八成偏股基金跑贏(yíng)大盤(pán) 近百只基金七年收益翻倍

    盡管過(guò)去7年來(lái)大盤(pán)表現欠佳，但公募偏股基金業(yè)績(jì)表現不錯，上海證券報記者統計發(fā)現，近八成基金取得了正收益，其中收益超過(guò)100%的有近百只。

    如果對業(yè)績(jì)進(jìn)行歸因，可以發(fā)現在業(yè)績(jì)領(lǐng)先的基金中，主要緣于對投資價(jià)值的深刻理解，在市場(chǎng)高位輕倉應對，在行情到來(lái)時(shí)又把握住了消費、醫藥和新能源等賽道的機會(huì )。

    盡管2015年至今指數表現欠佳，但公募偏股基金的整體表現明顯強于市場(chǎng)。Choice統計顯示，成立于2015年6月15日之前的1065只偏股基金中，截至6月6日，共有796只基金取得了區間正收益，其中收益翻倍以上的基金有94只。從中位數看，偏股基金過(guò)去7年的平均回報約為35%。而從2015年牛市高點(diǎn)至今，滬指跌幅為37%左右。

    在業(yè)績(jì)領(lǐng)先的基金中，安信優(yōu)勢增長(cháng)混合A基金的區間總回報為238.84%，招商安潤靈活配置基金為237.3%，易方達新收益基金為235.3%。鵬華品牌傳承、金鷹民族新興、交銀趨勢、申萬(wàn)菱信新能源汽車(chē)主題等基金的回報也超過(guò)200%。

    不過(guò)也有128只基金凈值跌幅超過(guò)20%，更有12只基金跌幅超過(guò)50%。其中泰達宏利品質(zhì)生活、金元順安價(jià)值增長(cháng)、工銀創(chuàng )新動(dòng)力等基金跌幅均超過(guò)57%。

    跑贏(yíng)大盤(pán)的基金，主要有兩方面優(yōu)勢：一是基金經(jīng)理相對較好的擇時(shí)能力，二是對賽道股的布局。成功的基金經(jīng)理大多在2015年市場(chǎng)高點(diǎn)時(shí)大幅降低倉位甚至空倉，在此后市場(chǎng)機會(huì )到來(lái)時(shí)堅定入場(chǎng)。而對社會(huì )發(fā)展趨勢的成功把握，則讓重倉消費、醫藥、新能源賽道的基金經(jīng)理收益頗豐。

    以過(guò)去7年的業(yè)績(jì)冠軍安信優(yōu)勢增長(cháng)基金為例，該基金成立于2015年5月20日，但從成立至2016年底，幾乎沒(méi)有權益倉位，其間上證綜指從5000多點(diǎn)跌至3100點(diǎn)左右，該基金躲過(guò)了市場(chǎng)多輪下跌，凈值不僅沒(méi)有下跌，反而上漲7%左右。從2018年底以來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)好轉，該基金開(kāi)始重倉布局，在核心資產(chǎn)的上漲行情中，跟上了市場(chǎng)漲幅。該基金經(jīng)理聶世林對安全邊際非?？粗?，從2016年初管理該基金至今，僅2018年虧損，其余年份全部盈利，在今年以來(lái)大市疲弱的背景下，依然獲得了正回報。

    過(guò)去7年的業(yè)績(jì)亞軍招商安潤靈活配置基金，同樣在下跌行情中輕倉應對。從該基金的凈值走勢可以看出，在2015年的下半年回調行情中，該基金最大回撤僅為17%左右；從2016年初至2019年6月，該基金權益配置幾乎處于空倉狀態(tài)；從2019年6月至今，該基金重倉核心資產(chǎn)和新能源等賽道，取得了豐厚收益。