把握資本市場(chǎng)改革新機遇 全面實(shí)現證券行業(yè)新發(fā)展

    中國證券業(yè)協(xié)會(huì )黨委委員、秘書(shū)長(cháng) 張冀華

    張冀華：尊敬的各位領(lǐng)導，各位來(lái)賓，大家上午好！

    非常榮幸參加第三屆新時(shí)代資本論壇，首先我謹代表中國證券業(yè)協(xié)會(huì )對本次論壇的順利舉辦表示熱烈的祝賀，向證券日報長(cháng)期以來(lái)對證券行業(yè)的大力支持，表示衷心的感謝！

    再過(guò)四天，即將迎來(lái)2020年，2020年是全民建成小康社會(huì )，實(shí)現第一個(gè)百年奮斗目標的決勝之年，也是資本市場(chǎng)全面改革深化之年，本次論壇以夯實(shí)與創(chuàng )新：資本市場(chǎng)再起航為主題，很有意義，結合本次論壇的主題，我就目前宏觀(guān)經(jīng)濟加快轉型升級，資本市場(chǎng)全面深化改革的新形勢下，證券行業(yè)如何把握新機遇，加強能力建設，全面實(shí)現新發(fā)展和大家交流幾點(diǎn)看法。

    一是新的歷史時(shí)期，證券行業(yè)發(fā)展面臨難得的新機遇，黨中央、國務(wù)院高度重視資本市場(chǎng)的發(fā)展，習近平總書(shū)記多次對資本市場(chǎng)做出重要指示批示，2018年中央經(jīng)濟工作會(huì )議指出，資本市場(chǎng)在金融運行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，要通過(guò)深化改革，打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力，有韌性的資本市場(chǎng)，今年黨的十九屆四中全會(huì )決定，把加強資本市場(chǎng)基礎制度建設，作為國家治理體系和能力現代化建設的重要內容之一。兩周前閉幕的2019年中央經(jīng)濟工作會(huì )議進(jìn)一步明確指出要完善資本市場(chǎng)基礎制度，建立具有高度適應性競爭性和普惠性的現代金融體系，這些都為新時(shí)期資本市場(chǎng)的健康穩定發(fā)展指明了方向。

    我們可以充分感受黨中央對資本市場(chǎng)的發(fā)展寄予厚望，深刻認識到資本市場(chǎng)在實(shí)體經(jīng)濟轉型升級中承載的歷史使命。證券行業(yè)作為資本市場(chǎng)最重要，最核心的中介機構，與資本市場(chǎng)并生共存，面對當前的新時(shí)代，新形勢，將迎來(lái)難得的歷史發(fā)展機遇，一是宏觀(guān)環(huán)境為行業(yè)發(fā)展創(chuàng )造了有利條件，黨中央、國務(wù)院將資本市場(chǎng)改革和發(fā)展提高到了牽一發(fā)而動(dòng)全身的高度，這是對資本市場(chǎng)的一個(gè)全新的定位和定義，證券行業(yè)要著(zhù)眼于大局，構建良好市場(chǎng)生態(tài)，增強活力、韌性和服務(wù)能力，努力實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

    二是供給側結構性改革，為行業(yè)發(fā)展提供了新機遇。供給側結構性改革就是用增量改革促存量調整，優(yōu)化投融資結構，促進(jìn)資源整合，實(shí)現經(jīng)濟可持續發(fā)展與人民生活水平不斷提高，證券行業(yè)可以發(fā)揮多元化和綜合化的金融中介服務(wù)優(yōu)勢，靈活運用市場(chǎng)工具，在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟轉型升級中發(fā)揮更加重要的作用。

    三是擴大資本市場(chǎng)對外開(kāi)放，為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了歷史緊迫感。積極推進(jìn)資本市場(chǎng)對外開(kāi)放是更好的滿(mǎn)足經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，當前資本市場(chǎng)正以前所未有的格局和力度，邁出對外開(kāi)放的新步伐，這一歷史浪潮將為證券行業(yè)，尤其是中小證券公司帶來(lái)緊迫感。

    證券行業(yè)需要在對外開(kāi)放進(jìn)程中以更加積極的態(tài)度，苦練內功，迎接挑戰，提升能力，努力前行。

    四是資本市場(chǎng)全面深化改革，進(jìn)一步釋放了微觀(guān)市場(chǎng)主體的活力和動(dòng)力。

    近一年來(lái)證監會(huì )按照市場(chǎng)化和法制化的方向，推出了科創(chuàng )板注冊制的一系列的改革措施，將顯著(zhù)推進(jìn)行業(yè)生態(tài)重塑，進(jìn)一步發(fā)揮證券行業(yè)在資本市場(chǎng)的核心功能。

    2019年證券行業(yè)前三季度業(yè)績(jì)同比增長(cháng)明顯，131家證券公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2600億元，較2018年前三季度同比增長(cháng)近40%，未來(lái)隨著(zhù)改革紅利不斷釋放，證券行業(yè)將迎來(lái)全新的發(fā)展。

    五是行業(yè)文化和生態(tài)建設，將為行業(yè)發(fā)展打造良好基礎，易主席提出健康良好的行業(yè)文化是行穩致遠的立身之本，證券行業(yè)將在加強的行業(yè)建設，將為成為證券公司長(cháng)期穩定健康發(fā)展的底氣所在，力量之源。

    2020年將是資本市場(chǎng)全面深化改革，深入推進(jìn)的一年，在以市場(chǎng)化為導向，更大發(fā)揮市場(chǎng)主體功能的改革形勢下，證券行業(yè)的功能作用將進(jìn)一步發(fā)揮，主體責任將進(jìn)一步加大，自身發(fā)展也面臨著(zhù)更高的要求，一是專(zhuān)業(yè)能力需要顯著(zhù)提升，以適應市場(chǎng)化機制的要求，以投資銀行能力為例，科創(chuàng )板和注冊制下的新股發(fā)行制度，是以市場(chǎng)機制為主導的發(fā)行制度，發(fā)行、承銷(xiāo)研究等業(yè)務(wù)均需要證券公司的專(zhuān)業(yè)能力，證券公司需要就發(fā)行人是否符合科創(chuàng )板定位做出專(zhuān)業(yè)判斷，需要對科創(chuàng )企業(yè)建立更具有針對性的研究體系，解決科創(chuàng )企業(yè)估值難題，價(jià)值發(fā)現能力，盡職調查能力，發(fā)行承銷(xiāo)能力，將成為注冊制下投資銀行核心競爭力的關(guān)鍵因素，對投行質(zhì)量控制體系帶來(lái)新的考驗。

    二是金融服務(wù)供給需要有效增加，以滿(mǎn)足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的要求。我國經(jīng)濟已由高速增長(cháng)階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段，供給側結構性改革和產(chǎn)業(yè)升級都離不開(kāi)資本市場(chǎng)的有力支持。企業(yè)發(fā)展中有著(zhù)股權融資，債權融資，并購重組，風(fēng)險管理和投資管理等多方面的需求。

    證券公司應以實(shí)體經(jīng)濟的需求為導向，以客戶(hù)的需求為導向，幫助優(yōu)化企業(yè)的融資結構，降低企業(yè)融資成本，優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權結構，降低市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，不斷豐富金融工具，整合有效資源，提升資源配置效率，有效增加金融服務(wù)供給，更好地服務(wù)于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    三是風(fēng)險底線(xiàn)需要牢牢堅守，以維護資本市場(chǎng)長(cháng)期健康、穩定的要求，隨著(zhù)資本市場(chǎng)全面深化改革的逐步推進(jìn)，市場(chǎng)主體的活力將得到進(jìn)一步的激發(fā)，證券公司的業(yè)務(wù)功能將會(huì )進(jìn)一步發(fā)揮。在開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，提供金融服務(wù)的過(guò)程中，證券公司必須牢固樹(shù)立底線(xiàn)思維，高度重視風(fēng)險管理與風(fēng)險防控，做到業(yè)務(wù)規模和管理能力相適應，業(yè)務(wù)范疇與風(fēng)控水平相匹配，提升全面風(fēng)險管理能力，以穩健經(jīng)營(yíng)保障業(yè)務(wù)發(fā)展，牢牢守住不發(fā)生重大風(fēng)險的底線(xiàn)，健全證券公司合規管理體系，顯著(zhù)增強行業(yè)合規管理能力。

    三，證券行業(yè)要加強能力建設，實(shí)現新的跨越發(fā)展。面對難得的發(fā)展機遇，證券行業(yè)要以此為契機，進(jìn)一步提升核心競爭力，更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟轉型與人民財富增值的需要。

    一是進(jìn)一步加強企業(yè)文化建設，提升行業(yè)軟實(shí)力，健康良好的企業(yè)文化是行業(yè)軟實(shí)力和核心競爭力的重要體現，是行穩致遠的立身之本，證券公司要堅持正確的發(fā)展理念，更加注重聲譽(yù)和責任，維護客戶(hù)、企業(yè)和國家的長(cháng)期利益，規避短期不當的逐利行為，走可持續健康長(cháng)期發(fā)展之路，使證券行業(yè)真正成為受社會(huì )尊重的行業(yè)。

    二是進(jìn)一步提升投資銀行功能，增強服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，投資銀行是證券公司的核心業(yè)務(wù)，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要樞紐，在服務(wù)直接融資，提高市場(chǎng)資源配置效率方面，發(fā)揮重要作。在市場(chǎng)化導向和信息披露為核心的機制下，證券公司要進(jìn)一步梳理投行業(yè)務(wù)體現，進(jìn)一步提升保薦質(zhì)量，拓展業(yè)務(wù)服務(wù)的深度和廣度，做好應用財務(wù)顧問(wèn)和資產(chǎn)管理等金融服務(wù)方式，支持實(shí)體企業(yè)并購重組和產(chǎn)業(yè)整合，為融資渠道提供多種管理工具，更好發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟的功能。

    三是，提高金融服務(wù)的水平，更好滿(mǎn)足人民財富增長(cháng)的需要。解決好投融資兩端的需求，一方面是把資金輸送給融資方，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展需要，另一方面，也為資本輸出方提供服務(wù)的保值增值服務(wù)，為投資者提供多層次，多品種的風(fēng)險收益相匹配的產(chǎn)品和服務(wù)。因此，證券公司需要進(jìn)一步提升財富管理能力，為投資者提供包括金融產(chǎn)品銷(xiāo)售，資產(chǎn)配置，投資咨詢(xún)，理財規劃等在內的服務(wù)，注重客戶(hù)細分和產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng )新設計，打造集客戶(hù)分析，賬戶(hù)管理，投資分析，考核管理等多項功能的財富管理綜合服務(wù)平臺。

    加強為投資者實(shí)現資產(chǎn)增值的能力，以及服務(wù)質(zhì)量，有效提升財富管理服務(wù)效率，四是進(jìn)一步覆蓋金融科技應用，形成創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展新格局。當前金融科技日益成為證券行業(yè)發(fā)展的重要驅動(dòng)力，在金融治理現代化的推動(dòng)下，金融科技的應用將進(jìn)一步加大，證券公司在業(yè)務(wù)運營(yíng)中需要加強大數據、云計算、人工智能等金融科技的應用，通過(guò)科技手段，提升業(yè)務(wù)管理能力，客戶(hù)服務(wù)能力，要在金融科技領(lǐng)域加大投入，推進(jìn)業(yè)務(wù)、風(fēng)控、金融科技三者的高度融合，使科技成為推動(dòng)組織變革，業(yè)務(wù)變革，管理變革，服務(wù)變革的重要驅動(dòng)力。

    五是進(jìn)一步完善風(fēng)險管理體系，提升金融風(fēng)險管理水平，風(fēng)險管理能力是證券公司的核心競爭力，也是支撐行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的生命線(xiàn)。當前證券公司應積極適應風(fēng)險管理的新形勢，努力構建與業(yè)務(wù)發(fā)展相適應的全面風(fēng)險管理體系，不斷創(chuàng )新風(fēng)險管理工具和方法，有效完善風(fēng)險識別，風(fēng)險測量，風(fēng)險評估的風(fēng)險控制機制，持續提升金融風(fēng)險管理水平。

    各位領(lǐng)導，各位來(lái)賓，各位朋友，建設一個(gè)強大的資本市場(chǎng)，需要一個(gè)強大的證券行業(yè)，我們相信在資本市場(chǎng)全面深化改革再起航的征途中，中國證券行業(yè)將會(huì )抓住機遇，夯實(shí)基礎，創(chuàng )新發(fā)展，進(jìn)一步強化能力建設，為實(shí)體經(jīng)濟和人民生活提供更高質(zhì)量的金融服務(wù)，全面實(shí)現行業(yè)新發(fā)展。

    最后祝本次論壇取得圓滿(mǎn)成功，謝謝大家！