A股消費板塊全線(xiàn)復蘇 外資凈買(mǎi)入勢頭加快

    在人民幣匯率升值、美聯(lián)儲加息預期放緩等多重利好提振下，昨日A股市場(chǎng)大幅高開(kāi)，隨后高位震蕩。消費、金融等權重板塊強勢復蘇，帶動(dòng)滬指盤(pán)中一度挑戰3200點(diǎn)整數關(guān)口。外資延續搶籌態(tài)勢，北向資金單日凈買(mǎi)入超百億元。

    截至昨日收盤(pán)，上證指數報3165.47點(diǎn)，漲0.45%；深證成指報11264.16點(diǎn)，漲1.40%；創(chuàng )業(yè)板指報2381.18點(diǎn)，漲1.53%。滬深兩市合計成交10584億元，時(shí)隔半個(gè)月再破萬(wàn)億元大關(guān)（上次日成交額破萬(wàn)億元發(fā)生于11月15日）。

    大消費板塊復蘇

    昨日，大消費板塊全天表現亮眼，成為引領(lǐng)指數上攻的重要力量。貴州茅臺股價(jià)繼續走高，盤(pán)中最大漲幅超過(guò)5%。繼周一晚間公布特別分紅方案及大股東增持計劃后，貴州茅臺過(guò)去3天累計漲近10%，最新市值升至2.05萬(wàn)億元。

    乳業(yè)板塊昨日表現強勢。申萬(wàn)飲料乳品指數大漲4.17%，妙可藍多、三元股份等多股漲停，行業(yè)龍頭伊利股份上漲3.67%。

    10月底，伊利股份由于三季報業(yè)績(jì)不及預期而遭遇資金拋售，股價(jià)出現跌停。但隨著(zhù)市場(chǎng)情緒轉暖，伊利最新股價(jià)已較10月末低點(diǎn)反彈超過(guò)20%?；仡櫧鼛啄晷星?，類(lèi)似“短期業(yè)績(jì)不改長(cháng)期趨勢”的戲碼，在貴州茅臺（2018年三季報）、海天味業(yè)（2021年半年報）等消費類(lèi)藍籌股上多次演繹。

    西部證券首席策略分析師易斌堅定看好本輪消費復蘇行情。他表示，隨著(zhù)疫情防控措施持續優(yōu)化，明年線(xiàn)下消費場(chǎng)景有望逐步修復，將成為推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的主要力量。當前，醫藥、家電及食品飲料的整體估值處于底部區間，具備較強性?xún)r(jià)比。此外，還可以重點(diǎn)關(guān)注修復彈性更強的可選消費板塊，尤其是出行鏈相關(guān)的旅游、酒店、航空機場(chǎng)等。

    北向資金凈買(mǎi)入超百億元

    近期，市場(chǎng)對于北向資金的關(guān)注度明顯提升，特別是在海內外積極因素共振下，外資持續大幅加倉A股，用“真金白銀”做多中國資產(chǎn)。

    當地時(shí)間12月1日，美聯(lián)儲主席鮑威爾在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)表講話(huà)表示，美聯(lián)儲可能會(huì )從12月開(kāi)始放緩加息步伐。鮑威爾稱(chēng)，盡管美國抗擊通脹的進(jìn)展在很大程度上是不夠的，但未來(lái)可能會(huì )偏向小幅加息。

    美聯(lián)儲加息預期放緩帶動(dòng)美元指數逐步見(jiàn)頂，人民幣匯率迎來(lái)強勁反彈。11月30日，在岸、離岸人民幣對美元匯率雙雙升破7.10元關(guān)口，一日之內大漲近千基點(diǎn)。12月1日，人民幣對美元中間價(jià)上調544個(gè)基點(diǎn)，報7.1225。

    受人民幣匯率升值提振，北向資金昨日再度大幅流入，全天凈買(mǎi)入額達114.50億元，繼11月14日后再現百億規模凈買(mǎi)入。個(gè)股方面，消費與新能源板塊成為外資加倉重點(diǎn)，五糧液、寧德時(shí)代昨日分別獲北向資金凈買(mǎi)入9.19億元和8.36億元。

    近期，國際指數公司的季度調整陸續生效，也在一定程度上加大了外資對A股的配置需求。繼周三MSCI季調生效帶動(dòng)北向資金尾盤(pán)集中搶籌后，12月2日，富時(shí)羅素旗艦指數調整也將正式生效。

    機構稱(chēng)跨年行情可期

    被譽(yù)為“牛市旗手”的券商板塊昨日也有異動(dòng)，國聯(lián)證券股價(jià)多次沖擊漲停。作為最具高貝塔屬性的板塊之一，券商股業(yè)績(jì)、股價(jià)表現均和市場(chǎng)行情直接掛鉤，近期A(yíng)股持續回暖顯著(zhù)提振資金信心。

    國金證券策略分析師艾熊峰認為，當前A股市場(chǎng)除了情緒修復之外，還有兩大變量尚未充分定價(jià)：一方面，未來(lái)一個(gè)季度全球股票市場(chǎng)有望迎來(lái)小牛市，核心定價(jià)邏輯是美聯(lián)儲緊縮預期緩和；另一方面，對國內經(jīng)濟的預期，市場(chǎng)尚未形成強共識，隨著(zhù)一系列政策密集出臺，后續市場(chǎng)有望達成共識。

    艾熊峰認為，A股市場(chǎng)反轉級別行情正徐徐展開(kāi)。參照2018年底和2020年3月市場(chǎng)探明中期底部后的行情演繹，中期底部探明后市場(chǎng)都會(huì )經(jīng)歷一輪明顯的反轉行情，比如2019年2月至4月的近千點(diǎn)反轉行情，以及2020年7月的近千點(diǎn)反轉行情。“今年5月至6月A股大幅反彈，后續會(huì )不會(huì )出現類(lèi)似的反轉行情？我們認為未來(lái)一個(gè)季度的行情值得期待。”他說(shuō)。

    易斌同樣認為跨年度的“春季行情”可期。從市場(chǎng)節奏看，隨著(zhù)年末中央經(jīng)濟工作會(huì )議為明年經(jīng)濟定下基調，疊加貨幣財政政策有望進(jìn)一步發(fā)力，市場(chǎng)預期有望進(jìn)一步修復。從結構看，以大消費和大制造為代表的中國經(jīng)濟未來(lái)發(fā)展方向有望成為明年的投資主線(xiàn)，看好上證50和科創(chuàng )50的戰略性配置機會(huì )。