新能源車(chē)板塊集體反彈 市場(chǎng)風(fēng)格轉換或剛開(kāi)始

    昨日A股三大指數沖高回落。截至收盤(pán)，上證指數報3199.62點(diǎn)，下跌0.40%。深證成指、創(chuàng )業(yè)板指分別上漲0.17%和0.87%。北向資金全天凈買(mǎi)入2.73億元。盤(pán)面上，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈復蘇，其中，寧德時(shí)代漲超4%，總市值重回萬(wàn)億元上方。免稅概念、零售概念漲幅居前，旅游板塊午后拉升，桂林旅游、曲江文旅漲停。煤炭、地產(chǎn)板塊則跌幅靠前。

    寧德時(shí)代重回萬(wàn)億市值

    昨日，鋰電池龍頭寧德時(shí)代上漲4.57%，總市值重上萬(wàn)億元，帶動(dòng)整個(gè)鋰電池板塊集體走強，深中華A漲停、信德新材、永興材料、達志科技、科達利、新宙邦等漲超5%。

    12月5日，韓國市場(chǎng)研究機構SNEResearch公布的數據顯示，2022年10月，全球電動(dòng)汽車(chē)電池裝機量達到48GWh，同比增長(cháng)73.6%，連續28個(gè)月保持穩定增長(cháng)。其中，寧德時(shí)代10月裝機量高達18.1GWh，同比大漲88.8%，市場(chǎng)份額為37.6%，在全球電動(dòng)汽車(chē)電池裝機量榜單上穩居第一。比亞迪的市場(chǎng)份額從去年同期的11.6%增至16.2%，成為全球第二大電動(dòng)汽車(chē)電池供應商。

    東亞前海證券表示，新能源汽車(chē)市場(chǎng)依然景氣，相關(guān)企業(yè)積極擴大鋰電池產(chǎn)能，疊加下游新能源汽車(chē)及儲能賽道高景氣，未來(lái)鋰電池行業(yè)景氣有望延續。

    長(cháng)城證券認為，國內新能源汽車(chē)后續滲透率仍有較大提升空間，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節加速出海，預計2023年一季度后出貨量與終端銷(xiāo)量恢復高增長(cháng)趨勢，成長(cháng)性依舊強勢，當下配置性?xún)r(jià)比突出。

    免稅、零售概念股集體上漲

    昨日免稅店概念股、零售股紛紛上漲。零售股板塊中，東百集團、人人樂(lè )漲停。免稅概念板塊中，海南機場(chǎng)漲超6%，海南椰島、海南發(fā)展紛紛跟漲。

    消息面上，12月7日，在海南離島免稅促消費新聞發(fā)布會(huì )上，海南省商務(wù)廳一級巡視員姚磊表示，當前，海南對省外來(lái)（返）瓊人員不再實(shí)施分類(lèi)管控，并啟動(dòng)“海南離島免稅跨年狂歡季”。“海南離島免稅跨年狂歡季”將從12月7日正式開(kāi)始，直到2023年2月5日（農歷正月十五）。

    天風(fēng)證券表示，隨著(zhù)海南對來(lái)瓊返瓊人員管控調整優(yōu)化，海南目前客流不足的問(wèn)題有望得到解決。四季度及明年一季度為免稅銷(xiāo)售傳統旺季，本次人員管控調整有望帶動(dòng)海南旅游需求。目前免稅供給端持續改善，旺季有望迎來(lái)需求復蘇。

    光大證券表示，短期看，建議關(guān)注彈性較強的賽道，如白酒渠道商和黃金珠寶板塊。長(cháng)期看，大眾消費相關(guān)標的受關(guān)注程度將逐步提升，建議關(guān)注相關(guān)細分領(lǐng)域。

    市場(chǎng)風(fēng)格轉換剛剛開(kāi)始

    本周以來(lái)，行業(yè)板塊輪動(dòng)速度加快，價(jià)值與成長(cháng)風(fēng)格輪流表現。展望后市，哪種市場(chǎng)風(fēng)格有望占優(yōu)？券商觀(guān)點(diǎn)出現明顯分歧。

    西部證券認為，市場(chǎng)風(fēng)格長(cháng)期轉變只是剛剛開(kāi)始，雖然短期仍會(huì )有所反復，但并不會(huì )改變價(jià)值投資回歸的長(cháng)期趨勢。從政策層面來(lái)看，隨著(zhù)疫情防控政策持續優(yōu)化，疊加地產(chǎn)政策有序推進(jìn)，“傳統經(jīng)濟”的修復將是明年的主線(xiàn)。

    不過(guò)，也有多家機構看好成長(cháng)風(fēng)格。川財證券表示，經(jīng)過(guò)調整，成長(cháng)板塊估值泡沫已得到釋放，當前整體估值相對合理，政策支持力度也有望進(jìn)一步加大。伴隨經(jīng)濟逐步企穩，市場(chǎng)風(fēng)格有望再度向成長(cháng)切換。華泰證券表示，成長(cháng)風(fēng)格明年或占優(yōu)，成長(cháng)風(fēng)格與價(jià)值風(fēng)格歸母凈利潤增速剪刀差預計自2023年一季度趨勢回升，指引成長(cháng)風(fēng)格走強。

    安信證券表示，短期行業(yè)板塊輪動(dòng)遵循“地產(chǎn)—消費—成長(cháng)”的演繹路徑，當前消費板塊正在接力，圍繞成長(cháng)風(fēng)格的反彈正處于醞釀前期。配置方面，建議投資者12月配置低估值藍籌及部分成長(cháng)股，關(guān)注房地產(chǎn)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、軍工等。