國六升級提前釋放需求 重卡產(chǎn)業(yè)鏈淡季中謀全周期布局

    本報記者 王僖

    盡管重卡產(chǎn)業(yè)鏈上半年集體交出亮眼成績(jì)單，但近期行業(yè)統計數據顯示，7、8月行業(yè)進(jìn)入淡季后，重卡銷(xiāo)量持續下滑，特別是8月份，國內重卡銷(xiāo)量約5.6萬(wàn)輛，同比下降57%，環(huán)比下降27%。

    “今年上半年，重卡行業(yè)因國六升級切換，有需求的集中提前釋放，行業(yè)也一度達到了歷史的一個(gè)高點(diǎn)。”濰柴動(dòng)力相關(guān)負責人接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，國六正式切換實(shí)施后，加上行業(yè)進(jìn)入淡季，需求有所下滑在預料之中，也是行業(yè)面臨的挑戰。

    浙商證券行業(yè)研究員王敬日前在總結汽車(chē)整車(chē)行業(yè)半年業(yè)績(jì)時(shí)也指出，上半年重卡銷(xiāo)量增速較高，但下半年隨著(zhù)周期波動(dòng)，重卡銷(xiāo)量會(huì )短期承壓，但行業(yè)整體受政策和經(jīng)濟驅動(dòng)的模式不變。

    記者采訪(fǎng)時(shí)了解到，近年來(lái)在排放升級、限超等政策背景下，重卡行業(yè)未雨綢繆，加大研發(fā)投入力度，做全周期產(chǎn)業(yè)布局，以期實(shí)現抗周期甚至逆周期增長(cháng)。此外，面向氫能重卡的探索，產(chǎn)業(yè)鏈也在積極聯(lián)動(dòng)，力爭讓其商業(yè)模式盡早“照進(jìn)現實(shí)”。

    上半年觸及歷史高點(diǎn)

    重卡產(chǎn)業(yè)鏈各重點(diǎn)公司今年上半年幾乎集體交出令人滿(mǎn)意的答卷。

    行業(yè)數據顯示，上半年我國經(jīng)濟發(fā)展呈現穩中加固、穩中向好態(tài)勢，與國民經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)的重卡行業(yè)上半年也表現亮眼，重卡行業(yè)銷(xiāo)量為104.45萬(wàn)輛，同比增加28%。

    “今年上半年，隨著(zhù)疫情放緩、經(jīng)濟復蘇、生產(chǎn)需求旺盛，上半年國內GDP同比增長(cháng)12.7%，社會(huì )貨運總量同比增長(cháng)24.6%，推動(dòng)重卡行業(yè)良性發(fā)展。”王敬表示。

    具體到商用貨車(chē)板塊，以一汽解放、中國重汽、東風(fēng)汽車(chē)、福田汽車(chē)、江鈴汽車(chē)5家商用貨車(chē)上市公司為例，上半年合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1770.55億元，同比增長(cháng)23.42%，其中中國重汽營(yíng)收增速最高為50.31%。中國重汽方面表示，報告期內公司牽引車(chē)、自卸車(chē)、載貨車(chē)齊發(fā)力，占有率穩步提升，上半年公司累計實(shí)現重卡銷(xiāo)售14.82萬(wàn)輛，同比增長(cháng)65.56%。

    在行業(yè)中游的動(dòng)力環(huán)節，以行業(yè)龍頭濰柴動(dòng)力為例，上半年該公司動(dòng)力總成業(yè)務(wù)再創(chuàng )歷史新高，銷(xiāo)售發(fā)動(dòng)機67.1萬(wàn)臺，同比增長(cháng)42.8%，其中重卡發(fā)動(dòng)機銷(xiāo)售33.9萬(wàn)臺，市場(chǎng)份額提高到32.4%。對此，濰柴動(dòng)力有關(guān)負責人接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“這來(lái)源于整個(gè)濰柴在技術(shù)方面的投入和產(chǎn)品力的提升，特別到了國六實(shí)施之后，因為國六排放標準的發(fā)動(dòng)機對技術(shù)的要求更高，對于企業(yè)綜合競爭力要求也更高。”

    對于上游零部件企業(yè)來(lái)說(shuō)，“水漲船高”效應同樣明顯。以主營(yíng)曲軸、連桿業(yè)務(wù)的天潤工業(yè)為例，公司上半年實(shí)現營(yíng)收30.23億元，同比增長(cháng)50.82%。“上半年國內重卡市場(chǎng)呈現‘前高后低’走勢，特別是受?chē)鍑袚Q影響，部分透支下半年需求，重卡前期市場(chǎng)需求旺盛，公司在此需求旺盛驅動(dòng)下，產(chǎn)品訂單飽滿(mǎn)，銷(xiāo)量大幅增長(cháng)。”天潤工業(yè)方面介紹。

    需求下滑但全年業(yè)績(jì)可期

    7、8月份為重卡行業(yè)的傳統淡季，從日前行業(yè)公布的統計數據來(lái)看，由于國六升級切換需求提前透支，這個(gè)淡季顯得更淡了。

    Wind數據顯示，重卡銷(xiāo)量其實(shí)從5月份開(kāi)始增速就出現同比下滑，7月份重卡銷(xiāo)量約7.2萬(wàn)輛，同比下降48%，“七月作為消化國六透支效應的第一個(gè)月，疊加去年同期國三治理以及治超產(chǎn)生的高基數，七月銷(xiāo)量下滑符合預期。”國信證券方面分析稱(chēng)。而最新數據顯示，8月份重卡銷(xiāo)量環(huán)比7月份下降27%至約5.6萬(wàn)輛，同比下降57%。

    濰柴動(dòng)力相關(guān)負責人說(shuō)，在行業(yè)進(jìn)入淡季的時(shí)候，公司苦練內功，通過(guò)降本增效，使整個(gè)產(chǎn)品更有成本的競爭力。“8月17日，濰柴第40萬(wàn)臺國六發(fā)動(dòng)機下線(xiàn)交付，標志著(zhù)濰柴全系列全領(lǐng)域國六產(chǎn)品全面發(fā)力，在國六階段，我們已積累了大量的經(jīng)驗。”該負責人認為，國六實(shí)施之后，有一些車(chē)型，比如未來(lái)公路運輸將是增量所在。“這幾年貨物貿易和電商快遞的消費類(lèi)的物流需求爆發(fā)式增長(cháng)，未來(lái)面向快遞快運的高端牽引車(chē)、載貨車(chē)，會(huì )占到公路貨運的20%以上。”

    對于下半年及全年業(yè)績(jì)的預判，采訪(fǎng)中，大多數企業(yè)和行業(yè)人士表示銷(xiāo)量雖承壓，但全年業(yè)績(jì)仍可期。“去年全行業(yè)實(shí)現重卡銷(xiāo)售約161.9萬(wàn)輛，今年預計行業(yè)仍將消化國六透支效應，重卡銷(xiāo)量承壓，全年預計重卡銷(xiāo)量在150萬(wàn)輛左右。”國信證券分析指出。受訪(fǎng)重卡產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也大都表示，上半年重卡已實(shí)現銷(xiāo)量104.45萬(wàn)輛，因此雖然下半年銷(xiāo)量預期并不樂(lè )觀(guān)，且目前淡季下滑明顯，但完成難度并不算太大。

    而從保有量上來(lái)看，國信證券認為，隨著(zhù)治超效應持續釋放，重卡保有量持續增加，長(cháng)期也將對銷(xiāo)量帶來(lái)支撐。

    產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)布局新能源賽道

    與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)也大都在結合自身特點(diǎn)做全周期的產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)鏈延伸，以期能實(shí)現抗周期甚至逆周期增長(cháng)。

    濰柴動(dòng)力上述負責人向記者介紹，雖說(shuō)下半年重卡行業(yè)會(huì )有一些需求下滑，但公司在提升傳統業(yè)務(wù)的份額，穩固龍頭地位的同時(shí)，在非重卡方面的業(yè)務(wù)，如大缸徑發(fā)動(dòng)機、高端液壓等新業(yè)務(wù)的布局都在持續發(fā)力，以形成業(yè)績(jì)的重要補充，讓公司的產(chǎn)業(yè)結構或者周期結構能夠更加均衡和多元。天潤工業(yè)方面也表示，公司近兩年重點(diǎn)開(kāi)拓的空氣懸架第二主業(yè)，今年上半年也已經(jīng)形成一個(gè)億的銷(xiāo)售收入。

    當然，聚焦于重卡行業(yè)發(fā)展趨勢本身，在“雙碳”戰略的背景下，國六的換擋升級以至于未來(lái)更高要求的降低排放和能耗標準的政策驅動(dòng)才是更大的支撐因素。目前，產(chǎn)業(yè)鏈上下也在積極推進(jìn)以氫燃料電池車(chē)為主體的新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    濰柴動(dòng)力相關(guān)負責人表示，經(jīng)過(guò)多年布局，公司目前已掌握了整個(gè)燃料電池的“心”和“肺”，即電池電堆和空壓機的關(guān)鍵技術(shù)，并已形成了覆蓋氫燃料電池“基礎材料-單電池-電堆-關(guān)鍵部件-發(fā)動(dòng)機-動(dòng)力系統-整車(chē)”的完整產(chǎn)業(yè)鏈檢驗檢測能力。同時(shí)，公司也在針對不同的應用場(chǎng)景開(kāi)始做示范運行。“現階段，整個(gè)燃料電池的重卡重要的是商業(yè)模式的探索，它涉及到的產(chǎn)業(yè)鏈非常長(cháng)，我們也正在研究示范運營(yíng)的平臺，聯(lián)合上下游企業(yè)，一同降低氫能重卡運行的成本。”

    北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅對《證券日報》記者表示，氫燃料電池車(chē)可以稱(chēng)之為未來(lái)新能源車(chē)終極解決方案之首位，國內外有很多的大型汽車(chē)廠(chǎng)商制定了不同的氫燃料電池汽車(chē)發(fā)展規劃，也在積極探索可行的市場(chǎng)化路徑和贏(yíng)利模式，提高能量利用效率、降低成本，也已成為氫燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

    “雖然目前的成本還是很高、加氫站的數量太少，但隨著(zhù)國家政策以及補貼向氫能產(chǎn)業(yè)鏈的傾斜和投入，氫能商用車(chē)尤其是氫能源重卡的發(fā)展將進(jìn)入快車(chē)道。”祁海珅說(shuō)。

（編輯 才山丹）