今年為投資者挽回經(jīng)濟損失突破1億元

中國證券投資者保護基金公司副董事長(cháng) 劉慧蘭

    尊敬的肖主席，各位領(lǐng)導，各位嘉賓：

    大家上午好，非常高興來(lái)參加第三屆新時(shí)代資本論壇，首先我謹代表中國證券投資者保護基金有限公司，對論壇的舉辦表示熱烈的祝賀，對長(cháng)期以來(lái)關(guān)心和支持投資者保護事業(yè)的朋友，表示衷心的感謝！

    全面深化資本市場(chǎng)改革是我國金融工具供給側改革的重要的內容，投資者作為市場(chǎng)參與主體，為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了重要的貢獻，一直以來(lái)保護投資者，特別是中小投資者的合法權益，是我國資本市場(chǎng)治理體系的重要內容和關(guān)鍵環(huán)節，20多年來(lái)，伴隨著(zhù)資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，有關(guān)各方在共同參與，各司其職，推動(dòng)具有中國特色的證券投資者保護體系逐步形成，投資者保護成效也在不斷的改進(jìn)。當前，資本市場(chǎng)面臨新的機遇，同時(shí)也面臨著(zhù)新的風(fēng)險和挑戰，在新的形勢下，如何不斷的完善投資者保護措施，切實(shí)提升投資者保護的效果，是投資者保護工作者需要深入思考的重要的命題。

    因此，此次論壇的舉辦，有非常重要的現實(shí)意義，借此機會(huì )，我介紹一下我們公司近年來(lái)在投資者保護工作中所做的一些探索，并且就今后一段時(shí)間投資者保護工作的努力方向，談幾點(diǎn)看法。

    第一，中國證券投資者保護基金有限責任公司，在投資者保護工作方面的一些積極的探索和實(shí)踐，一是扎實(shí)做好投資者資金安全監控和預警，積極支持科創(chuàng )板和滬深300ETF期權等創(chuàng )新業(yè)務(wù)，牢牢守住投資者的錢(qián)袋子。公司作為證券市場(chǎng)唯一的資金安全監控機構，全面監控證券市場(chǎng)投資者兩億多資金的賬戶(hù)，合計萬(wàn)億的交易資金，針對發(fā)現的風(fēng)險線(xiàn)索，做到抓大抓小，及時(shí)提出意見(jiàn)，向證監部門(mén)報告，切實(shí)維護著(zhù)投資者的權益。

    今年針對資本市場(chǎng)重大的創(chuàng )新和改革，積極的部署，提前謀劃，創(chuàng )新設計了新的監控方案，為創(chuàng )新業(yè)務(wù)開(kāi)展提供了有力的保障。

    二是持續評估資本市場(chǎng)投資者保護狀況，客觀(guān)反映投資者的保護的實(shí)際問(wèn)題，不斷推動(dòng)投資者保護體系的完善，為了落實(shí)國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強資本市場(chǎng)中小投資者合法權益保護工作的意見(jiàn)，其中有關(guān)于建立中小投資者合法權益保障檢查與評估體系的要求，我公司構建了一套比較完善的投資者保護狀況評價(jià)指標體系，持續十年對投資者保護制度、證券期貨、稽察執法，上市公司、證券公司和公募基金管理人，開(kāi)展了多主體，多層次的投資者保護狀況的評價(jià)，對推動(dòng)投資者保護體系完善，提高各市場(chǎng)主體投資者保護水平發(fā)揮了積極的作用，在投資者中獲得了較高的獲客度。

    三是探索開(kāi)展全口徑投資者結構分析，為統籌做好投資者保護工作提供大數據的支持。我們把基金公司作為資本市場(chǎng)重要的基礎設施，擁有全市場(chǎng)投資者結構和交易行為的匯總，和底層明細的數據，2018年我公司組織開(kāi)展了首次全國股票市場(chǎng)投資者狀況的調查，對當時(shí)1.42億全市場(chǎng)投資者客觀(guān)數據，和17萬(wàn)自然人投資者主觀(guān)數據進(jìn)行了比較分析，較為客觀(guān)、全面的反映我國股票投資者的狀況，今年以來(lái)我們整合證監會(huì )系統的數據資源，動(dòng)態(tài)觀(guān)測，投資者結構的變化，開(kāi)展了投資者結構分析，為輔助監管部門(mén)了解投資者動(dòng)態(tài)提供精準有效的信息。

    第四，不斷優(yōu)化12386中國證監會(huì )的服務(wù)熱線(xiàn)工作，發(fā)揮服務(wù)投資者的橋梁作用。今年以來(lái)，我公司以機制創(chuàng )新為引領(lǐng)，全面提高了12386熱線(xiàn)的運行效率，訴求轉辦，處理機制由以前的以證監會(huì )的相關(guān)部門(mén)為中心為樞紐，轉變?yōu)橐晕夜緸闃屑~，為投資者的訴求47.62萬(wàn)件，為投資者挽回經(jīng)濟損失突破了一億元。

    第五，積極踐行委托調解的機制，公司探索多種糾紛解決機制，相互并存，相互補充的有中國特色多元證券體系糾紛解決模式，成立了調解委員會(huì )，建立了高效的群體性證券糾紛調解系統。公司創(chuàng )建了共管賠償賬戶(hù)的調解模式，也被北京市高院和上海金融法案寫(xiě)入了司法規范性的文件，確定為一個(gè)專(zhuān)門(mén)的調解機制。目前我公司也成功調解700多起證券虛假陳述的案件，投資者獲得賠償金額達到了1個(gè)億。

    第二個(gè)方面的內容，提升投資者保護工作成效的努力方向，基于公司今年兩開(kāi)展投資保護狀況的評價(jià)工作，對投資者保護現狀的一些了解，公司經(jīng)過(guò)了實(shí)踐的探索，談幾點(diǎn)：一是進(jìn)一步完善投資者保護制度體系，目前我國強沒(méi)有形成專(zhuān)門(mén)的投資者保護發(fā)力，相關(guān)規定散落在各類(lèi)法律法規當中，我們認為進(jìn)一步加強關(guān)于投資者保護的頂層設計，對監管部門(mén)自律組織的職責和要求進(jìn)一步的明確，建立更加有利于保護中小投資者的維權和救濟的制度環(huán)境，為他們樹(shù)立理性投資的理念和風(fēng)險防范的意識，可以根據投資者不同的特點(diǎn)和需求，針對不同的投資者群體，按照國際證券法組織倡導的公平性和適當性原則，進(jìn)行差異化的投資保護，更有針對性的投資者教育服務(wù)工作。

    三是充分利用新技術(shù)，新手段，防范化解系統性風(fēng)險，投資者保護是一個(gè)系統性關(guān)聯(lián)性、復雜性命題，我們應當優(yōu)化工作方式，通過(guò)大數據、人工智能等分析手段，科學(xué)度量和深入分析資本市場(chǎng)各方面投資者保護的實(shí)際效果，變化趨勢，突出問(wèn)題，對這個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險提前監測預警，讓數據說(shuō)法，以助力科學(xué)決策。

    四是完善投資者保護手段，投資者作為市場(chǎng)流動(dòng)性的參與者，市場(chǎng)預期的影響者，風(fēng)險的承擔者，公司治理的參與者，其行為直接影響資本市場(chǎng)資源配置，資產(chǎn)定價(jià)和緩釋風(fēng)險等功能的發(fā)揮，因此要必要摸清投資者的規模結構，交易行為特點(diǎn)，以及心理需求，刻畫(huà)資本市場(chǎng)投資者的整體形象和特征，對進(jìn)一步完善投資者保護工作，還是具有重要的意義。

    最后，要完善先行賠付的一些制度安排，增強投資者的獲得感。先行賠付借助各方面的力量，構建資本市場(chǎng)民事主動(dòng)和解的路徑，作為一種訴訟糾紛的解決途徑，先行賠付已經(jīng)顯現出了它的優(yōu)勢。盡快完善推動(dòng)這一個(gè)制度，使其更加科學(xué)合理，發(fā)揮更好的投資者保護作用。謝謝大家！