部分白馬股業(yè)績(jì)承壓 半導體板塊逆勢活躍

    昨日A股三大指數低開(kāi)后震蕩下跌，創(chuàng )業(yè)板指失守2300點(diǎn)。截至收盤(pán)，滬指跌2.25%，深證成指跌3.24%，創(chuàng )業(yè)板指跌3.71%。本周以來(lái)，A股市場(chǎng)持續探底，滬指周跌幅超4%，創(chuàng )業(yè)板指周跌幅超6%。

    隨著(zhù)上市公司三季報業(yè)績(jì)陸續披露，業(yè)績(jì)成為近期市場(chǎng)的核心主導因素。受業(yè)績(jì)增長(cháng)失速影響，伊利股份、歌爾股份等多只白馬股昨日跌停。此外，機構“抱團”股昨日亦大幅走弱，寧德時(shí)代跌超6%；貴州茅臺連續多日調整，昨日股價(jià)已跌破1400元。

    白馬股遭遇“業(yè)績(jì)殺”

    昨日，乳業(yè)龍頭伊利股份跌停，股價(jià)創(chuàng )2020年6月以來(lái)新低。食品飲料板塊整體走弱，紫燕食品跌停，中炬高新、巴比食品等大幅走低。

    10月27日晚間，伊利股份披露三季報，前三季度實(shí)現營(yíng)收為935億元，同比增長(cháng)10.42%；凈利潤為80.61億元，同比增長(cháng)1.47%。單季度來(lái)看，第三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入302.87億元，同比增長(cháng)6.72%；凈利潤為19.29億元，同比下降26.46%。對于凈利潤下降的原因，伊利股份表示，由于市場(chǎng)競爭激烈，今年第三季度銷(xiāo)售費用投入較同期增加使得凈利潤減少，以及交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益增加使得非經(jīng)常性損益較同期增加，共同導致第三季度扣非后歸母凈利潤減少。

    不過(guò)，安信證券認為，隨著(zhù)液體奶需求逐漸恢復，澳優(yōu)（伊利為其單一最大股東）在渠道庫存回歸良性后增速恢復正常水平。此外，由于明年春節比較靠前，渠道備貨也將提早，這些都有利于伊利今年四季度及明年全年業(yè)績(jì)的走強。

    消費電子走勢低迷

    昨日，消費電子板塊集體下挫，歌爾股份、傳藝科技雙雙跌停，碩貝德、盈趣科技等多股跌超7%。其中，龍頭股歌爾股份今年以來(lái)股價(jià)總體走勢不佳，截至昨日收盤(pán)，該股今年以來(lái)跌幅近60%。

    市場(chǎng)人士分析，消費電子板塊出現這樣的走勢，一方面可能與同期大盤(pán)走勢較弱有關(guān)；另一方面與消費電子需求疲軟有關(guān)。今年以來(lái)，全球終端消費性電子產(chǎn)品的需求逐步收縮，消費電子行業(yè)走勢普遍低迷。再加上此前市場(chǎng)中曾出現的“蘋(píng)果將砍單Airpods”“Meta將削減VR硬件出貨量”等傳言，都對相關(guān)公司股價(jià)產(chǎn)生了不利影響。

    10月27日晚間，歌爾股份披露2022年第三季度報告，公司第三季度凈利潤同比增速放緩至個(gè)位數。三季報顯示，今年第三季度，歌爾股份營(yíng)收約305.49億元，同比增長(cháng)35.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為17.61億元，同比增長(cháng)9.98%。

    展望四季度，部分機構看好消費電子板塊的底部機會(huì )。國信證券表示，隨著(zhù)各地出臺消費電子和家電購置補貼政策，消費電子市場(chǎng)逐漸復蘇。同時(shí)，不少上市公司積極把握新能源、VR/AR等消費電子創(chuàng )新方向，隨著(zhù)下游消費市場(chǎng)需求提升，消費電子行業(yè)景氣度有望修復。

    半導體板塊逆勢活躍

    昨日，半導體板塊表現活躍，截至收盤(pán)，盈方微漲停，安路科技、聚辰股份、紫光國微、國芯科技等多股跟漲。

    據國際半導體協(xié)會(huì )（SEMI）統計，三季度全球硅晶圓出貨量創(chuàng )下3741百萬(wàn)平方英寸的新紀錄，環(huán)比增長(cháng)1.0%，較去年同期增長(cháng)2.5%，其統計范圍包括拋光片及運送給最終用戶(hù)的非拋光硅晶圓。

    機構分析，晶圓代工廠(chǎng)擴產(chǎn)使硅片用量直線(xiàn)上升，促成硅片漲價(jià)潮，實(shí)現量?jì)r(jià)齊升。半導體材料行業(yè)屬于制造后周期，硅片企業(yè)極大受益于晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能投放帶來(lái)的紅利，考慮到晶圓代工產(chǎn)能擴建周期多為6個(gè)月以上，硅片行業(yè)將持續景氣。

    太平洋證券表示，近年來(lái)，我國大力主導推動(dòng)整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，半導體材料需求將迎來(lái)市場(chǎng)空間。同時(shí)，隨著(zhù)新建晶圓代工產(chǎn)能陸續投產(chǎn)，半導體材料行業(yè)將迎來(lái)高景氣，有望帶動(dòng)相關(guān)廠(chǎng)商加速導入客戶(hù)供應鏈。

    中郵證券表示，從估值層面看，半導體行業(yè)估值已經(jīng)回落至歷史低位，下游需求企穩信號一旦出現，將是半導體板塊較好的配置時(shí)點(diǎn)。