聚焦“雙節”投資機遇 機構關(guān)注白酒景區方向

    中秋、國慶“雙節”催化下，近期食品飲料和旅游出行相關(guān)板塊標的布局價(jià)值備受機構關(guān)注，9月9日多只旅游出行概念股股價(jià)走高。在業(yè)內人士看來(lái)，中秋旺季來(lái)臨，白酒行業(yè)將保持穩健增長(cháng)態(tài)勢，建議關(guān)注高確定性的高端酒和具備較高彈性的次高端酒。隨著(zhù)中秋和國慶長(cháng)假來(lái)臨，景區行業(yè)有望延續復蘇態(tài)勢，而酒店行業(yè)供給加速出清，龍頭酒店有望享受較高的修復彈性。

    看好食品飲料優(yōu)質(zhì)標的

    “從近期的調研反饋看，白酒板塊各細分龍頭基本面依然穩健，渠道庫存和企業(yè)回款數據均為今年目標的順利達成提供支撐。”光大證券食品飲料行業(yè)分析師葉倩瑜認為，盡管從二級市場(chǎng)走勢看，7月以來(lái)白酒板塊持續下探，但隨著(zhù)“雙節”備戰的順利推進(jìn)以及板塊估值壓力釋放，對于白酒板塊而言，年末的估值切換有望成為板塊后續的驅動(dòng)力。

    在“雙節”的催化下，當前不少券商機構密集關(guān)注包括白酒在內的食品飲料板塊布局機遇。平安證券食品飲料行業(yè)分析師張晉溢認為，對于白酒板塊而言，各白酒廠(chǎng)商積極備戰中秋，二季度疫情影響造成的悲觀(guān)預期已逐步消化，配置上建議關(guān)注高確定性的高端酒和具備較高彈性的次高端酒。

    中國證券報記者梳理發(fā)現，近期速凍食品、休閑食品等領(lǐng)域上市公司也頻繁獲得包括券商在內的各類(lèi)機構調研。數據顯示，截至9月9日，安井食品僅8月以來(lái)便接待機構調研4次，累計接待調研機構近500家，公司上半年主要業(yè)務(wù)情況、新成立的預制菜事業(yè)部經(jīng)營(yíng)方向等是機構調研中較為關(guān)切的內容。涪陵榨菜、甘源食品、洽洽食品、勁仔食品等公司同樣受到機構關(guān)注，這些公司8月以來(lái)累計接待的調研機構數量均在180家以上。

    “市場(chǎng)將迎來(lái)經(jīng)銷(xiāo)商備貨和居民消費旺季，建議關(guān)注休閑零食企業(yè)備貨和動(dòng)銷(xiāo)情況。伴隨生產(chǎn)端、成本端和消費端三大因素的邊際變化，目前休閑零食板塊建議關(guān)注疫情受損、成本受益及后續需求韌性強的標的。此外，還建議關(guān)注餐飲業(yè)修復趨勢下餐飲工業(yè)化、連鎖化相關(guān)標的。”西部證券食品飲料行業(yè)分析師熊鵬說(shuō)。

    景區酒店配置價(jià)值凸顯

    近期與食品飲料板塊同樣獲得機構密集關(guān)注的還有旅游出行板塊，其中景區和酒店是機構當前較為看好的細分方向。從二級市場(chǎng)表現看，數據顯示，9月9日A股旅游出行概念板塊延續前一日漲勢，中國中免、華僑城A、春秋航空、重慶百貨等個(gè)股股價(jià)收漲。

    對于景區行業(yè)，中銀證券社會(huì )服務(wù)行業(yè)分析師王軍認為，隨著(zhù)中秋、國慶長(cháng)假來(lái)臨，市場(chǎng)有望延續復蘇態(tài)勢。對于酒店行業(yè)，疫情沖擊下行業(yè)供給加速出清，龍頭酒店市占率進(jìn)一步提升，有望享受較高的疫后修復彈性，境外酒店經(jīng)營(yíng)情況快速恢復也為境內酒店后續修復提供參考。建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jì)確定性較高以及充分享受行業(yè)出清紅利的龍頭企業(yè)。

    從投資配置角度看，山西證券消費者服務(wù)行業(yè)分析師王馮建議，可關(guān)注以業(yè)績(jì)修復為主的休閑景區標的，一二線(xiàn)城市周邊人工休閑景區，能滿(mǎn)足游客短途游、周邊游出行需求的標的應重點(diǎn)關(guān)注。此外還可關(guān)注目前處在酒店周期底部的部分標的，其業(yè)績(jì)較上年出現明顯好轉，并繼續發(fā)展中高端酒店以及不斷提高連鎖化率。