翻車(chē)！重倉股跌近20% 200萬(wàn)粉絲大V致信投資者進(jìn)行反思

    又有財經(jīng)大V“翻車(chē)”了！

    近日，在微博上擁有超200萬(wàn)粉絲、出版過(guò)《股市進(jìn)階之道》等多本書(shū)籍的私募基金經(jīng)理“水晶蒼蠅拍”（本名“李杰”）發(fā)布投資者溝通信，對近期的投資操作進(jìn)行反思。

    急速“割肉”

    “從2021年6月至今是我個(gè)人投資生涯中最艱難和慘痛的經(jīng)歷。”財經(jīng)大V“水晶蒼蠅拍”在投資者溝通信中說(shuō)。

    李杰表示，由于看好某電子行業(yè)龍頭股的估值和業(yè)務(wù)前景，在“五一”節前一度將其加倉至總倉位的15%，使該龍頭股成為兩大重倉股之一。

    但“五一”節后的一則市場(chǎng)傳聞流出，該股在兩天內下跌近20%，為基金凈值帶來(lái)近三個(gè)點(diǎn)的折損。隨后，其將該股票倉位降至6%。

    他直言：“這是一個(gè)艱難的決定。”從歷史統計數據和市場(chǎng)情緒來(lái)看，目前處于類(lèi)似于2018年底部位置，在這個(gè)位置離場(chǎng)是錯誤的，但若不離場(chǎng)，凈值會(huì )處于被動(dòng)中。

    “此時(shí)，我很希望自己有一個(gè)絕妙反攻的計劃，但實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)，并沒(méi)有。”“水晶蒼蠅拍”表示，自己的投資其實(shí)本質(zhì)上屬于笨方法，長(cháng)期持看好的優(yōu)秀成長(cháng)型公司，特別是現在的股價(jià)是以往難以想象的便宜。

    應擴展能力圈

    對于2021年年中之后產(chǎn)品凈值持續大幅下跌，李杰反思認為主要有3點(diǎn)原因：

    一是對倉位的管理偏遲鈍。一般只在全面系統性高估市場(chǎng)狀態(tài)做大幅的減倉，其它時(shí)間基本上都是高倉位或者滿(mǎn)倉。這是基于長(cháng)期來(lái)看，股市是上漲的，擇時(shí)的風(fēng)險大于不擇時(shí)。

    二是能力圈范圍集中在中游制造業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)，對周期類(lèi)、資源型企業(yè)關(guān)注理解不足。長(cháng)期來(lái)看只需要把自己能理解的行業(yè)做好，但在特定的某個(gè)階段內，隨著(zhù)市場(chǎng)風(fēng)格偏好和行業(yè)景氣變遷，不同的領(lǐng)域和風(fēng)格可能產(chǎn)生巨大的差別。

    三是本次調整中商業(yè)以外因素的影響過(guò)大。

    李杰反思，長(cháng)期來(lái)看，最關(guān)鍵的是要進(jìn)一步學(xué)習和擴展能力圈，并更加保守地應對市場(chǎng)。

    三方平臺數據顯示，“水晶蒼蠅拍”管理的匯蠡水晶睿選私募證券投資基金，近期已停止對外更新凈值數據。截至4月15日，累計凈值不足0.78元，今年以來(lái)跌幅超過(guò)26%?；饦I(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，無(wú)錫匯蠡投資管理中心成立于2017年12月1日，管理規模在20億-50億元區間，全職員工12人。

    私募倉位波動(dòng)加大

    除李杰“急速降倉”外，近期私募機構整體倉位變化較大。

    第三方平臺數據顯示，4月股票私募倉位指數波動(dòng)明顯加大，管理人在操作上更傾向于順勢而為。截至4月29日，股票私募最新倉位指數為71.78%。其中，49.9%的股票私募倉位超過(guò)8成，26.23%的股票私募倉位介于5成至8成之間，倉位低于5成的股票私募占比23.87%，僅有6.59%的股票私募倉位低于2成。分規模來(lái)看，大規模股票私募倉位最高，其次是小規模私募，再次是中等規模私募。

    值得一提的是，此前融智評級發(fā)布的中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數月度報告顯示，已經(jīng)沒(méi)有私募基金管理人選擇空倉。

    對于后市，百億私募星石投資表示，影響市場(chǎng)筑底反轉的主要因素包括疫情變化、復產(chǎn)復工進(jìn)程和信用擴張節奏等，目前來(lái)看，對股市情緒的影響出現了較為積極的變化，仍需密切關(guān)注。當高頻數據對國內經(jīng)濟回暖形成驗證后，市場(chǎng)信心將出現較大修復，有望迎來(lái)向上的中期拐點(diǎn)。