深市年報體檢緊鑼密鼓 “繡花針”問(wèn)詢(xún)織密年報質(zhì)量

    2020年年報披露已經(jīng)收官，深市公司交出一份亮麗答卷，復蘇趨勢清晰明朗，復蘇力度領(lǐng)先全球，展現了我國經(jīng)濟的強大韌性。

    記者了解到，針對上市公司質(zhì)量的“體檢”工作——上市公司年報審查，正密鑼緊鼓地開(kāi)展。深交所官網(wǎng)數據顯示，截至5月21日，深交所已經(jīng)累計公開(kāi)發(fā)出286份年報問(wèn)詢(xún)函，其中主板133份，創(chuàng )業(yè)板153份。

    市場(chǎng)分析指出，年報審查工作是交易所履行一線(xiàn)監管職責的“重頭戲”，通過(guò)年報審查對上市公司進(jìn)行體檢，能夠盡早識別風(fēng)險，做好應對，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

    關(guān)注面更廣更深

    上市公司每年披露的年度報告，是信息披露體系的核心內容，年報審查既是對上市公司年度“體檢”，同時(shí)也是監管工作的年度“大考”。上市公司業(yè)績(jì)真不真，經(jīng)營(yíng)實(shí)不實(shí)，每個(gè)投資者都希望通過(guò)交易所的年報審查探個(gè)究竟。

    疫情之下，形勢復雜多變，不僅對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不確定性，也為年報審核增加難度。

    一方面，年報的審核需要結合當前宏觀(guān)形勢，理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，把握分寸，不給企業(yè)帶來(lái)不必要的困擾。

    今年1月，深交所發(fā)布《關(guān)于做好上市公司2020年年度報告披露工作的通知》，結合退市新規、資金占用及違規擔保處置、公司治理專(zhuān)項行動(dòng)等最新監管政策及要求等向上市公司重點(diǎn)提示7方面的披露要求和6方面的工作要求，明確監管導向，傳導監管政策，為上市公司年報披露工作打好“預防針”。

    另外，記者了解到，深交所根據最新規則要求修訂完善了年報披露全文及摘要填報模板，為公司準確完整填報并披露年報信息提供指引。同時(shí)，更新了定期報告審查系統，新增其他風(fēng)險警示及退市風(fēng)險警示模塊，為排查化解年報審查中遇到的風(fēng)險事項提供幫助。

    另一方面，關(guān)注“問(wèn)題公司”，找出風(fēng)險隱患，是交易所年報審核的重要環(huán)節。

    透過(guò)這286份年報問(wèn)詢(xún)函，從審查的情況來(lái)看，2020年年報審查不僅問(wèn)詢(xún)力度加大，而且關(guān)注面更廣、更深。記者梳理發(fā)現，深交所在2020年年報審查過(guò)程中，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jì)真實(shí)性、資金占用和違規擔保、退市新規的執行情況、新收入準則執行情況、業(yè)績(jì)承諾精準達標、會(huì )計處理合規性等六大領(lǐng)域。

    風(fēng)險排查的寬度有了，深交所年報審核還圍繞各個(gè)聚焦領(lǐng)域追根刨底。

    以業(yè)績(jì)真實(shí)性為例，圍繞這一領(lǐng)域，深交所年報監管密切關(guān)注退市新規下的年末突擊交易、貿易類(lèi)收入等營(yíng)業(yè)收入扣除項，毛利率大幅波動(dòng)、大額資產(chǎn)減值、疫情對業(yè)績(jì)影響等財務(wù)異常情形。

    “繡花針”審查應時(shí)而變

    “請說(shuō)明你公司EPC業(yè)務(wù)收入確認是否準確，是否存在跨期確認的情形。”

    “請說(shuō)明你公司報告期第四季度突擊開(kāi)展上述項目的原因及相關(guān)考量，上述業(yè)務(wù)是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否存在突擊做大營(yíng)業(yè)收入規避退市風(fēng)險警示的情形。”

    “請結合你公司的資金、人員情況，以及同行業(yè)可比公司開(kāi)展EPC業(yè)務(wù)所需的資金、人員及項目實(shí)施周期等情況，說(shuō)明第四季度短期內實(shí)施相關(guān)項目并確認大額收入的合理性。”

    2020年前三季度，某材料設備公司營(yíng)業(yè)收入僅為126萬(wàn)元，第四季度某子公司確認新能源EPC業(yè)務(wù)收入6449萬(wàn)元，毛利率為7.05%，另一子公司確認塔筒業(yè)務(wù)收入4355萬(wàn)元，毛利率僅為1.62%，前述子公司報告期內凈利潤均虧損，報告期末凈資產(chǎn)均為負值。此外，年報數據顯示，公司及子公司生產(chǎn)人員、技術(shù)人員、銷(xiāo)售人員分別僅有9人、16人、10人。

    創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制后，市場(chǎng)化、常態(tài)化退市機制逐步完善，上市公司通過(guò)處置資產(chǎn)、接受捐贈等手段調節利潤進(jìn)行“保殼”的方式受到限制，但目前市場(chǎng)上已出現個(gè)別公司通過(guò)構造交易做大營(yíng)業(yè)收入等“保殼”新手法，以規避新版財務(wù)類(lèi)退市指標體系下的退市風(fēng)險警示情形。

    退市制度改革后，財務(wù)類(lèi)退市指標將凈利潤連續虧損調整為“扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤為負+營(yíng)業(yè)收入低于1億元”的復合指標，單純出售資產(chǎn)、接受捐贈等增加非經(jīng)常性收益的傳統手段已難以奏效。退市制度改革一定程度上遏制了上市公司突擊創(chuàng )利的短期行為，但出現了通過(guò)突擊簽訂與主業(yè)關(guān)聯(lián)度不高的合同或快速并購等方式增厚收入從而規避“戴星戴帽”的新情況。

    通過(guò)披露的年報問(wèn)詢(xún)函，圍繞退市新規執行情況這一領(lǐng)域，記者發(fā)現，深交所在年報審查中關(guān)注到以下兩種典型問(wèn)題：一是突擊簽訂與主業(yè)無(wú)關(guān)的合同增加收入；二是快速現金并購增加收入。

    預防年報“帶病”披露，深交所的年報問(wèn)詢(xún)函提出了“繡花針”般的連續提問(wèn)，深挖上市公司業(yè)務(wù)真實(shí)性，一步步拆解問(wèn)題、了解情況、固定證據。

    實(shí)際上，這樣的細致問(wèn)詢(xún)貫穿六大領(lǐng)域風(fēng)險。

    經(jīng)梳理目前公開(kāi)問(wèn)詢(xún)函，在業(yè)績(jì)真實(shí)性方面，深交所年報監管重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)問(wèn)題：一是毛利率異常，二是大額資產(chǎn)減值，三是新冠肺炎疫情對業(yè)績(jì)的影響。在資金占用和違規擔保中，深交所持續關(guān)注并跟蹤前期資金占用和違規擔保的解決情況，對“藏污納垢”風(fēng)險較高的預付賬款、其他應收款等科目進(jìn)行重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)，對新增疑似資金占用情形保持警覺(jué)并持續挖掘線(xiàn)索。