白酒股起舞 科技股還有戲嗎？基金這樣看

    8月首個(gè)交易日，A股放量大漲，喜提開(kāi)門(mén)紅。兩市成交額突破1.5萬(wàn)億元。市場(chǎng)風(fēng)格切換明顯，鋰電池、光伏、半導體等板塊早盤(pán)沖高回落，前期回調的白酒、工程機械、建材等板塊接棒領(lǐng)漲。

    8月行情會(huì )否出現風(fēng)格切換？

    公募基金最新策略認為，8月市場(chǎng)風(fēng)格或再平衡，市場(chǎng)主線(xiàn)將向中長(cháng)期邏輯切換。在這過(guò)程中，傳統核心資產(chǎn)有望出現估值修復，科技創(chuàng )新和先進(jìn)制造板塊也依然是行情主線(xiàn)之一。

    傳統核心資產(chǎn)迎估值修復

    8月2日，白酒、軍工、水泥等板塊卷土重來(lái)，連日狂飆的鋰礦、新能源、半導體等成長(cháng)板塊走弱。兩市成交額達到1.51萬(wàn)億元，北向資金凈流入51.84億元。

    展望8月，招商基金指出，宏觀(guān)經(jīng)濟驅動(dòng)力和亮點(diǎn)猶存，基本面支撐市場(chǎng)結構再平衡，部分景氣回升行業(yè)具備左側配置價(jià)值。近期市場(chǎng)增量資金流入趨緩，場(chǎng)內活躍投資者倉位快速接近年初高點(diǎn)，后續調倉效應趨于減弱。目前，市場(chǎng)流動(dòng)性仍然寬松，傳統核心資產(chǎn)回調預期已充分反映，在再平衡過(guò)程中有望實(shí)現估值修復。

    “從中報預告情況來(lái)看，A股盈利在持續回升。在流動(dòng)性保持相對平穩態(tài)勢下，預計接下來(lái)市場(chǎng)整體處于上行趨勢中。”前海聯(lián)合基金認為，當前經(jīng)濟內在動(dòng)能仍在持續修復，預計下半年企業(yè)盈利將持續維持較高景氣，A股估值仍有擴張空間。

    “當前市場(chǎng)流動(dòng)性維持合理充裕，但進(jìn)一步上行空間也有限。”平安基金指出，今年以來(lái)增量資金入場(chǎng)放緩，市場(chǎng)轉為存量博弈，高增速業(yè)績(jì)成為投資制勝關(guān)鍵。近期的市場(chǎng)波動(dòng)，主要是大漲之后市場(chǎng)出現自發(fā)性調整壓力，疊加事件因素影響，引發(fā)外資流出和市場(chǎng)風(fēng)險偏好收縮，并不存在系統性風(fēng)險。

    科技創(chuàng )新仍是主線(xiàn)之一

    前海聯(lián)合基金指出，8月份可優(yōu)選業(yè)績(jì)增速和估值匹配度更好的成長(cháng)板塊和周期板塊。“科技創(chuàng )新和先進(jìn)制造仍是接下來(lái)的行情主線(xiàn)之一，優(yōu)選半導體和新能源產(chǎn)業(yè)鏈；周期板塊估值性?xún)r(jià)比也在凸顯，可優(yōu)選鋼鐵、煤炭、有色、化工等賽道。”

    “著(zhù)眼半年到一年，隨著(zhù)工業(yè)企業(yè)利潤改善，智能制造戰略推進(jìn)背景下科技研發(fā)創(chuàng )新投入有望持續加大，高端制造、信息技術(shù)、5G應用如車(chē)聯(lián)網(wǎng)、半導體、人工智能板塊等有望進(jìn)一步打開(kāi)投資空間，進(jìn)入左側布局期。長(cháng)期消費服務(wù)中持續有漲價(jià)能力和國產(chǎn)品牌也有望迎來(lái)春天，如醫美、化妝品、醫療服務(wù)、教育、中高端白酒等行業(yè)。”前海聯(lián)合基金認為。

    平安基金建議，接下來(lái)可重點(diǎn)關(guān)注景氣確定性較強、業(yè)績(jì)有望高增長(cháng)的新能源汽車(chē)、半導體、消費電子、AI、CXO服務(wù)等細分成長(cháng)賽道。此外，還可以關(guān)注受益于海外需求拉動(dòng)的石油石化、化工、有色、光伏等板塊。

    諾安基金表示，從當前經(jīng)濟數據來(lái)看，高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)的PMI持續高于整體PMI，反映了高端制造業(yè)在持續加快發(fā)展，高端制造業(yè)仍是未來(lái)市場(chǎng)配置主線(xiàn)，接下來(lái)可關(guān)注高端制造業(yè)板塊以及中報業(yè)績(jì)強預期標的。