保殼浮現新手法 深交所緊盯“擦線(xiàn)”企業(yè)

    ●本報記者黃靈靈

    2020年是A股上市公司全面施行新收入準則和退市新規的第一年。中國證券報記者梳理近期年報監管函件發(fā)現，上市公司規避退市浮現“新手法”。新規下，單純依靠出售資產(chǎn)、免除債務(wù)等方式創(chuàng )造利潤無(wú)法達到“保殼”目的，有公司試圖通過(guò)突擊簽訂與主業(yè)無(wú)關(guān)的合同、突擊對外收購公司等“新招式”增加收入。

    據了解，在年報審查開(kāi)始前，深交所全面開(kāi)展風(fēng)險排查，對可能會(huì )觸及退市風(fēng)險警示的公司進(jìn)行全面梳理，并向相關(guān)年審會(huì )計師事務(wù)所發(fā)函提示審計相關(guān)風(fēng)險。在年報審查中，重點(diǎn)關(guān)注“擦線(xiàn)”企業(yè)是否存在大額異常關(guān)聯(lián)交易，是否新增與主業(yè)無(wú)關(guān)營(yíng)業(yè)收入等情況，織密年報審查“監管網(wǎng)”，對試圖“鉆空子”的企業(yè)進(jìn)行全面“圍追堵截”。

    嚴查突擊交易做大營(yíng)收

    退市制度改革后，財務(wù)類(lèi)退市指標將凈利潤連續虧損調整為“扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤為負+營(yíng)業(yè)收入低于1億元”的復合指標，上市公司單純出售資產(chǎn)、接受捐贈等增加非經(jīng)常性收益的傳統手段已難以奏效。

    記者獲悉，退市制度改革一定程度上遏制了上市公司突擊創(chuàng )利的短期行為，但出現了通過(guò)突擊簽訂與主業(yè)關(guān)聯(lián)度不高的合同或快速并購等方式增厚收入，從而規避“戴星戴帽”的新情況。

    如某材料設備公司報告期前三季度營(yíng)業(yè)收入僅為126萬(wàn)元，第四季度兩個(gè)子公司分別確認新能源EPC業(yè)務(wù)收入6449萬(wàn)元、塔筒業(yè)務(wù)收入4355萬(wàn)元，且兩子公司報告期內凈利潤均虧損，報告期末凈資產(chǎn)均為負值。

    深交所在年報問(wèn)詢(xún)函中要求公司結合具體合同說(shuō)明EPC業(yè)務(wù)、塔筒業(yè)務(wù)毛利率較低的原因及合理性；要求公司說(shuō)明第四季度突擊開(kāi)展上述項目的原因及相關(guān)考量，上述業(yè)務(wù)是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否存在突擊做大營(yíng)業(yè)收入規避退市風(fēng)險警示的情形。

    增厚收入的另一類(lèi)典型手法是通過(guò)快速并購實(shí)現。如某新材料公司2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.31億元，其中2020年12月并購新增的子公司貢獻了4217萬(wàn)元收入。深交所要求公司結合前述新增業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品細分行業(yè)的發(fā)展趨勢、市場(chǎng)容量等，說(shuō)明新增子公司目前與收購時(shí)的評估情況是否出現較大差異。

    擠出營(yíng)收水分

    財務(wù)類(lèi)退市指標調整后，上市公司營(yíng)業(yè)收入應當扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。翻閱深交所年報問(wèn)詢(xún)函發(fā)現，交易所重點(diǎn)關(guān)注貿易類(lèi)業(yè)務(wù)及“其他收入”，以確認公司營(yíng)收是否扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。

    如某農產(chǎn)品公司年報顯示，公司營(yíng)業(yè)收入為1.63億元，其中活畜業(yè)務(wù)收入1.1億元，資產(chǎn)租賃收入2246.30萬(wàn)元，扣除項目為建筑物及設備租賃收入278.25萬(wàn)元。深交所要求公司說(shuō)明扣除建筑物及設備租賃收入但未扣除其他資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)收入的原因及合理性，核查是否存在應扣除未扣除的其他收入。

    還有部分公司將營(yíng)收隱藏在“其他收入”的項目下。如某互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)公司報告期內營(yíng)業(yè)收入扣除金額389.6萬(wàn)元，主要系母公司的房屋租賃收入等。年報顯示，公司房屋租賃收入為1771.19萬(wàn)元，其他收入為862.60萬(wàn)元。

    深交所要求公司補充披露報告期內其他收入明細，包括具體業(yè)務(wù)內容、金額、較上年同期增減變動(dòng)比例，并說(shuō)明房屋租賃收入和其他收入是否屬于與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)或不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入及判斷依據，詳細核查營(yíng)業(yè)收入扣除是否完整，如否，應予以扣除并重新計算營(yíng)業(yè)收入扣除后金額。

    多番“圍追堵截”

    事實(shí)上，嚴查規避退市不僅體現在年報審查中。“深交所前移監管端口、保持監管敏感性，對公司在退市新規后實(shí)施的缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)、規避退市風(fēng)險的快速增加收入、增加凈資產(chǎn)行為及時(shí)進(jìn)行問(wèn)詢(xún)。”深交所有關(guān)負責人表示。

    以創(chuàng )業(yè)板為例，深交所在年報審查開(kāi)始前全面開(kāi)展風(fēng)險排查，對存在存貸雙高、大額商譽(yù)、異常財務(wù)指標、可能會(huì )觸及財務(wù)類(lèi)退市風(fēng)險警示等跡象的公司進(jìn)行全面梳理，并向72家公司的年審會(huì )計師事務(wù)所發(fā)函提示審計相關(guān)風(fēng)險，督促審計機構密切關(guān)注上述風(fēng)險，為2020年年報審計工作打好“預防針”。

    此外，創(chuàng )業(yè)板制定了針對性的年報審查方案，在全面審查的基礎上，對部分風(fēng)險較高、存在造假嫌疑、惡意規避退市的公司實(shí)行雙重審查，并配備會(huì )計專(zhuān)業(yè)人員，建立“雙重審查+行業(yè)組加審”的審查機制，嚴把審查質(zhì)量關(guān)。

    深交所將在年報審查中聚焦業(yè)績(jì)真實(shí)性，重點(diǎn)關(guān)注收入確認與計量、合并財務(wù)報表范圍、資產(chǎn)減值等重點(diǎn)會(huì )計科目；持續跟蹤前期資金占用和違規擔保的解決情況，對“藏污納垢”風(fēng)險較高的預付賬款、其他應收款等科目進(jìn)行重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)；聚焦易于操縱利潤、規避退市指標相關(guān)事項，將非標審計意見(jiàn)的公司年報納入重點(diǎn)審查范圍。