北京市政協(xié)委員、畢馬威陶匡淳：多維度拓展市場(chǎng)功能 提高北交所流動(dòng)性

    本報記者 閆立良

    “隨著(zhù)北交所首只指數——北證50指數的發(fā)布，預期公募基金等投資機構的指數產(chǎn)品將陸續豐富投資者的投資渠道，融資融券業(yè)務(wù)、混合做市制度也預計近期落地。”1月14日，北京市政協(xié)委員、畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，這些組合拳制度將助力北交所市場(chǎng)提升流動(dòng)性、強化價(jià)值發(fā)現功能。

    截至2022年底，北交所上市公司162家，公司數量同比增長(cháng)近一倍；全市場(chǎng)股票融資399.28億元，同比增長(cháng)超四成；新三板創(chuàng )新層公司數量1700余家，全年新增掛牌公司270家，同比增長(cháng)近兩倍。由此可見(jiàn)，經(jīng)過(guò)一年的努力，北交所、新三板市場(chǎng)結構功能進(jìn)一步完善，運行質(zhì)量得到了顯著(zhù)改善。

    陶匡淳認為，相比于滬深交易所，北交所在發(fā)展初期依舊存在流動(dòng)性較低、公司估值偏低、外部對于北交所的認知度有限等問(wèn)題。為此，他提出三點(diǎn)建議：

    首先，利用北交所錯位發(fā)展優(yōu)勢，實(shí)現高質(zhì)量擴容。

    北交所的高質(zhì)量擴容，是增強北交所吸引力的核心要素。北交所的發(fā)展目標之一就是培育專(zhuān)精特新中小企業(yè)，專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)作為專(zhuān)精特新企業(yè)中的佼佼者，是專(zhuān)注于細分市場(chǎng)、創(chuàng )新能力強、市場(chǎng)占有率高、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、質(zhì)量效益優(yōu)的排頭兵企業(yè)，這些企業(yè)將是推動(dòng)北交所發(fā)展的重要力量，也是北交所實(shí)現高質(zhì)量擴容的重中之重。

    陶匡淳建議北交所在提高板塊包容性的同時(shí)，進(jìn)一步加深與工信部、地方政府、金融服務(wù)機構的聯(lián)動(dòng)與合作，結合國家級“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)的評選工作以及定期的培訓輔導和走訪(fǎng)，在全國范圍內深入挖掘高質(zhì)量“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)，及時(shí)了解企業(yè)發(fā)展狀況，做好這些企業(yè)的前期規范化運營(yíng)等資本市場(chǎng)培育工作，做好北交所作為專(zhuān)精特新企業(yè)的主陣地在中小企業(yè)融資政策等制度優(yōu)勢方面的市場(chǎng)推廣工作，同時(shí)適時(shí)探索新三板和北交所服務(wù)這類(lèi)企業(yè)的更有針對性的創(chuàng )新型制度安排，為北交所的高質(zhì)量擴容奠定基礎。

    其次，多維度拓展北交所的市場(chǎng)功能，提高流動(dòng)性。

    陶匡淳建議，在構建北交所特色制度產(chǎn)品體系的同時(shí)，應該積極尋求國際化發(fā)展的道路，加深北交所與港交所的合作，一方面加速兩地市場(chǎng)的互聯(lián)互通，以提升市場(chǎng)流動(dòng)性；另一方面北交所企業(yè)盡管目前相對規模較小，但不乏細分行業(yè)排頭兵，也有部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)已有海外業(yè)務(wù)的布局，部分企業(yè)從財務(wù)指標上看已滿(mǎn)足聯(lián)交所上市的條件，建議針對這類(lèi)優(yōu)質(zhì)的北交所企業(yè)以及存在出海業(yè)務(wù)發(fā)展訴求的“專(zhuān)精特新”企業(yè)，與香港聯(lián)交所溝通探索更為靈活和創(chuàng )新的兩地上市或二次上市制度，從而更好地支持創(chuàng )新型中小企業(yè)利用好兩地市場(chǎng)發(fā)展壯大，也為全球投資者提供更便捷的投資創(chuàng )新型中小企業(yè)的渠道。

    第三，發(fā)揮服務(wù)能效，助力“專(zhuān)精特新”企業(yè)更好發(fā)展。

    陶匡淳建議北交所進(jìn)一步加強和完善對擬上市培育服務(wù)機制，實(shí)現對擬上市企業(yè)的動(dòng)態(tài)管理，發(fā)揮新三板分層管理優(yōu)勢，重點(diǎn)支持后備企業(yè)建立現代企業(yè)制度、規范財務(wù)制度、加快上市進(jìn)程。特別是對擬上市企業(yè)重點(diǎn)開(kāi)展融資服務(wù)、監管對接、政策指導等專(zhuān)項服務(wù)，充分調動(dòng)和發(fā)揮市場(chǎng)化中介機構的參與積極性，推動(dòng)企業(yè)加快上市進(jìn)程。

    對于已成功上市的企業(yè)，可以進(jìn)一步與第三方機構合作。發(fā)揮服務(wù)優(yōu)勢，從稅務(wù)、營(yíng)收、公開(kāi)數據、交易所服務(wù)等角度跟蹤企業(yè)發(fā)展狀況，協(xié)調解決企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題和困難，完善企業(yè)風(fēng)險評估機制，為企業(yè)提供高效、便捷的政務(wù)服務(wù)和專(zhuān)業(yè)、優(yōu)質(zhì)的資本服務(wù)，助力企業(yè)發(fā)展壯大。

（編輯 李波 喬川川）