中證協(xié)：公司債承銷(xiāo)報價(jià)內部約束線(xiàn)為各承銷(xiāo)機構自身收入的內部約束線(xiàn)

    本報見(jiàn)習記者 楊潔

    9月28日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )（下稱(chēng)“中證協(xié)”）發(fā)布《自律規則適用意見(jiàn)第2號——關(guān)于<公司債券承銷(xiāo)報價(jià)內部約束指引>有關(guān)規定的適用意見(jiàn)》（下稱(chēng)《適用意見(jiàn)》）。

    《適用意見(jiàn)》要求，承銷(xiāo)機構內部約束線(xiàn)應包含絕對值內部約束線(xiàn)與費率內部約束線(xiàn)。承銷(xiāo)報價(jià)突破絕對值內部約束線(xiàn)與費率內部約束線(xiàn)任何一個(gè)的，應當履行公司內部特批程序，并向中證協(xié)提交加蓋公司公章的專(zhuān)項說(shuō)明。承銷(xiāo)機構選擇接受的價(jià)格低于自身絕對值內部約束線(xiàn)與費率內部約束線(xiàn)任何一個(gè)的，應當向中證協(xié)提交專(zhuān)項說(shuō)明。

    《適用意見(jiàn)》明確，承銷(xiāo)機構在承攬項目時(shí)，不論通過(guò)投標方式或非投標方式，均應執行公司債券承銷(xiāo)報價(jià)內部約束制度。公司債券承銷(xiāo)報價(jià)內部約束線(xiàn)為各承銷(xiāo)機構自身收入的內部約束線(xiàn)，并非擬開(kāi)展的具體項目中所有承銷(xiāo)機構的總收入約束線(xiàn)。

    此外，發(fā)行主體擬選聘多家承銷(xiāo)機構的，各承銷(xiāo)機構應審慎計算自身可能獲得的收入，且潛在的銷(xiāo)售獎勵不應提前計算在內。債券項目擬選定承銷(xiāo)機構家數存在區間的，按照區間上限計算，如選3至4家主承銷(xiāo)商，承銷(xiāo)機構在計算可能的收入時(shí)應按4家計算；未明確承銷(xiāo)機構家數的，按照擬發(fā)行主體最近一次發(fā)行公司債券的承銷(xiāo)商家數計算；擬發(fā)行金額存在區間的，按照區間下限計算；未明確承銷(xiāo)比例分配的，按照承銷(xiāo)額度均分計算；未明確擬發(fā)行金額的，按照發(fā)行主體最近一次發(fā)行債券的批文或無(wú)異議函額度計算。

（編輯 崔漫）