歐美市場(chǎng)持續波動(dòng) 機構瞄準亞洲資產(chǎn)

    我國國慶假期期間，歐美市場(chǎng)多數股指走出“先揚后抑”的波動(dòng)行情。特別是在上周后半段，美國最新非農就業(yè)數據好于預期，市場(chǎng)對于美聯(lián)儲將繼續大幅加息的預期升溫，歐美股市出現調整。

    分析人士認為，歐美市場(chǎng)的高波動(dòng)性近期仍可能延續，由于避險情緒升溫，部分機構資金正開(kāi)始或計劃投向亞洲資產(chǎn)和部分新興市場(chǎng)資產(chǎn)。

    歐美股市先揚后抑

    上周，歐美主要股指普遍上演“先揚后抑”行情。

    10月3日和4日，市場(chǎng)樂(lè )觀(guān)情緒回升，歐美主要股指集體走強。特別是在4日，各大股指單日漲幅達到2%-5%。10月5日，市場(chǎng)出現分化。10月6日和7日，歐美主要股指普遍調整。特別是在7日出現大幅調整行情。當日，道指跌2.11%，標普500指數跌2.8%，納指跌3.80%，標普500指數11個(gè)分類(lèi)行業(yè)板塊全線(xiàn)走軟；歐洲主要股指也跌逾1%。

    美聯(lián)儲加息預期升溫成為7日拖累歐美股市的主要因素。美國勞工部當日公布的數據顯示，美國9月非農就業(yè)人數增加26.3萬(wàn)人，高于預期；失業(yè)率為3.5%，低于預期的3.7%。分析人士認為，該數據意味著(zhù)美國經(jīng)濟形勢良好，至少應該能夠承受年內持續加息的壓力。據芝商所（CME）旗下的“美聯(lián)儲觀(guān)察”調查顯示，在上述非農就業(yè)報告公布之前，市場(chǎng)預測美聯(lián)儲11月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22.9%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為77.1%；報告公布之后，美聯(lián)儲加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為20.4%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為79.6%。

    市場(chǎng)情緒低迷

    業(yè)內機構和專(zhuān)家對于歐美資產(chǎn)特別是這些地區風(fēng)險資產(chǎn)的前景表示不樂(lè )觀(guān)。

    瑞士百達資產(chǎn)管理首席策略師盧伯樂(lè )（LucaPaolini）表示，從整體來(lái)看，股票資產(chǎn)仍缺乏吸引力。隨著(zhù)全球貨幣政策緊縮和能源價(jià)格上行繼續削弱消費者信心，企業(yè)業(yè)績(jì)增長(cháng)乏力，全球經(jīng)濟前景黯淡，部分主要經(jīng)濟體正面臨衰退。他強調，由于生活成本飆升、能源短缺、銀行放貸步伐減緩、企業(yè)推遲資本支出計劃，歐洲比其他大多數地區更能感受到寒意。他表示，投資者的風(fēng)險偏好降至歷史低點(diǎn)，在這種低迷的市場(chǎng)情緒驅使下，雖不能排除出現技術(shù)性反彈的可能，但股市進(jìn)一步調整的風(fēng)險加大，因此對股票資產(chǎn)維持減持建議。

    景順首席全球市場(chǎng)策略師侯普（KristinaHooper）表示，由于市場(chǎng)觸底跡象尚未顯現，歐美股市可能持續調整。隨著(zhù)歐美主要央行迅速而大幅的加息，市場(chǎng)參與者正試圖重新評估各類(lèi)資產(chǎn)前景，“在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期，可能會(huì )出現嚴重的錯誤定價(jià)”。

    分析人士還指出，美國大型金融機構將陸續公布第三季度財報，市場(chǎng)預測這些金融機構業(yè)績(jì)明顯下滑。對于美股而言，“金融領(lǐng)頭羊”業(yè)績(jì)前景不樂(lè )觀(guān)，將給市場(chǎng)情緒帶來(lái)負面影響。

    避險品種受追捧

    從最新配置情況看，全球資金和機構對于亞洲資產(chǎn)的認可度正日益升溫。

    摩根士丹利策略師加納（JonathanGarner）表示，在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調整后，新興市場(chǎng)和亞洲股市的調整周期接近尾聲。其表示，這些市場(chǎng)極有可能已觸底。該機構將新興市場(chǎng)和亞洲（不含日本）股市的評級從“平配”提高至“高配”。

    近日，道富環(huán)球市場(chǎng)公布了2022年9月份道富投資者信心指數，9月份全球投資者信心指數上漲1.5點(diǎn)至108.8點(diǎn)。市場(chǎng)參與者對于各地區前景展望出現分化，亞洲地區投資者信心指數大漲7.7點(diǎn)至100.1點(diǎn)，北美地區投資者信心指數漲2.4點(diǎn)至109點(diǎn)，歐洲地區投資者信心指數則下跌5.5點(diǎn)至100.1點(diǎn)。

    道富環(huán)球市場(chǎng)多資產(chǎn)策略團隊宏觀(guān)策略師希德（CaylaSeder）表示：“盡管全球股市波動(dòng)加劇，但9月全球投資者信心指數上漲，表明機構投資者展現的風(fēng)險情緒較為穩定。如我們預期，歐洲投資者對持續的能源危機、經(jīng)濟增長(cháng)前景黯淡及全球央行的鷹派論調感到不安，令歐洲投資者信心指數下跌?？傮w而言，9月全球投資者信心指數上升主要得益于亞太地區投資者。”