三大指數小幅收漲 北向資金持續流入

    中秋小長(cháng)假后的首個(gè)交易日，A股市場(chǎng)全天窄幅震蕩，三大股指收盤(pán)均小幅上漲。截至收盤(pán)，上證指數報3263.80點(diǎn)，微漲0.05%；深證成指報11923.47點(diǎn)，上漲0.38%；創(chuàng )業(yè)板指報2550.63點(diǎn)，上漲0.09%。但是，滬深兩市的成交金額持續萎縮，全天合計成交7713億元。

    盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)表現較為散亂，短期或維持弱勢整理的態(tài)勢。

    前期“冷門(mén)”題材紛紛活躍

    昨日，黃金、養殖、農業(yè)等前期“冷門(mén)”題材成為領(lǐng)漲主力。

    貴金屬板塊大漲，金貴銀業(yè)漲停，赤峰黃金大漲近6%，股價(jià)創(chuàng )階段新高，銀泰黃金、中潤資源、湖南黃金等多股跟漲；養殖板塊全天震蕩走強，天邦食品漲超6%，牧原股份漲逾3%；受印度宣布對數個(gè)大米品種征收20%出口稅的影響，農業(yè)股表現強勢，金健米業(yè)等多股走高。

    此外，部分資金回流大消費板塊，零售、白酒、酒店餐飲等一度表現活躍。

    有市場(chǎng)人士表示，近期盤(pán)面成交金額持續下滑，熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)加劇，活躍資金未能形成主線(xiàn)共識。無(wú)論是上周的地產(chǎn)板塊走強，還是昨日盤(pán)中的消費板塊活躍，其延續性都有待觀(guān)察。

    資金面上，北向資金延續了節前的凈流入態(tài)勢，全天凈買(mǎi)入39.71億元。具體個(gè)股方面，貴州茅臺、中國平安、隆基綠能分別獲凈買(mǎi)入6.45億元、5.08億元、3.67億元。招商銀行凈賣(mài)出額居首，金額達6.57億元。

    千億市值醫藥龍頭封住跌停

    值得注意的是，今年以來(lái)表現持續低迷的醫藥板塊周二再遭重挫，CRO（創(chuàng )新藥）概念股領(lǐng)跌。板塊中，龍頭個(gè)股藥明康德、凱萊英相繼跌停，九洲藥業(yè)跌近9%，康龍化成跌近14%，泰格醫藥、美迪西等多股跟跌。

    截至昨日收盤(pán)，凱萊英股價(jià)報150.85元，全天成交15.32億元，總市值縮水至550億元。今年以來(lái)，凱萊英的股價(jià)整體跌幅已超50%。

    另一只創(chuàng )新藥標桿性個(gè)股藥明康德的股價(jià)上演類(lèi)似走勢，收盤(pán)報76.35元，全天成交57.81億元，總市值縮水至約2200億元。在港股市場(chǎng)上，藥明康德跌幅達16.82%，藥明生物跌幅則接近20%。

    盤(pán)后數據顯示，機構資金對于上述兩只個(gè)股的態(tài)度產(chǎn)生明顯分歧：藥明康德的龍虎榜顯示，滬股通賣(mài)出近9億元并買(mǎi)入3.31億元，兩機構席位合計買(mǎi)入2.27億元，另有兩機構席位合計賣(mài)出3.83億元；凱萊英的龍虎榜顯示，四機構席位合計賣(mài)出1.35億元，深股通賣(mài)出1.07億元、買(mǎi)入5363萬(wàn)元。

    機構建議配置思路轉向均衡

    對于未來(lái)一段時(shí)間的市場(chǎng)表現，中信證券策略團隊分析認為，當前A股仍處在新平衡形成的過(guò)程中，市場(chǎng)短期缺乏資金和共識，預期博弈將加大市場(chǎng)波動(dòng)。中信證券建議投資者結合估值和景氣趨勢，配置更重性?xún)r(jià)比，重心轉向部分前期偏冷門(mén)行業(yè)。

    具體品種選擇上，中信證券建議關(guān)注以下方向：此前持續調整、明年有估值切換空間的半導體和軍工的白馬龍頭，以及標簽屬性較弱、估值性?xún)r(jià)比仍較高的化工新材料；醫藥行業(yè)中具備較高性?xún)r(jià)比的中藥板塊；冷門(mén)行業(yè)中重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、養殖產(chǎn)業(yè)鏈、電力、油運和油氣機械等方向。

    招商證券策略團隊表示，目前全球經(jīng)濟正處于從“滯脹期”向“衰退期”的過(guò)渡階段，全球過(guò)度緊縮的貨幣政策即將迎來(lái)拐點(diǎn)。一旦全球經(jīng)濟正式進(jìn)入“衰退”，全球流動(dòng)性走向寬松，A股有望出現指數級別的機會(huì )。因此，當前是A股重要的底部戰略布局時(shí)機，盡管當前市場(chǎng)波動(dòng)較大，卻是低位建倉的良好機遇。

    招商證券建議投資者配置思路轉向均衡配置，在原有景氣賽道的基礎上加倉銀行、房地產(chǎn)、家電等防御性板塊。