首批偏股基金二季報出爐 加倉新能源賽道

    7月12日披露的首批偏股型基金二季報透露了基金經(jīng)理的操作路徑。由長(cháng)城基金陳良棟管理的兩只基金均將股票倉位加至九成，與一季度末相比，增加了近13個(gè)百分點(diǎn)。

    在二季報中，陳良棟表示，4月初加倉了不少電動(dòng)車(chē)、光伏股票。從重倉股來(lái)看，東山精密、比亞迪、貴州茅臺新進(jìn)成為前十大重倉股。他表示，后市將重點(diǎn)關(guān)注汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等高景氣行業(yè)，并看好市場(chǎng)長(cháng)期投資機會(huì )。

    倉位增加至九成

    7月12日，長(cháng)城基金旗下長(cháng)城久富核心成長(cháng)基金、長(cháng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金發(fā)布了二季報。作為率先披露二季報的權益基金，基金經(jīng)理二季度的調倉換股動(dòng)向受到關(guān)注。

    二季報數據顯示，截至6月底，長(cháng)城久富核心成長(cháng)基金的股票倉位達到90.53%，相比一季度末大舉加倉近13個(gè)百分點(diǎn)。作為一只偏股混合型基金，這一倉位已屬于較高水平。從陳良棟的歷史操作來(lái)看，該倉位水平是他管理這只基金三年多以來(lái)最高的一次。

    陳良棟回顧二季度的操作時(shí)表示，前期由于成長(cháng)賽道公司估值處于相對高位，預期相對較高，導致市場(chǎng)連續調整。但隨著(zhù)4月下旬起風(fēng)險因素邊際改善，疫情得到有效控制，以及穩增長(cháng)政策持續有力推出，市場(chǎng)信心得到快速修復，市場(chǎng)出現明顯反彈，而行業(yè)景氣度較高的電動(dòng)智能汽車(chē)、光伏、風(fēng)電、軍工等行業(yè)反彈幅度居前。

    他透露了自己的加倉方向，在4月下旬，增加對電動(dòng)智能汽車(chē)、光伏、風(fēng)電等行業(yè)的配置。從重倉股來(lái)看，截至二季度末，這只基金的前十大重倉股分別為華測導航、伯特利、江山歐派、東山精密、凱賽生物、貴州茅臺、比亞迪、英搏爾、恩捷股份、寧德時(shí)代。與一季度末相比，對華測導航加倉近一個(gè)百分點(diǎn)，東山精密、貴州茅臺、比亞迪新進(jìn)成為前十大重倉股，盾安環(huán)境、中國化學(xué)、顧家家居則退出前十大重倉股之列。

    陳良棟管理的另一只產(chǎn)品長(cháng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金，與長(cháng)城久富核心成長(cháng)基金的操作類(lèi)似，二季度股票倉位同樣提升了近13個(gè)百分點(diǎn)，達到90.52%。

    關(guān)注汽車(chē)與光伏投資機會(huì )

    陳良棟2011年7月加入長(cháng)城基金，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，是長(cháng)城基金培養起來(lái)的投研骨干，管理規模超過(guò)30億元。由于精準加倉新能源賽道，他管理的長(cháng)城久富核心成長(cháng)基金二季度取得15.36%的收益率，超越業(yè)績(jì)比較基準10.34個(gè)百分點(diǎn)。截至6月底，該基金過(guò)去5年收益率高達137.54%，超越業(yè)績(jì)比較基準112.2個(gè)百分點(diǎn)。

    二季度大舉加倉的原因是基金經(jīng)理堅定看好A股資產(chǎn)。陳良棟表示，展望下半年，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)回調和業(yè)績(jì)增長(cháng)對估值的消化，整體估值回歸到相對合理區間。目前階段適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資，主要看好汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長(cháng)期成長(cháng)空間大的行業(yè)，同時(shí)適當關(guān)注和布局消費電子、半導體、創(chuàng )新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等未來(lái)景氣度有望上升的行業(yè)。

    此外，他看好市場(chǎng)長(cháng)期投資機會(huì )，尤其看好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級趨勢下的投資機會(huì )。一是新能源智能化汽車(chē)、光伏等新興行業(yè)快速增長(cháng)和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來(lái)的投資機會(huì )；二是成熟行業(yè)中具備超強競爭力的龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額提升，以及傳統產(chǎn)業(yè)效率提升帶來(lái)的投資機會(huì )。