滬指11月份創(chuàng )年內最高單月漲幅 眾機構熱議12月份“暖冬行情”

    本報記者 楚麗君

    A股市場(chǎng)11月1日迎來(lái)月度“開(kāi)門(mén)紅”，在多重利好消息影響下，三大指數11月份震蕩走強，月線(xiàn)均實(shí)現長(cháng)陽(yáng)，與此同時(shí)，北向資金也加速布局A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。對于即將開(kāi)啟的12月份行情，多家機構發(fā)布研報，表達積極看法。

    11月份三大指數均漲逾3%

    11月份，A股市場(chǎng)整體表現較好。同花順數據顯示，A股三大指數期間均實(shí)現上漲，其中，上證指數期間累計上漲8.91%，創(chuàng )今年以來(lái)最大月度漲幅，深證成指期間累計上漲6.84%，創(chuàng )業(yè)板指期間累計上漲3.54%。

    北向資金方面，11月份，北向資金持續流入A股，期間凈買(mǎi)入額為600.95億元，為年內月凈買(mǎi)入額次高月份，終結了此前連續2個(gè)月凈流出的態(tài)勢。

    對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，11月份A股走強以及北向資金大幅凈流入主要有三方面原因：一是11月份以來(lái)，A股整體估值處于歷史相對低位，具備較高配置價(jià)值；二是國家防疫政策的持續優(yōu)化為推動(dòng)國內經(jīng)濟進(jìn)一步修復打下堅實(shí)基礎，進(jìn)而推動(dòng)市場(chǎng)走強；三是在相對寬松的流動(dòng)性下，2023年國內企業(yè)利潤有望進(jìn)一步恢復，因此，在流動(dòng)性充裕的背景下，A股整體偏強。

    中航基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清對《證券日報》記者表示，“11月份A股受多方面利好因素影響，整體表現較好。中國經(jīng)濟繼續企穩復蘇，疫情防控優(yōu)化措施和房地產(chǎn)市場(chǎng)穩增長(cháng)措施有力提振了市場(chǎng)信心和股市情緒。”

    “在多方面利好消息影響下，11月份市場(chǎng)對經(jīng)濟修復的預期增強，投資者信心明顯回暖。”排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營(yíng)經(jīng)理徐圣雄對記者表示。

    三大行業(yè)指數均漲逾16%

    11月份，申萬(wàn)行業(yè)也普遍實(shí)現上漲。在31個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)指數中有30個(gè)行業(yè)指數期間實(shí)現上漲，其中，房地產(chǎn)、建筑材料、食品飲料等行業(yè)指數期間累計漲幅居前三，分別上漲27.80%、20.51%、16.61%。

    對于上述三大行業(yè)的表現，陳靂表示，房地產(chǎn)行業(yè)方面，未來(lái)在政策的持續助力下，行業(yè)有望進(jìn)一步恢復；建筑材料行業(yè)方面，作為房地產(chǎn)行業(yè)的下游，隨著(zhù)支持房地產(chǎn)的相關(guān)政策陸續出臺，建筑材料行業(yè)景氣度也有望修復；食品飲料行業(yè)方面，當前食品飲料行業(yè)整體市盈率處于歷史相對低位，具備一定的配置價(jià)值，同時(shí)，隨著(zhù)防疫政策的持續優(yōu)化，食品飲料行業(yè)有望迎來(lái)復蘇。

    徐圣雄表示，上述三大行業(yè)指數漲幅居前主要有兩方面因素：一是估值修復預期，二是業(yè)績(jì)復蘇預期。此外，房地產(chǎn)、建筑材料、食品飲料行業(yè)整體估值依然處于較低水平，受益于經(jīng)濟回穩向上以及穩增長(cháng)政策的持續發(fā)力，未來(lái)業(yè)績(jì)復蘇的確定性非常高，伴隨著(zhù)業(yè)績(jì)修復得以?xún)冬F，還有望走出一波業(yè)績(jì)驅動(dòng)行情。

    對于食品飲料行業(yè)，黑崎資本創(chuàng )始合伙人陳興文認為，12月份以后傳統節日密集，食品飲料行業(yè)將迎來(lái)銷(xiāo)售旺季，投資者可考慮階段戰略性布局白酒、啤酒、豬肉等快消“必需品”。

    12月份有望延續“暖冬行情”

    近期，包括平安證券、中泰證券、方正證券等在內的多家券商發(fā)布了12月份策略報告?？傮w來(lái)看，多數機構對后市持積極態(tài)度，認為當前市場(chǎng)處于底部配置區間，“暖冬行情”有望延續。

    展望12月份，平安證券認為，當前市場(chǎng)環(huán)境有明顯改善。海外方面，美聯(lián)儲加息預期緩解，美元指數和美債收益率下行緩解流動(dòng)性預期；國內流動(dòng)性合理充裕，房地產(chǎn)、防疫政策的優(yōu)化提升經(jīng)濟修復預期，部分產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境改善，市場(chǎng)流動(dòng)性和交易情緒均有好轉。整體上，權益市場(chǎng)仍然處于底部的配置區間。

    中泰證券表示，市場(chǎng)波動(dòng)并不影響“暖冬行情”的持續演進(jìn)。“暖冬行情”的核心是“內外政策紅利期”下市場(chǎng)各項預期改善，且在未來(lái)1個(gè)月左右預計仍將持續強化。

    方正證券最新研報認為，目前A股所處的位置與以往歷次底部反轉具有較多的相似特征，因此，展望后市仍然堅定看多。結構上來(lái)看，在以往歷次底部反轉初期，市場(chǎng)反轉效應顯著(zhù)，可以關(guān)注大盤(pán)價(jià)值的修復行情。

    配置方面，陳靂表示，建議投資者關(guān)注三大投資主線(xiàn)：一是銀行板塊，從歷史經(jīng)驗看，年底銀行股往往表現較好，在當前低估值情況下，行業(yè)有望估值修復；二是消費板塊，隨著(zhù)疫情防控政策的進(jìn)一步優(yōu)化，相關(guān)行業(yè)有望迎來(lái)全面復蘇；三是新老基建方向，加強基礎設施建設是“穩增長(cháng)、擴內需”的有效手段。