證監會(huì )副主席方星海：四方面提升私募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平

    證監會(huì )副主席方星海7月30日在“2022青島·中國財富論壇”上表示，私募投資基金行業(yè)的發(fā)展取得顯著(zhù)成績(jì)。新發(fā)展格局下，私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇，要從四方面推動(dòng)行業(yè)全面提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平。私募投資機構不僅要為企業(yè)提供股權融資支持，還應更加重視投后管理。私募證券基金要充分利用日益豐富的期貨期權產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)更多符合不同投資者需求的基金產(chǎn)品。

    私募基金行業(yè)從量的增長(cháng)邁向質(zhì)的發(fā)展

    方星海表示，近年來(lái)，我國私募基金行業(yè)從無(wú)到有，從小到大，自2015年至今年6月末，資產(chǎn)管理規模增加了16萬(wàn)億元，增長(cháng)近4倍。截至今年6月末，在中國基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募基金管理人2.4萬(wàn)家，管理基金數量13萬(wàn)只，管理資產(chǎn)規模接近20萬(wàn)億元，基金數量和管理規模均躍居世界前列。

    “總體來(lái)看，我國私募基金行業(yè)從小眾行業(yè)發(fā)展成為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，開(kāi)始從量的增長(cháng)，向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。”方星海說(shuō)。

    方星海具體總結了私募基金的六點(diǎn)作用。

    一是促進(jìn)股權資本形成，有效提高直接融資比重。截至去年底，股權創(chuàng )投基金累計投資境內未上市企業(yè)股權、新三板掛牌企業(yè)股權等項目超過(guò)16萬(wàn)家次，形成股權資本金10萬(wàn)億元。2021年投向境內未上市、未掛牌企業(yè)股權的本金新增超過(guò)8000億元，相當于同期新增社會(huì )融資規模的2.7%。注冊制改革以來(lái)，超過(guò)八成的科創(chuàng )板企業(yè)和六成的創(chuàng )業(yè)板企業(yè)上市公司，在上市前獲得股權創(chuàng )投基金投資。

    二是加大重點(diǎn)領(lǐng)域和戰略性產(chǎn)業(yè)投資，有效支持國家重點(diǎn)戰略。今年以來(lái)，股權創(chuàng )投基金投向半導體、網(wǎng)絡(luò )信息、生物醫藥、新能源等行業(yè)的資金連續提升，2021年上述領(lǐng)域新增投資項目數量和規模均居行業(yè)各項投資前列。

    三是投早、投小、投科技活躍，有效服務(wù)雙創(chuàng )戰略。數據顯示，2021年新增投資中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng )科技型企業(yè)的數量和規模均創(chuàng )歷史新高，同比增長(cháng)超過(guò)40%。

    四是部分頭部管理人脫穎而出，專(zhuān)業(yè)能力得到普遍認可。據基金業(yè)協(xié)會(huì )統計，有300余家私募管理人既在國內發(fā)行人民幣基金，也通過(guò)境外關(guān)聯(lián)方在境外發(fā)行美元基金，吸引了阿布扎比投資局、加拿大養老金等國際知名長(cháng)期投資者，并通過(guò)FDI等形式投資境內企業(yè)或者在境外投資中國的紅籌企業(yè)。

    五是提升了證券市場(chǎng)的機構化程度。截至今年6月末，私募證券基金管理規模接近6萬(wàn)億元，持有股票流通市值接近3萬(wàn)億元，已經(jīng)占到股票市場(chǎng)流通市值的3%。

    六是為居民財富增長(cháng)作出了貢獻。據基金業(yè)協(xié)會(huì )統計，2021年股票類(lèi)私募證券基金的年化收益率中位數為10.6%，全年私募股權創(chuàng )投基金項目退出本金達到2757億元，整體回報倍數是3.35倍。

    私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇

    方星海表示，私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇。

    他說(shuō)，從募資環(huán)節看，一部分合格風(fēng)控水平低，投資能力弱的管理人已被出清，這在客觀(guān)上形成了管理人更加專(zhuān)業(yè)化，資金更加長(cháng)期化的向好趨勢。從投資環(huán)節看，自主創(chuàng )新發(fā)展將為股權投資基金創(chuàng )造大量投資機會(huì )，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)，為創(chuàng )業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。

    “我國擁有眾多成長(cháng)性高的科技創(chuàng )新企業(yè)，在光伏發(fā)電、新能源電池等領(lǐng)域國際優(yōu)勢顯著(zhù)，已成為私募股權基金的重要投資目的地。”方星海說(shuō)。

    從退出環(huán)節看，方星海認為，隨著(zhù)注冊制全面推進(jìn)和并購重組審核機制優(yōu)化，股權創(chuàng )投基金通過(guò)IPO和并購重組等渠道退出日益活躍，完善反向掛鉤政策，在減持方面給予投早投長(cháng)的股權創(chuàng )投基金更多支持。同時(shí)，股權創(chuàng )投基金份額轉讓、股權創(chuàng )投基金實(shí)物分配股票等試點(diǎn)創(chuàng )新，使得股權創(chuàng )投基金退出方式更加多元化。證監會(huì )將加強資本市場(chǎng)國際合作，確保我國企業(yè)境外上市退出渠道暢通。

    推動(dòng)私募基金全面提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平

    方星海認為，要從以下四方面，推動(dòng)私募基金行業(yè)全面提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平。

    一是牢固樹(shù)立高質(zhì)量發(fā)展理念。私募投資管理人要牢記私募基金有別于公募，必須嚴格從合格投資者中募集資金，努力提高合規水平。全體從業(yè)人員要真心誠意恪守職責，將投資者利益放在首位，珍惜個(gè)人和企業(yè)信譽(yù)，自覺(jué)維護行業(yè)聲譽(yù)。

    二是積極承擔職責使命。私募證券基金要充分利用日益豐富的期貨期權產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)更多符合不同投資者需求的基金產(chǎn)品，把更多的居民儲蓄吸引到證券市場(chǎng)中來(lái)，為市場(chǎng)穩定發(fā)展作出貢獻。

    三是注重發(fā)揮專(zhuān)業(yè)投資者優(yōu)勢。私募投資機構不僅要為企業(yè)提供股權融資支持，還應更加重視投后管理，助推被投企業(yè)改善公司治理，提高規范運作水平，并在整合上下游資源等方面，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展多方位賦能。

    四是進(jìn)一步提高服務(wù)于居民財富管理的能力。私募投資機構要加快提升服務(wù)質(zhì)量，更好適應我國居民日益多元化的財富管理需求，為客戶(hù)提供更加有針對性、個(gè)性化的服務(wù)。