資本市場(chǎng)功能有效發(fā)揮 錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟根基

    11月22日，參加2022金融街論壇年會(huì )的業(yè)內人士表示，錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟根基，突出資本市場(chǎng)功能發(fā)揮，有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟做大做強、轉型升級。

    監管部門(mén)有關(guān)人士透露，將鼓勵各類(lèi)機構積極參與認股權綜合服務(wù)試點(diǎn)，塑造多元包容的創(chuàng )新支持市場(chǎng)機制。

    融資結構得到改善

    “健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重”是資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟重要內容之一。

    “融資結構得到改善，充分顯現資本市場(chǎng)功能。”中國證監會(huì )上市部主任李明表示，近年來(lái)，上市公司直接融資比例穩步上升，2021年，上市公司直接融資6.7萬(wàn)億元，占上市公司融資總額近三成，創(chuàng )歷史新高。直接融資中，股權再融資和交易所市場(chǎng)債券融資合計2.5萬(wàn)億元，占直接融資近四成，比2019年提高8個(gè)百分點(diǎn)，資本市場(chǎng)助推優(yōu)化融資結構作用更加明顯。

    在助推優(yōu)化融資結構的同時(shí)，資本市場(chǎng)也有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟轉型升級。李明介紹，2021年，上市公司并購重組交易金額達1.8萬(wàn)億元，占全國并購重組交易金額的近五成，配套融資422.4億元，有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟做大做強、轉型升級。

    上市公司是資本市場(chǎng)的基石和我國實(shí)體經(jīng)濟的基本盤(pán)。中國上市公司協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)宋志平表示，上市公司是經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和中國式現代化奮進(jìn)的征程中責無(wú)旁貸。應通過(guò)提升上市公司發(fā)展質(zhì)量，助力我國資本市場(chǎng)行穩致遠，助力中國式現代化目標如期實(shí)現。

    服務(wù)創(chuàng )新戰略提質(zhì)增速

    “目前，我們正全力以赴研發(fā)高效率、低成本、可持續發(fā)展的第六代智能軌道交通系統，即將實(shí)現在世界范圍內的領(lǐng)跑。”交控科技董事長(cháng)郜春海說(shuō)，作為中小企業(yè)的代表，交控科技多年來(lái)深挖軌道交通“金礦”，在科創(chuàng )板及雙螺旋模式的雙重助力下，讓中國技術(shù)實(shí)現國際超越成為可能。

    資本市場(chǎng)正日益成為“硬科技”、“三創(chuàng )四新”、專(zhuān)精特新“小巨人”的聚集地。“5000余家上市公司中，戰略性新興產(chǎn)業(yè)的上市公司超過(guò)2500家、占比超五成，這些公司中30%都是近兩年登陸資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng )新戰略不斷提質(zhì)增速。”李明說(shuō)私募股權和創(chuàng )業(yè)投資作為直接融資的重要渠道，創(chuàng )新資本形成的重要載體，對科技創(chuàng )新同樣具有重要促進(jìn)作用。

    “截至今年二季度，私募股權和創(chuàng )業(yè)投資累計投資于未上市和新三板掛牌企業(yè)股權項目超過(guò)18萬(wàn)個(gè)，形成股權資本超過(guò)10萬(wàn)億元?；ヂ?lián)網(wǎng)、機械制造、醫藥生物、半導體等產(chǎn)業(yè)成為投資重點(diǎn)，在投項目近9萬(wàn)個(gè)，在投本金4萬(wàn)億元。”中國證監會(huì )市場(chǎng)二部主任王建平介紹。

    持續優(yōu)化制度供給

    多位監管部門(mén)人士表示，將持續優(yōu)化制度供給，加快完善資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新的體系、結構和制度建設，服務(wù)構建新發(fā)展格局。

    一方面，伴隨注冊制改革進(jìn)一步深化，科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板和北交所的一系列制度安排將更好促進(jìn)資本與科技融合。

    上交所總經(jīng)理蔡建春表示，進(jìn)一步完善制度機制安排，鼓勵和支持更多“硬科技”企業(yè)上市。繼續發(fā)揮科創(chuàng )板改革試驗田功能，提升服務(wù)科創(chuàng )企業(yè)能級。持續優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)建設，營(yíng)造支持科技創(chuàng )新的良好環(huán)境。

    深交所總經(jīng)理沙雁稱(chēng)，增強制度的適應性，塑造多元包容的創(chuàng )新支持市場(chǎng)機制。加快完善創(chuàng )業(yè)板成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)評價(jià)標準，突出主板藍籌市場(chǎng)特色，提升市場(chǎng)包容性。研究進(jìn)一步優(yōu)化并購重組再融資機制，支持上市公司聚焦主業(yè)、規范發(fā)展、做優(yōu)做強。

    北交所副總經(jīng)理王麗說(shuō)，北交所將打造審核更高效、預期更明確的中小企業(yè)上市路徑。全面梳理、優(yōu)化工作流程；提高審核包容度和效率；形成透明、清晰的審核標準體系；不設“口袋政策”、“隱形門(mén)檻”。

    另一方面，推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)體系深化與高校院所、科技企業(yè)、私募股權和創(chuàng )業(yè)投資的合作，將共同促進(jìn)高水平技術(shù)、高層次人才與創(chuàng )新資本的深度融合，推動(dòng)技術(shù)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展。

    “證監會(huì )鼓勵各類(lèi)機構積極參與認股權綜合服務(wù)試點(diǎn)。支持金融機構、私募基金、證券服務(wù)機構、擔保公司等機構參與試點(diǎn)，促進(jìn)認股權價(jià)值發(fā)現和有序流轉，打造合規、專(zhuān)業(yè)、高效的認股權服務(wù)生態(tài)體系。提升服務(wù)科創(chuàng )企業(yè)能力。”王建平透露。