尋找下一個(gè)領(lǐng)漲板塊 私募看好三條主線(xiàn)

    4月末以來(lái)，新能源板塊成為A股反彈的領(lǐng)漲主線(xiàn)。私募機構已開(kāi)始對下一個(gè)領(lǐng)漲板塊進(jìn)行前瞻，穩增長(cháng)主線(xiàn)、智能汽車(chē)、消費電子成為多家私募下一階段重點(diǎn)看好的投資方向。

    新能源或保持強勢

    自4月27日A股觸底回升以來(lái)，新能源是表現最為強勁的板塊。以相關(guān)ETF的表現為例，截至6月29日收盤(pán)，南方中證新能源ETF自4月26日創(chuàng )出年內低點(diǎn)以來(lái)，累計漲幅超過(guò)50%。另外，比亞迪、長(cháng)安汽車(chē)、晶澳科技、小康股份、廣匯能源等多只新能源股的復權股價(jià)近期創(chuàng )出歷史新高。

    對于本輪新能源強勢行情的原因，陶山投資總經(jīng)理孫玲玲表示，主要有三方面因素。一是地緣因素導致能源價(jià)格顯著(zhù)上漲，促使全球加速發(fā)展非化石能源；二是本輪能源價(jià)格大漲促進(jìn)終端消費向新能源傾斜；三是歐美等發(fā)達國家受制于高通脹，對中國新能源產(chǎn)品需求提升，國內相關(guān)行業(yè)競爭格局顯著(zhù)改善。

    萬(wàn)豐友方投資總監陳益和稱(chēng)，今年以來(lái)，新能源行業(yè)經(jīng)營(yíng)數據超預期，進(jìn)一步強化了新能源板塊對投資者的吸引力。截至6月中旬，國內光伏招標數量較去年全年增長(cháng)2倍以上，風(fēng)電招標數量較去年全年增長(cháng)1倍以上。預計新能源行業(yè)的景氣度將貫穿全年，股價(jià)有望保持強勢。

    “光伏行業(yè)供不應求的高景氣格局今明兩年預計將延續，相對較高的光伏組件價(jià)格也將為行業(yè)內上市公司盈利增長(cháng)帶來(lái)較強支撐。就新能源板塊內部來(lái)看，光伏行業(yè)的強勢行情預計仍將延續。”正圓投資總經(jīng)理廖茂林稱(chēng)。

    此外，肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊指出，本輪新能源板塊的強勢主要是產(chǎn)業(yè)景氣度驅動(dòng)。就短期而言，新能源板塊的強勢行情有望延續，該機構相對看好儲能方向。

    三條主線(xiàn)有望接棒新能源

    誰(shuí)有望接棒新能源成為下一個(gè)領(lǐng)漲板塊？對于未來(lái)的投資主線(xiàn)，私募機構普遍看好穩增長(cháng)主線(xiàn)、智能汽車(chē)、以VR和AR為代表的消費電子等方向。

    陳益和表示，當前市場(chǎng)情緒回暖，全市場(chǎng)換手率已上升到歷史高位附近，指數階段性調整可能隨時(shí)出現。下一階段，預計基建等穩增長(cháng)主線(xiàn)可能會(huì )有更好表現，并可能接棒新能源成為新的市場(chǎng)投資主線(xiàn)。在具體投資邏輯上，陳益和認為，隨著(zhù)疫情風(fēng)險的消退，國內政策重心和關(guān)注焦點(diǎn)會(huì )更加聚焦在穩增長(cháng)方面。在歐美通脹、加息和衰退風(fēng)險上升的背景下，為進(jìn)一步穩定經(jīng)濟，后期國內穩增長(cháng)政策有望持續出臺，從而助推穩增長(cháng)主線(xiàn)的強勢表現。

    廖茂林表示，今年以來(lái)，受到疫情影響，國內消費電子行業(yè)整體業(yè)績(jì)表現并不理想。隨著(zhù)下半年行業(yè)基本面的復蘇，以AR、VR為代表的消費電子板塊有望逐步迎來(lái)需求的高增長(cháng)。“特別是考慮到蘋(píng)果手機新機型有望推出混合現實(shí)（MR）可穿戴設備，相關(guān)領(lǐng)域預計有較強的需求爆發(fā)潛力。”廖茂林稱(chēng)。

    此外，在今年以來(lái)新能源車(chē)銷(xiāo)量持續增長(cháng)的環(huán)境下，不少私募機構對于智能汽車(chē)的投資主題也普遍關(guān)注。崔磊表示，在相關(guān)政策預期以及產(chǎn)品創(chuàng )新推動(dòng)下，智能汽車(chē)有望在新能源之后成為新的領(lǐng)漲品種。孫玲玲認為，當前正值全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉向智能化的關(guān)鍵時(shí)期，今年下半年和明年初，全球頭部廠(chǎng)商將密集推出L3級別的智能汽車(chē)。在國內頭部車(chē)企已全面涉足高端汽車(chē)領(lǐng)域的背景下，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈在智能汽車(chē)的方向上，有望完成全面超車(chē)，進(jìn)而將產(chǎn)業(yè)鏈的附加值更多留給國內企業(yè)。在此背景下，不排除下半年智能汽車(chē)成為A股投資主線(xiàn)的可能。