中山證券李湛：完善資本市場(chǎng)制度 為深圳綜合改革試點(diǎn)落地見(jiàn)效提供金融保障

    本報記者 吳曉璐

    10月18日，在國新辦新聞發(fā)布會(huì )上，證監會(huì )副主席閻慶民明確了下一步資本市場(chǎng)先行先試的“五個(gè)著(zhù)力”任務(wù)。

    對此，中山證券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛接受《證券日報》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，資本市場(chǎng)“五個(gè)著(zhù)力”任務(wù)，進(jìn)一步明確了示范區綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案中資本市場(chǎng)改革方向。完善資本市場(chǎng)制度，是深圳綜合改革試點(diǎn)落地見(jiàn)效的金融保障。深交所在資本市場(chǎng)先行先試中存在地緣和制度等諸多方面優(yōu)勢，將在持續推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革等方面發(fā)揮重要作用。

    “五個(gè)著(zhù)力”明確資本市場(chǎng)改革方向

    具體來(lái)看，“五個(gè)著(zhù)力”任務(wù)包括：一是著(zhù)力優(yōu)化已經(jīng)實(shí)施注冊制的創(chuàng )業(yè)板的服務(wù)功能，更好地發(fā)揮創(chuàng )業(yè)板對成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)的服務(wù)，為存量市場(chǎng)改革積累經(jīng)驗。二是著(zhù)力支持深交所深化板塊改革，建設優(yōu)質(zhì)創(chuàng )新資本中心和世界一流交易所。三是著(zhù)力支持新三板精選層掛牌企業(yè)轉板上市。四是著(zhù)力穩步擴大股票期權試點(diǎn)，更好地滿(mǎn)足投資者的風(fēng)險管理需求，同時(shí)為實(shí)現創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)的長(cháng)期激勵做好制度安排。五是著(zhù)力提高私募基金管理人和產(chǎn)品登記備案的透明度和效率，為私募行業(yè)發(fā)展創(chuàng )造良好環(huán)境，特別是支持科技與金融的深度融合，更有力地推動(dòng)深圳向更高水平、更高層次的目標發(fā)展。

    李湛認為，資本市場(chǎng)“五個(gè)著(zhù)力”具有明確的現實(shí)意義。創(chuàng )業(yè)板試點(diǎn)注冊制試點(diǎn)有利于提高企業(yè)的信息披露程度，加強對企業(yè)存在疑點(diǎn)地方的問(wèn)詢(xún)，有利于進(jìn)一步完善IPO詢(xún)價(jià)和發(fā)行定價(jià)機制，有利于加大對違法違規行為的打擊力度，避免劣幣驅逐良幣。深化板塊改革，有利于將由創(chuàng )業(yè)板試點(diǎn)注冊制改革逐步向中小板和深成指數推廣，有利于深化深港通等粵港澳大灣區理財產(chǎn)品的互聯(lián)互通。

    精選層掛牌企業(yè)轉板上市有利于明確新三板地位，改善新三板流動(dòng)性，促進(jìn)中小企業(yè)融資和多層次資本市場(chǎng)功能的完善，發(fā)揮新三板的承上啟下作用，實(shí)現多層次資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通。擴大股票期權改革試點(diǎn)有利于滿(mǎn)足境內外投資者套期保值、管理風(fēng)險的需求。提高私募基金的透明度和規范私募基金的行為標準，有利于投資者能夠更加便捷的查詢(xún)私募基金的相關(guān)信息，避免出現欺詐行為，有利于監管部門(mén)了解私募基金行業(yè)的實(shí)際情況，促進(jìn)私募行業(yè)的健康發(fā)展。

    李湛表示，資本市場(chǎng)“五個(gè)著(zhù)力”任務(wù)，進(jìn)一步明確了示范區綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案中資本市場(chǎng)改革方向。深圳是中國的科創(chuàng )中心，有很多很有發(fā)展潛力的小微企業(yè)，代表新經(jīng)濟和新動(dòng)能的發(fā)展方向，而資本市場(chǎng)是創(chuàng )新性經(jīng)濟獲得金融資源的主要途徑，進(jìn)一步發(fā)展健全資本市場(chǎng)制度、優(yōu)化金融資源配置、提高資源配置效率，是實(shí)現深圳綜合改革落地見(jiàn)效的金融保障。

    持續推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革

    當前，我國資本市場(chǎng)改革加速，深圳坐擁深交所，在金融改革方面頗具優(yōu)勢。近日，深交所表示，堅決扛起資本市場(chǎng)先行先試的責任。

    李湛表示，在先行先試方面，深交所具有諸多優(yōu)勢。首先，深交所創(chuàng )業(yè)板在服務(wù)科技創(chuàng )新方面有較好的基礎，從創(chuàng )業(yè)板開(kāi)板以來(lái)，定位就是服務(wù)創(chuàng )新型成長(cháng)型企業(yè)，吸引了一大批對創(chuàng )新型企業(yè)投資感興趣、風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好較高的投資者，成功培育了邁瑞醫療、寧德時(shí)代等一批標桿性企業(yè)。創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制之后，將充分發(fā)揮創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)制度較為成熟、投資者群體較為豐富的比較優(yōu)勢，進(jìn)一步提升對創(chuàng )新型企業(yè)的服務(wù)能力。其次，在地緣優(yōu)勢上，深交所位處粵港澳大灣區腹地，該地區是科技創(chuàng )新最為活躍、產(chǎn)業(yè)基礎最為完善的地區之一，同時(shí)鏈接國內國際資本市場(chǎng)，其在制度創(chuàng )新、國際人才、國際資本上均有明顯優(yōu)勢。最后，在制度優(yōu)勢上，深圳坐擁粵港澳大灣區和中國特色社會(huì )主義先行示范區的“雙區戰略”，可以為深交所進(jìn)一步發(fā)展提供強大的制度驅動(dòng)力。

    對于深交所下一步改革方向，李湛認為，主要包括持續推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革，系統完善發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等市場(chǎng)基礎制度，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)功能，增強對創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，有力支持高新技術(shù)企業(yè)、成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟高水平循環(huán)。借鑒國外交易所建設的先進(jìn)經(jīng)驗，推動(dòng)構建與國際接軌的制度規則體系，進(jìn)一步提升自身競爭能力、開(kāi)放監管能力和風(fēng)險防控能力。

（編輯 喬川川）