全國人大代表，深交所理事長(cháng)沙雁：進(jìn)一步加大對市場(chǎng)重大違法行為的立體化追責力度

    本報兩會(huì )報道組 田鵬

    近年來(lái)，資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展取得了一定成果，但在當前違法違規成本偏低的背景下，財務(wù)造假、資金占用等各類(lèi)證券違法犯罪亂象仍時(shí)有發(fā)生。在此背景下，全國人大代表、深圳證券交易所理事長(cháng)沙雁今年的建議是，進(jìn)一步完善與財務(wù)造假、資金占用相關(guān)的刑事立法、司法解釋、民事賠償規則等，形成完善的立體化追責體系，不斷提高違法成本，從制度源頭解決違法成本低、“入罪難”等問(wèn)題，充分保護上市公司利益和投資者合法權益，助力資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

    加大對重大違法行為立體化追責力度

    一直以來(lái)，防范化解金融風(fēng)險都是我國金融工作的永恒主題。例如，2023年中央金融工作會(huì )議提出，全面加強金融監管，有效防范化解金融風(fēng)險；3月5日，國務(wù)院總理李強在2024年政府工作報告中指出，增強資本市場(chǎng)內在穩定性；3月6日，證監會(huì )主席吳清在十四屆全國人大二次會(huì )議經(jīng)濟主題記者會(huì )上表示，中國證監會(huì )將深入貫徹中央金融工作會(huì )議的精神，牢牢把握強監管、防風(fēng)險、促發(fā)展的主線(xiàn)等等。

    實(shí)際中，監管及執法部門(mén)積極踐行有關(guān)會(huì )議精神，針對上市公司財務(wù)造假等重大違法行為，持續監管以“嚴”，不斷加大執法力度。在各方共同推動(dòng)下，《刑法》修訂提高了上市公司財務(wù)造假的刑期上限。但從市場(chǎng)規范需要看，仍有必要進(jìn)一步強化財務(wù)造假等重大違法違規相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償的立體化追責力度。

    為此，沙雁建議，進(jìn)一步完善與財務(wù)造假相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償的法律法規。首先，將欺詐發(fā)行證券罪由《刑法》的“妨害對公司、企業(yè)的管理秩序罪”移至該章第五節的“金融詐騙罪”，并提高欺詐發(fā)行證券罪和違規披露、不披露重要信息罪的刑期，提升至最高可判處無(wú)期徒刑，使刑罰設置與社會(huì )危害程度相匹配，與實(shí)踐發(fā)展相適應。其次，完善對第三方配合造假行為的刑事追訴標準，對于客戶(hù)、供應商、中介機構等第三方主體協(xié)助發(fā)行人、上市公司財務(wù)造假的，依法以欺詐發(fā)行、合同詐騙、虛假提供證明文件等犯罪的共犯、從犯予以刑事追責。同時(shí)，強化財務(wù)造假相關(guān)方的民事賠償責任。在證券虛假陳述案件中，考慮到部分客戶(hù)、供應商是專(zhuān)為財務(wù)造假目的設立，若僅追究第三方主體公司責任，隱匿在背后的自然人容易規避責任。新《公司法》第一百九十一條規定，公司董事及高管職務(wù)行為造成第三人損害的，若董事及高管存在故意或重大過(guò)失的，也應當承擔賠償責任。建議通過(guò)制定司法解釋或公布指導性案例等方式，明確該條款的具體司法適用標準，探索由投資者依據該條規范直接向配合財務(wù)造假的第三方主體的董事及高管主張民事賠償。

    此外，對于資金占用行為，目前，由于對于背信罪的規定較原則，缺乏細化標準，因此較難適用于資金占用行為，存在“落地難”問(wèn)題。

    為此，沙雁建議，出臺背信罪司法解釋?zhuān)哟髮毓晒蓶|等資金占用的規制力度。針對背信罪出臺專(zhuān)門(mén)司法解釋?zhuān)瑥娀毓晒蓶|、實(shí)際控制人等資金占用的刑事追責。如：細化兜底條款；明確“重大損失”；對“明顯不公平的條件、明顯不具有清償能力”等原則性條款予以進(jìn)一步細化解釋。

    加強資本市場(chǎng)誠信建設

    近年來(lái)，中國證監會(huì )緊扣資本市場(chǎng)實(shí)際，大力加強資本市場(chǎng)誠信制度建設并取得了重要進(jìn)展，但仍然面臨一些問(wèn)題。

    具體體現在，一是《證券期貨市場(chǎng)誠信監督管理辦法》作為部門(mén)規章法律層級較低，市場(chǎng)參與主體的誠信意識有待加強，部分市場(chǎng)參與主體對其應承擔的誠信義務(wù)和責任不明晰。二是相關(guān)部委間的聯(lián)動(dòng)懲戒和協(xié)同監管的力度有待加強。誠信信息記錄范圍、信息主體和內容覆蓋面、相關(guān)部門(mén)信息共享共用方面仍有改善空間，協(xié)同監管“組合拳”功能未能充分發(fā)揮。

    為此，沙雁建議，從以下四方面加強信用建設。一是明確將資本市場(chǎng)誠信建設納入《社會(huì )信用體系建設法》。國家發(fā)展改革委、中國人民銀行牽頭起草了《社會(huì )信用體系建設法（向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》，并于2022年底公開(kāi)征求意見(jiàn)。目前征求意見(jiàn)稿第四章“社會(huì )誠信建設”規定，誠信建設重點(diǎn)領(lǐng)域包括勞動(dòng)保障、社會(huì )服務(wù)和社會(huì )保障、醫藥衛生、教育和人事人才等領(lǐng)域，建議明確將資本市場(chǎng)誠信建設納入社會(huì )誠信建設范圍，提升市場(chǎng)主體對資本市場(chǎng)誠信情況的重視程度，強化資本市場(chǎng)信用體系建設制度供給。

    二是建立健全資本市場(chǎng)信用承諾制度，形成穩定、可預期的資本市場(chǎng)規范體系。將發(fā)行上市審核、持續監管各環(huán)節相關(guān)主體對申報材料真實(shí)性、準確性、完整性等作出的信用承諾及其履行情況納入信用記錄。

    三是持續增強對市場(chǎng)主體失信行為的糾察力度和懲戒力度。研究將資本市場(chǎng)違法失信行為納入人民銀行征信系統，進(jìn)一步強化“失信名單效應”，尤其對于控股股東、實(shí)際控制人、董監高等關(guān)鍵少數主體加強規制，形成讓資本市場(chǎng)失信者“一處失信、處處受限”的更大監管合力。

    四是積極探索守信激勵引導，更好地發(fā)揮證券行業(yè)自律組織的功能和作用。試點(diǎn)誠信狀況評價(jià)運用制度，在融資等環(huán)節建立差異化機制，引導各市場(chǎng)主體誠信自律。

（編輯 上官夢(mèng)露）