證監會(huì )連開(kāi)10份罰單 強化投行規范運作

    近日，證監會(huì )公布了10份罰單，均和券商投行業(yè)務(wù)相關(guān)，涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司，另有10位券商從業(yè)人員被采取了行政監管措施。

    此為證監會(huì )例行對券商尤其是對投行業(yè)務(wù)的違規罰單匯總。今年以來(lái)，證監會(huì )已對18家券商采取21次行政監管措施。一家券商投行人士表示，監管部門(mén)高度重視投行業(yè)務(wù)質(zhì)量，注冊制下督促保薦機構歸位盡責，對投行業(yè)務(wù)違規處罰信息公示，有助于強化市場(chǎng)聲譽(yù)約束，促券商愛(ài)惜“羽毛”，發(fā)揮好“看門(mén)人”作用。

    5家券商領(lǐng)罰單

    證監會(huì )近日下發(fā)的10份行政監管措施，劍指投行業(yè)務(wù)不合規，包括內控不完善、質(zhì)控不嚴、廉潔從業(yè)風(fēng)控機制不完善等問(wèn)題。涉及國泰君安、招商證券、華安證券、民生證券、聯(lián)儲證券等5家證券公司。

    證監會(huì )認為，國泰君安存在投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內部控制不完善，質(zhì)控、內核把關(guān)不嚴，部分債券項目立項申請被否再次申請立項時(shí)，未對前后差異作出充分比較說(shuō)明，且存在內核意見(jiàn)回復前即對外報出的情況以及廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險防控不到位等違規問(wèn)題。證監會(huì )對國泰君安采取責令改正的行政監管措施。

    和國泰君安一樣，民生證券、招商證券也因“內控不完善”領(lǐng)了罰單。證監會(huì )指出，民生證券存在投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內部控制不完善，內控組織架構獨立性不足，中小企業(yè)發(fā)展部履行質(zhì)量控制職責的同時(shí)還存在承做投行項目的情況，部分項目質(zhì)控、內核把關(guān)不嚴以及廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制不完善，第三方服務(wù)機構審查制度執行不到位等違規問(wèn)題，被證監會(huì )采取責令改正的行政監督管理措施。

    證監會(huì )發(fā)現，由招商證券保薦的珠海冠宇電池股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng )板上市項目、大連港股份有限公司換股吸收合并營(yíng)口港務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內核程序的情況，個(gè)別項目質(zhì)控、內核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位。證監會(huì )對招商證券出具警示函，對相關(guān)責任人員進(jìn)行內部問(wèn)責。

    除了內控不完善以外，聯(lián)儲證券和華安證券還在合規方面出現了問(wèn)題。證監會(huì )認為，聯(lián)儲證券部分項目存在內核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位，廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險防控不到位等問(wèn)題，被證監會(huì )責令改正，需按照內部問(wèn)責制度對責任人員進(jìn)行內部問(wèn)責。華安證券則是存在合規人員獨立性不足，投行條線(xiàn)部分專(zhuān)職合規人員薪酬未達標，部分項目在內核會(huì )議前未開(kāi)展問(wèn)核工作等違規問(wèn)題，被證監會(huì )出具警示函。

    證監會(huì )要求上述5家券商引以為戒，認真查找和整改問(wèn)題，建立健全和嚴格執行投行業(yè)務(wù)內控制度、工作流程和操作規范，誠實(shí)守信、勤勉盡責，切實(shí)提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

    此外，證監會(huì )還對國泰君安時(shí)任投行業(yè)務(wù)高管、時(shí)任質(zhì)控部門(mén)負責人、時(shí)任債券融資部門(mén)負責人等3人出具警示函；對民生證券時(shí)任投行業(yè)務(wù)高管、時(shí)任質(zhì)控部門(mén)負責人、時(shí)任中小企業(yè)發(fā)展部部門(mén)負責人等3人出具警示函；對招商證券相關(guān)保薦代表人等3人監管談話(huà)；對聯(lián)儲證券時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管出具警示函。

    強化中介機構監管

    據不完全統計，今年以來(lái)，證監會(huì )已對18家券商采取21次行政監管措施，多以投行項目違規為主，也有券商因境外子公司、期權業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)違規等收到罰單。收到罰單的還有相關(guān)業(yè)務(wù)的負責人，包括保薦代表人、負有管理責任的人員，如分管高管、業(yè)務(wù)負責人、部門(mén)負責人及內核負責人等。不難看出，監管層對于投行違規行為的打擊力度在加大。

    “注冊制下‘申報即擔責’，處罰對象也轉向了機構與個(gè)人的雙罰機制。”一家券商投行人士表示，當前IPO流程加快，監管層通過(guò)強化對券商和投行相關(guān)責任人的處罰力度，持續督促保薦承銷(xiāo)、審計評估、法律服務(wù)等中介機構歸位盡責。

    去年初開(kāi)始，證監會(huì )定期匯總會(huì )內相關(guān)部門(mén)、派出機構、自律組織等依法對券商投行業(yè)務(wù)采取的行政監管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業(yè)務(wù)違規處罰信息公示平臺集中公示。實(shí)際上，建立健全投行業(yè)務(wù)違規處罰信息公示機制，強化市場(chǎng)聲譽(yù)約束是促進(jìn)券商歸位盡責一項重要措施。

    國開(kāi)證券分析師王雯認為，在證券公司規模擴張、金融產(chǎn)品日益復雜化和金融體系開(kāi)放的背景下，防范、化解和處置聲譽(yù)風(fēng)險就成了全面風(fēng)險管理中需要關(guān)注的重點(diǎn)。同時(shí)，聲譽(yù)已成為證券公司核心競爭力和重要戰略資源。

    值得注意的是，督促證券公司提高投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量的政策接連出臺。

    證監會(huì )曾發(fā)布《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責的指導意見(jiàn)》，強化對注冊制下保薦承銷(xiāo)、財務(wù)顧問(wèn)等投資銀行業(yè)務(wù)的監管，督促證券公司認真履職盡責，更好發(fā)揮中介機構“看門(mén)人”作用。今年5月，證監會(huì )印發(fā)的《證券公司投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內部控制現場(chǎng)檢查工作指引》，通過(guò)確立常態(tài)化的現場(chǎng)檢查制度，進(jìn)一步傳導監管壓力，明確監管重點(diǎn)，督促證券公司高度重視投行內控制度建設及運行效果，充分發(fā)揮好內控機制的制衡作用。并通過(guò)現場(chǎng)檢查等方式明確監管關(guān)注內容，重申檢查紀律，促保薦機構歸位盡責。今年9月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )修訂發(fā)布《證券公司保薦業(yè)務(wù)規則》，進(jìn)一步明確保薦機構的基本職責和執業(yè)標準。

    王雯指出，注冊制把選擇權真正交給市場(chǎng)，保薦機構必須要承擔更多的把關(guān)責任，在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責”仍然是每位投行人面臨的直接考驗。