng)濟”確立為立法宗旨，明確“發(fā)現價(jià)格、管理風(fēng)險、配置資源”三大功能，提出鼓勵套期保值、推動(dòng)農產(chǎn)品期貨和衍生品市場(chǎng)發(fā)展等內容，為期貨和衍生品市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。

    中糧期貨總經(jīng)理王慶告訴《證券日報》記者，期貨公司作為期貨市場(chǎng)的重要參與主體，應將自身定位為綜合衍生品服務(wù)提供商，堅守“期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟”的本源，堅定圍繞“如何更好地發(fā)揮期貨市場(chǎng)發(fā)現價(jià)格、管理風(fēng)險、配置資源等三大核心功能”去開(kāi)展業(yè)務(wù)，以“做專(zhuān)、做強、做優(yōu)、做精”作為業(yè)務(wù)創(chuàng )新的標準。隨著(zhù)期貨和衍生品法的正式實(shí)施以及相關(guān)配套法規的陸續修訂，中國期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力將進(jìn)一步提升。

    期貨和衍生品法還將場(chǎng)外業(yè)務(wù)納入其中。這項被監管部門(mén)和期貨公司寄予厚望、極具發(fā)展潛力的業(yè)務(wù)有望在有法可依的背景下，奏響健康發(fā)展的新篇章。

    大商所相關(guān)人士向《證券日報》記者表示，期貨和衍生品法將場(chǎng)外業(yè)務(wù)納入法治化運行環(huán)境中，支持期貨市場(chǎng)創(chuàng )新，為該業(yè)務(wù)拓展了發(fā)展空間，提供了內生動(dòng)力，有利于統籌場(chǎng)內場(chǎng)外交易協(xié)同發(fā)展。

    “將場(chǎng)外衍生品交易納入調整范圍，將單一協(xié)議原則、終止凈額結算、履約保障、交易報告庫等衍生品交易的基礎制度通過(guò)法律形式明確下來(lái)，為場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)行穩致遠、健康發(fā)展提供了法律依據。”鄭商所相關(guān)人士表示。

    《證券日報》記者了解到，期貨和衍生品法充分吸收了二十國集團在全球金融危機后達成的加強衍生品監管共識，借鑒了國際成熟市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗，專(zhuān)門(mén)對場(chǎng)外衍生品交易進(jìn)行了明確規定，確立了單一主協(xié)議、終止凈額結算、交易報告庫等衍生品交易基礎制度，首次從國家立法層面對場(chǎng)外衍生品交易的相關(guān)制度進(jìn)行了明確，讓衍生品市場(chǎng)健康有序發(fā)展有法可依。

    為實(shí)體經(jīng)濟

    提供更多服務(wù)工具

    期貨品種上市將由審批制改為注冊制，這意味著(zhù)，未來(lái)新品種推出數量和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的廣度將進(jìn)一步增加。

    東證期貨董事長(cháng)盧大印向《證券日報》記者表示，期貨品種上市實(shí)施注冊制后，期貨交易所將進(jìn)一步提高創(chuàng )新效率和服務(wù)效能，豐富期貨品種，建立更完備的產(chǎn)品體系，把相關(guān)資源有效地配置到經(jīng)濟發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，更快更好地滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟多樣化的需求。

    鄭商所相關(guān)人士表示，期貨品種上市機制修改為注冊制后，將極大鼓勵市場(chǎng)創(chuàng )新，進(jìn)一步釋放市場(chǎng)活力，有效增加期貨和衍生品市場(chǎng)供給，為國民經(jīng)濟各行業(yè)各領(lǐng)域提供更豐富、更全面的風(fēng)險管理工具，更好地發(fā)揮期貨和衍生品市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、穩定經(jīng)濟大盤(pán)的功能。

    “期貨和衍生品法還為期貨經(jīng)營(yíng)機構在境外設立、收購公司，境外機構在境內參股、設立期貨公司，積極開(kāi)展國際化業(yè)務(wù)提供了有力支持。”盧大印介紹，期貨和衍生品法明確了域外適用效力，境內外監管機構可建立跨境監管合作機制，從“引進(jìn)來(lái)”“走出去”兩方面提出必要的監管要求，讓跨境業(yè)務(wù)的境內外監管合作有法可依。

    大商所相關(guān)人士告訴記者，為了更好地落實(shí)和貫徹期貨和衍生品法實(shí)施，未來(lái)還要做好以下幾個(gè)方面的工作：一是完善交易所規則和制度體系，為市場(chǎng)自律監管和高質(zhì)量發(fā)展提供更充分的制度供給；二是加快產(chǎn)品創(chuàng )新，推出更多的國民經(jīng)濟需要的期貨和衍生品品種，形成大宗商品與中小宗商品分別定位、傳統品種與新興品種共同布局、實(shí)物交割與現金結算同步推進(jìn)的高質(zhì)量產(chǎn)品供給格局；三是提升產(chǎn)業(yè)參與深度，以產(chǎn)業(yè)鏈需求為導向，推動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨交易定價(jià)；四是強化場(chǎng)外市場(chǎng)規范建設，不斷完善場(chǎng)外市場(chǎng)管理制度體系；五是推進(jìn)制度型對外開(kāi)放，推動(dòng)更多具備條件的期貨、期權產(chǎn)品上市，優(yōu)化參與機制，完善服務(wù)體系，提升重要大宗商品價(jià)格在全球貿易中的影響力。