滬深交易所強化退市風(fēng)險公司2022年年報信披要求 進(jìn)一步完善常態(tài)化退市機制

    本報記者 吳曉璐 邢萌

    1月13日晚間，滬深交易所發(fā)布《關(guān)于加強退市風(fēng)險公司2022年年度報告信息披露工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），同時(shí)配套修改相關(guān)公告格式指南，強化退市風(fēng)險公司監管，持續完善常態(tài)化退市機制，保護投資者合法權益。

    業(yè)內人士表示，在常態(tài)化退市背景下，投資者更應秉持價(jià)值投資、理性投資理念，及時(shí)關(guān)注退市風(fēng)險公司披露的信息，充分了解股票交易市場(chǎng)風(fēng)險，切實(shí)提高自我風(fēng)險防范意識，遠離跟風(fēng)炒作等投機行為。

    強化退市風(fēng)險揭示

    《通知》堅持以信息披露為核心，強化退市風(fēng)險揭示。包括適度增加退市風(fēng)險揭示的披露頻次；聚焦7類(lèi)風(fēng)險情形增強風(fēng)險揭示針對性，同步修訂風(fēng)險提示公告格式，提升風(fēng)險提示的可讀性和有效性；強化年度報告編制進(jìn)展披露及風(fēng)險揭示。

    首先，《通知》適度增加了財務(wù)類(lèi)退市風(fēng)險提示公告的披露次數，要求退市風(fēng)險公司在首次風(fēng)險提示公告披露后至年度報告披露前，應當每10個(gè)交易日披露1次風(fēng)險提示公告，向投資者提醒相關(guān)公司存在退市風(fēng)險。

    其次，為便于投資者理解，《通知》首次明確退市風(fēng)險公司如果涉及7類(lèi)較高終止上市風(fēng)險情形的，應予以重點(diǎn)提示，主要包括業(yè)績(jì)預告相關(guān)指標觸及退市標準、尚未聘請會(huì )計師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所對公司是否觸及退市情形的判斷與公司存在重大分歧、影響公司是否觸及退市情形的事項尚未核實(shí)并履行信息披露義務(wù)、公司預計退市風(fēng)險與前期披露出現重大變化等情形。為便于上市公司準確揭示風(fēng)險，同步修訂了終止上市風(fēng)險提示公告格式，要求退市風(fēng)險公司結合自身情況詳細分析說(shuō)明股票可能觸及的終止上市情形及其原因，提升風(fēng)險提示的可讀性和有效性。

    最后，為防止退市風(fēng)險公司“突然死亡”，《通知》明確退市風(fēng)險公司應當在年度報告預約披露日前20個(gè)交易日和10個(gè)交易日披露年度報告編制及最新審計進(jìn)展情況，說(shuō)明重大會(huì )計處理、關(guān)鍵審計事項、審計意見(jiàn)類(lèi)型、審計報告出具時(shí)間安排等事項是否與會(huì )計師事務(wù)所存在重大分歧。會(huì )計師事務(wù)所就前述事項與公司存在重大分歧的，可以向交易所報告并同步出具專(zhuān)項說(shuō)明文件，說(shuō)明具體分歧及最新審計進(jìn)展情況。

    華鑫證券首席策略分析師嚴凱文對《證券日報》記者表示，監管部門(mén)進(jìn)一步強化退市風(fēng)險揭示，有助于投資者更方便、更明確、更充分的認識和了解公司基本面情況，認識到可能存在的退市風(fēng)險，從源頭拒絕“炒小、炒差”等問(wèn)題。

    國泰君安證券首席投資顧問(wèn)何力對《證券日報》記者表示，提高信披要求，讓市場(chǎng)交易信息更加透明化，更有利于保護投資者，尤其是保護中小投資者，同時(shí)，也有利于規范上市公司的行為。

    重點(diǎn)關(guān)注規避退市相關(guān)事項

    《通知》重點(diǎn)關(guān)注規避退市相關(guān)事項。一方面圍繞營(yíng)業(yè)收入扣除金額確認、非經(jīng)常性損益認定、審計意見(jiàn)類(lèi)型以及異常財務(wù)處理等4類(lèi)焦點(diǎn)問(wèn)題，針對性提出具體監管要求；另一方面督促退市風(fēng)險公司董監高和負責審計的會(huì )計師事務(wù)所履職盡責。

    《通知》要求退市風(fēng)險公司圍繞上述4類(lèi)事項進(jìn)行重點(diǎn)核實(shí)。其一，在收入確認真實(shí)準確的基礎上，嚴格按照規則進(jìn)行營(yíng)業(yè)收入扣除及披露；其二，結合公司自身業(yè)務(wù)實(shí)際情況和關(guān)聯(lián)程度，依規準確認定非經(jīng)常性損益項目；其三，高度關(guān)注上期非標準審計意見(jiàn)涉及事項在本期的進(jìn)展情況，禁止通過(guò)年末突擊變更會(huì )計師事務(wù)所等方式“購買(mǎi)”審計意見(jiàn)以規避退市；其四，審慎處理保殼交易及資本運作，依規進(jìn)行會(huì )計處理，不得通過(guò)虛增收入、違規確認收益等方式規避退市。

    在督促“關(guān)鍵少數”和中介機構歸位盡責方面，《通知》細化相關(guān)責任主體盡責要求，明確退市風(fēng)險公司董事、監事、高級管理人員應當高度重視年度報告編制及披露事項，獲取充分、全面的決策依據信息，合理使用異議權。審計委員會(huì )應當加強與會(huì )計師事務(wù)所的溝通，對其審計工作進(jìn)行持續性監督及審查。會(huì )計師事務(wù)所應當結合退市風(fēng)險公司特點(diǎn)，加強審計執業(yè)質(zhì)量控制，依規就營(yíng)業(yè)收入扣除及非經(jīng)常性損益等事項出具專(zhuān)項核查意見(jiàn)，恰當判斷上期非標事項對本期財務(wù)報表的影響，審慎發(fā)表意見(jiàn)。

    “在注冊制改革的背景下，資本市場(chǎng)需要新陳代謝。對‘保殼’嚴監管，避免一些公司長(cháng)期占用上市資源，無(wú)效占用投資者資金，可以更好讓市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，實(shí)現資源的優(yōu)化配置。”何力表示。