科創(chuàng )50指數再創(chuàng )4月末以來(lái)新高！私募火線(xiàn)解盤(pán) 科創(chuàng )板這些投資方向亮了

    本周前兩個(gè)交易日，科創(chuàng )板市場(chǎng)領(lǐng)漲A股的強勢格局還在持續。截至8月9日收盤(pán)，科創(chuàng )50指數已連續第三個(gè)交易日創(chuàng )出本輪A股反彈以來(lái)（4月末至今）的盤(pán)中新高。

    多家一線(xiàn)私募表示，處于歷史低位的估值、外部環(huán)境的激勵、主流資金偏好“行業(yè)景氣度韌性”等因素，正持續支撐科創(chuàng )板市場(chǎng)的強勢，而7月末首批科創(chuàng )板股票的解禁減持壓力明顯低于市場(chǎng)預期。多家受訪(fǎng)私募稱(chēng)，科創(chuàng )板市場(chǎng)有望繼續震蕩上行，未來(lái)一段時(shí)間將擇機加大對科創(chuàng )板優(yōu)質(zhì)個(gè)股的配置。

    多個(gè)支撐因素浮出水面

    8月9日，A股市場(chǎng)繼續震蕩走強。從主要股指對比來(lái)看，再次創(chuàng )出4月末以來(lái)新高的科創(chuàng )50指數領(lǐng)漲兩市主要股指。

    世誠投資合伙人彭希曦稱(chēng)，在目前市場(chǎng)成交量有所下降、市場(chǎng)面臨階段性“存量博弈”的背景下，機構投資者會(huì )傾向于將注意力和資金更加聚焦于“景氣度有韌性”的方向上?？苿?chuàng )板上市企業(yè)普遍景氣度較高，資金的關(guān)注度較以往有明顯提升。其次，近期外部環(huán)境出現一些變化，這對于國內科技創(chuàng )新領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展“更是一種激勵”。

    暢力資產(chǎn)董事長(cháng)寶曉輝認為，據通聯(lián)數據，截至8月9日收盤(pán)時(shí)，科創(chuàng )50指數的市盈率仍處于10.59%的近三年較低歷史分位水平。此外，外部環(huán)境的波動(dòng)也顯著(zhù)提升了機構對于優(yōu)質(zhì)高科技上市公司的偏好。寶曉輝也提示，投資者需要關(guān)注兩個(gè)風(fēng)險：一是高科技企業(yè)研發(fā)投入較大、周期較長(cháng)，一些公司短期業(yè)績(jì)難有大幅改善；二是科創(chuàng )板公司多以中小市值為主，股價(jià)波動(dòng)幅度較主板個(gè)股更大。

    料延續相對強勢格局

    “結合科創(chuàng )板目前估值水平和市場(chǎng)風(fēng)格，預計下半年科技板塊具有較好的配置機會(huì )。下半年市場(chǎng)風(fēng)格仍然以成長(cháng)風(fēng)格為主，科創(chuàng )板投資機預計會(huì )大于滬深300、上證50等。”寶曉輝表示。

    多家私募機構也表達了對于科創(chuàng )板市場(chǎng)走勢的樂(lè )觀(guān)看法。欽沐資產(chǎn)研究總監王傲野稱(chēng)，受消息面影響，短期科創(chuàng )板部分強勢個(gè)股的“性?xún)r(jià)比”預計依然占優(yōu)。整體來(lái)看，在當前機構投資者逐步出現“市值下沉”趨勢的背景下，科創(chuàng )板中具有高增長(cháng)潛力的中小市值公司未來(lái)仍會(huì )受到市場(chǎng)主流資金的關(guān)注。

    肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊指出，“短期內科創(chuàng )50指數將保持震蕩上行勢態(tài)，背后的原因主要在于宏觀(guān)經(jīng)濟、貨幣政策將更加有利于科技成長(cháng)類(lèi)資產(chǎn)，同時(shí)科創(chuàng )50成分股中的部分權重股業(yè)績(jì)優(yōu)異。”崔磊稱(chēng)，科創(chuàng )板市場(chǎng)在開(kāi)板時(shí)就特別強調了科技屬性、創(chuàng )新屬性，同時(shí)考慮到科創(chuàng )50指數較為高效的成分股更新規則，年內科創(chuàng )50指數將有較高概率持續跑贏(yíng)A股其他主要指數。

    多家私募將擇機加大配置力度

    從具體策略應對方面來(lái)看，多家私募機構進(jìn)一步表示，未來(lái)一段時(shí)間將繼續加大對科創(chuàng )板優(yōu)質(zhì)個(gè)股的配置力度。

    王傲野透露，目前該機構在倉位水平上“較為積極”，但對于A(yíng)股“核心資產(chǎn)”能否重現趨勢性上行的整體看法，則是“傾向于還要多一些等待”。在此背景下，后期該機構將會(huì )考慮逐步繼續增加對優(yōu)質(zhì)科創(chuàng )板個(gè)股的配置。“從長(cháng)期基本面分析來(lái)看，優(yōu)質(zhì)科技股未來(lái)的發(fā)展空間確定性更高；展望明年，我們將重點(diǎn)關(guān)注機器人、混合現實(shí)等創(chuàng )新型產(chǎn)品帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈投資機會(huì )。”王傲野稱(chēng)。

    彭希曦稱(chēng)，該機構當前在A(yíng)股的行業(yè)偏好上，相對更加看好以新能源為代表的先進(jìn)制造業(yè)，如鋰電池、光伏、新能源車(chē)板塊等。而相關(guān)賽道的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng )板個(gè)股，也是該機構重點(diǎn)逢低配置的重點(diǎn)標的。從價(jià)值博弈的角度方面，也會(huì )持續跟蹤相關(guān)科創(chuàng )板上市公司的業(yè)績(jì)兌現情況及“交易擁擠度”情況。

    寶曉輝表示，當前該機構在科創(chuàng )板上市公司的投資上，主要以“覆蓋重點(diǎn)高科技產(chǎn)業(yè)”為主。具體來(lái)看，目前暢力資產(chǎn)已經(jīng)布局且未來(lái)會(huì )逢低配置的科創(chuàng )板行業(yè)，主要包括半導體、光伏、汽車(chē)加工產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng )新藥以及人工智能板塊等。

    崔磊強調，未來(lái)該機構在“合理的股價(jià)”上仍將繼續加大科創(chuàng )板股票的配置力度，投資方向包括新能源、智能駕駛、專(zhuān)精特新的“行業(yè)小龍頭公司”等。“隨著(zhù)時(shí)間的積累，優(yōu)秀的科創(chuàng )板個(gè)股股價(jià)終將反映其獨特商業(yè)模式的經(jīng)營(yíng)成果，并給投資者帶來(lái)投資回報。”崔磊稱(chēng)。