半導體成長(cháng)驅動(dòng)力“換道” 產(chǎn)業(yè)資本搶抓新機遇

    9月24日，“上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì )成立大會(huì )系列——產(chǎn)業(yè)服務(wù)論壇”在上海股權托管交易中心舉辦。來(lái)自產(chǎn)業(yè)界、投資界、金融界的代表齊聚一堂，就資本助力半導體產(chǎn)業(yè)成長(cháng)、景氣度等市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，展開(kāi)頭腦風(fēng)暴。

    “至2021年，中微公司連續6年保持營(yíng)業(yè)收入年均復合增長(cháng)率大于38%。”中微公司董事長(cháng)尹志堯介紹，中微公司的廠(chǎng)房面積將在2023年達到現有廠(chǎng)房規模的15倍以上。

    中微公司是產(chǎn)業(yè)資本助力半導體企業(yè)成長(cháng)的“樣本”。“就上?？苿?chuàng )投集團而言，不僅給中微帶來(lái)資金，還帶來(lái)更多支持。”對于資本助力公司成長(cháng)，中微公司董秘劉曉宇深有感觸。在其看來(lái)，一是資本解決了公司資金需求；二是廣泛的社會(huì )資源和產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，給公司帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應；三是投資方品牌效應也有助于提升公司形象。

    中微公司登陸科創(chuàng )板后，資本也為公司帶來(lái)多元化的助力。劉曉宇表示，中微公司通過(guò)定增等引進(jìn)了公募基金、QFII等，這些資本在一定程度上改善了公司的股本結構，對公司的國際業(yè)務(wù)開(kāi)展起到了促進(jìn)作用。

    優(yōu)秀的投資人不僅是提供資金，還尤其注重投后管理。芯和半導體創(chuàng )始人、高級副總裁代文亮分享道，基于芯和需要的人才、上下游資源集中于上海，浦東科創(chuàng )集團于2019年投資芯和時(shí)便建議公司遷到上海。公司遷入上海后，上海的人才、政策、投資機構對公司發(fā)展起到了非常關(guān)鍵的作用。

    近期，半導體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入景氣度下行期的聲音頻頻出現，投資人更關(guān)心和期待了解的是，這輪半導體下行將持續到什么時(shí)候？與會(huì )嘉賓普遍認為，當前半導體處于成長(cháng)驅動(dòng)力“換道”期，也是投入機遇期。

    “下滑最快的是消費電子，但高性能計算（HPC）需求依然在大幅增長(cháng)，汽車(chē)電子也在增長(cháng)。”代文亮認為，當前是行業(yè)成長(cháng)驅動(dòng)力換道期，也是投入機遇期。“我近期拜訪(fǎng)了一些長(cháng)期合作伙伴，他們普遍需求旺盛，訂單接不過(guò)來(lái)。”積塔半導體總經(jīng)理周華介紹，消費市場(chǎng)確實(shí)感覺(jué)到一絲涼意，但公司所在的汽車(chē)電子細分市場(chǎng)依然堅挺。

    同樣，半導體設備景氣度依然很高。“盛美當前最大問(wèn)題是產(chǎn)能無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，全球供應鏈不暢，我們的交貨周期已從三四個(gè)月延長(cháng)到十個(gè)月，盛美的訂單已排到明年二三季度。”盛美上?？偨?jīng)理王堅表示，盛美目前沒(méi)有感受到?jīng)鲆?，沒(méi)有接到客戶(hù)取消訂單的通知，公司對明年及以后中長(cháng)期的市場(chǎng)需求保持樂(lè )觀(guān)。

    對此，興業(yè)證券電子行業(yè)首席分析師李雙亮認為，半導體設備依然處在“甜蜜期”，未來(lái)兩年至三年滲透率將持續提升，興業(yè)證券也會(huì )著(zhù)重研究上游領(lǐng)域有量產(chǎn)能力的本土公司。