交易熱情高漲 外資料大規?；亓鰽股

    隨著(zhù)A股整體回暖，外資機構投資者的交易熱情高漲。兩周內多只A股被外資“買(mǎi)爆”，外資源源活水初見(jiàn)端倪。

    展望2023年外資流入情況，外資人士表示，中國經(jīng)濟復蘇、人民幣升值等積極因素不斷匯聚，預計2023年外資流入A股規模將顯著(zhù)高于2022年。

    外資“買(mǎi)爆”聲起

    2023年首個(gè)交易日，便有A股被外資“買(mǎi)爆”。深交所數據顯示，1月3日，外資投資者對華測檢測的持股比例達28.11%，觸及外資28%的暫停買(mǎi)入線(xiàn)。根據規則，外資投資者對單個(gè)上市公司的A股持股比例，不得超過(guò)該上市公司股份總數的30%；外資持股比例一旦超過(guò)28%，外資將會(huì )被暫停買(mǎi)入該上市公司。

    華測檢測不是近期唯一一只被外資“買(mǎi)爆”的A股品種。隨著(zhù)A股整體回暖，外資投資者對個(gè)股的持股比例也水漲船高。洽洽食品在2022年12月30日被“買(mǎi)爆”，外資持股比例達28.01%。2023年1月3日，港交所公告稱(chēng)，外資投資者只能通過(guò)深股通賣(mài)出洽洽食品，不能買(mǎi)入。兩周前，家電龍頭美的集團在北向資金的追捧下也被“買(mǎi)爆”，2022年12月20日，港交所暫停深股通美的集團買(mǎi)盤(pán)交易，原因同樣為外資持有比例超總股本28%，觸及暫停買(mǎi)入線(xiàn)。

    此外，近期還有多只A股外資持股比例居高不下，甚至直逼28%。滬深交易所數據顯示，截至1月3日，美的集團外資持股比例達27.87%，東方雨虹外資持股比例從12月30日的27.73%升至27.86%，宏發(fā)股份、珀萊雅、廣聯(lián)達、國瓷材料的外資持股比例均超25%。

    “對習慣左側投資的外資來(lái)說(shuō)，現在就是買(mǎi)入的時(shí)機。”路博邁基金人士對中國證券報記者表示，當前A股市場(chǎng)的估值處在過(guò)去十年比較低的位置。盡管低估值并不是上漲的充分條件，但歷史經(jīng)驗表明低估值往往是買(mǎi)入的好時(shí)機。當前市場(chǎng)基本面的復蘇仍需時(shí)日，但政策托底跡象已經(jīng)非常清晰，上市公司的業(yè)績(jì)周期拐點(diǎn)也隱約可見(jiàn)。

    “活水”有望大規?；亓?/p>

    事實(shí)上，自2022年11月以來(lái)，外資情緒已明顯好轉。數據顯示，自2022年11月以來(lái)，截至1月4日收盤(pán)，北向資金凈流入963.07億元。從2022年11月以來(lái)的外資流入情況看，路博邁基金認為，習慣左側投資的外資已經(jīng)開(kāi)始逐步買(mǎi)入A股。另外一些資金可能會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)的復蘇逐漸流入。

    在中國經(jīng)濟復蘇和全球政策緊縮拐點(diǎn)的雙重提振下，外資人士認為，2023年北向資金有望大規?；亓鰽股。

    目前國內經(jīng)濟出現邊際回暖信號，中長(cháng)期復蘇前景向好。保銀投資認為，從政策上看，國內防疫政策明顯優(yōu)化。中長(cháng)期看，中國經(jīng)濟強勁反彈勢不可擋，無(wú)論環(huán)比和同比，2023年經(jīng)濟數據都會(huì )不錯，有望恢復到2019年的高個(gè)位數增速水平。

    另一方面，美聯(lián)儲加息節奏明顯放緩，全球貨幣政策收緊預期邊際拐點(diǎn)已經(jīng)出現。2022年，美國加息推升美元指數和美債收益率雙雙走高，導致人民幣匯率調整、美元升值，外資加速流出。保銀投資認為，2023年資本市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯好于2022年，預計隨著(zhù)人民幣緩慢升值，會(huì )有更多外資流回A股。

    外資巨頭堅定看多

    在中國經(jīng)濟強勁復蘇已成大概率事件的背景下，多家外資巨頭堅定看多A股。路博邁基金預測，2023年中國GDP增長(cháng)中樞在5%左右。路博邁基金人士對中國證券報記者表示，總體上來(lái)說(shuō)，2023年消費會(huì )溫和復蘇，房地產(chǎn)行業(yè)企穩，投資在穩增長(cháng)的政策基調下確定性較強，通脹壓力較小。

    隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇和企業(yè)業(yè)績(jì)回升，A股股市有望重新走強。“中國經(jīng)濟政策底先于經(jīng)濟底，一旦發(fā)力方向確定，市場(chǎng)將迎來(lái)貝塔性質(zhì)的改善機遇。”瀚亞投資上海股票投資總監齊晧對中國證券報記者表示，在此過(guò)程中，基本面的復蘇會(huì )有波動(dòng)，行業(yè)韌性也會(huì )呈現差異，將密切關(guān)注受益于政策紅利、基本面有韌性的行業(yè)，包括高端制造、疫后復蘇受益板塊。

    中長(cháng)期來(lái)看，安本中國股票投資部主管姚鴻耀認為，A股市場(chǎng)很多公司都有潛力可挖，包括數字創(chuàng )新、綠色技術(shù)、醫療保健和生活改善等投資主題。“我們認為這些行業(yè)可以推動(dòng)國內消費。強勁的經(jīng)濟增長(cháng)和不斷增長(cháng)的消費是我們持續關(guān)注的投資主題。”