消費市場(chǎng)回暖預期提升 食品飲料板塊表現強勢

    證券時(shí)報記者 陳見(jiàn)南

    昨日A股集體反彈，上證指數收盤(pán)上漲0.45%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.53%。消費板塊表現強勢，食品飲料指數大漲超3%。10只個(gè)股漲停，還有一批大市值龍頭強勢上漲，五糧液、瀘州老窖、海天味業(yè)等千億市值龍頭均漲超4%。

    食品飲料指數

    11月大幅反彈

    今年以來(lái)，以食品飲料為首的消費板塊表現不佳，食品飲料指數年內跌幅超過(guò)20%，高居申萬(wàn)一級行業(yè)跌幅榜前列。這是食品飲料指數連續兩年出現下跌，為九年來(lái)首次年線(xiàn)連跌。板塊整體估值也回落至中位數以下。證券時(shí)報·數據寶統計，食品飲料指數最新滾動(dòng)市盈率為32倍左右，處于歷史分位數的40%以下。

    產(chǎn)業(yè)資本也提前發(fā)出信號。11月28日晚間，貴州茅臺發(fā)布公告表示，公司董事會(huì )通過(guò)一次性特別現金分紅計劃。與此同時(shí)，公司控股股東還將進(jìn)行增持。

    10月30日，乳制品龍頭伊利股份發(fā)布以集中競價(jià)交易方式回購公司股份方案，回購金額不低于10億不高于20億元，回購價(jià)格不高于46.83元/股。

    11月食品飲料指數大幅反彈，月度累計漲幅超過(guò)16%，高居申萬(wàn)一級行業(yè)漲幅榜第三位；12月第一個(gè)交易日板塊再接再厲，大漲超3%。

    一批千億巨頭集體走強，五糧液、瀘州老窖、海天味業(yè)等千億市值龍頭均漲超4%。此外，熊貓乳品、品渥食品等個(gè)股20cm漲停，燕塘乳業(yè)、皇氏集團、一鳴食品等多只個(gè)股漲停。

    消費市場(chǎng)回暖預期提升

    36股獲北上資金增持

    今年以來(lái)受種種因素影響，消費市場(chǎng)表現不佳。國家統計局數據顯示，今年前10個(gè)月社會(huì )消費品零售總額同比增長(cháng)0.6%。

    東海證券認為，隨著(zhù)政策預期優(yōu)化，消費長(cháng)線(xiàn)回暖不改，回暖趨勢將從門(mén)店型消費行業(yè)逐步啟動(dòng)并進(jìn)一步向上游傳導。部分食品龍頭、細分板塊存在較為確定性向上機遇，且存在較大預期差，繼續看好零食、預制菜等確定性板塊。

    西部證券認為，經(jīng)過(guò)兩年多的估值與業(yè)績(jì)雙殺，食品飲料板塊橫向比較看處于歷史較為底部區間，從過(guò)往歷史驗證看，外部需求環(huán)境最差的時(shí)點(diǎn)普遍為食品飲料板塊股價(jià)最低點(diǎn)。展望2023年，預計宏觀(guān)經(jīng)濟將保持穩定增長(cháng)態(tài)勢，當前在底部區域建議堅定樂(lè )觀(guān)。

    食品飲料行業(yè)的景氣度有望回升。根據機構一致預測，該板塊未來(lái)兩年一致預測凈利復合增長(cháng)率超過(guò)19%，較此前幾年明顯提速。機構抄底跡象也開(kāi)始凸顯。據報道，海外最大中國股票基金安聯(lián)神州A股基金已經(jīng)在8月份大手筆加倉貴州茅臺，使之重回第一大重倉股。

    進(jìn)入11月份以來(lái)，北上資金增持了36只食品飲料股，同期減持個(gè)股數僅16只。具體來(lái)看，北上資金增持上海梅林1.52個(gè)百分點(diǎn)，位居第一，順鑫農業(yè)、味知香、承德露露等個(gè)股增持比例均超過(guò)0.5個(gè)百分點(diǎn)。反彈之后部分個(gè)股距離機構一致目標價(jià)依然較遠。其中，承德露露、伊利股份、貴州茅臺等個(gè)股上漲空間均超40%。